Ahli teknologi media streaming Roku (NASDAQ: ROKU) telah melihat hari-hari yang lebih baik. Pada 28 Januari, harga saham Roku telah turun 50% dalam tiga tahun terakhir. Pasar periklanan digital — kontributor penting terhadap hasil bisnis perusahaan — tampak terjebak dalam penurunan multi-tahun.
Dan meskipun begitu, masih merupakan salah satu saham terbaik yang dapat Anda beli hari ini. Roku siap untuk comeback gemilang, memutar setiap tuas yang mungkin untuk menyiapkan diri untuk sukses di ekonomi yang lebih sehat.
Argumen beruang melawan pembelian saham Roku sederhana, dan mereka masuk akal pada pandangan pertama:
Alat analisis umum seperti price-to-earnings (P/E) tidak masuk akal dengan pendapatan negatif Roku.
Beberapa metrik valuasi berbasis laba masih berfungsi, tetapi membuat saham terlihat mahal. Saham Roku diperdagangkan dengan 82 kali arus kas bebas atau 63 kali laba sebelum bunga, penyusutan, pajak, dan amortisasi (EBITDA).
Bahkan investor pertumbuhan mungkin mundur ketika melihat pertumbuhan pendapatan tahunan Roku turun dari 81% pada 2021 menjadi sekitar 16% dalam lima laporan terakhir.
Dan sektor periklanan digital mungkin masih rusak. Pada akhirnya, Pendapatan Rata-Rata per Pengguna (ARPU) Roku tidak mengalami peningkatan sama sekali dalam lima kuartal terakhir, meskipun ada 13% lebih banyak rumah tangga pelanggan dan peningkatan 20% dalam jam streaming media selama periode itu.
Lihat sedikit lebih dekat, dan Anda akan melihat mengapa saya begitu antusias tentang prospek pertumbuhan Roku:
Perusahaan ini sedang mengoptimalkan rencana bisnisnya untuk memenangkan pangsa pasar dan menemukan lebih banyak pelanggan, terutama di luar negeri. Memperkenalkan platform streaming Roku di pasar baru adalah proyek yang mahal, dan setiap pelanggan baru di luar negeri menahan efek ARPU positif dari penjualan iklan domestik yang lebih kuat.
Pendapatan yang dapat dikenakan pajak mungkin negatif, tetapi Roku mengumpulkan arus kas bebas positif sebesar $149 juta per tahun. Berkat upaya pemotongan biaya yang disiplin, biaya operasional perusahaan seharusnya turun sedikit pada tahun 2024 meskipun ada dorongan pemasaran besar-besaran pada musim liburan. Saya mengharapkan keuntungan kas yang kuat dalam laporan kuartal keempat bulan Februari. Rasio P/E seharusnya tetap negatif selama bertahun-tahun mendatang, tetapi metrik valuasi berbasis arus kas hampir membuat saham Roku terlihat murah.
Perusahaan lain di ruang periklanan online menunjukkan tanda-tanda yang kuat dari pasar iklan yang lebih baik. Krisis inflasi memudar, konsumen kembali ke toko fisik dan digital, dan anggaran pemasaran yang besar kembali masuk akal. Saya pikir Roku memilih waktu yang tepat untuk memulai kemitraan platform iklan dengan reseller The Trade Desk, dan laporan pendapatan yang akan datang seharusnya mendukung teori saya. Cari angka ARPU yang lebih baik (meskipun upaya pertumbuhan di luar negeri masih berlanjut) dan komentar manajemen tentang pasar iklan.
Cerita Berlanjut
Terakhir, saya tidak sendiri dalam pandangan positif saya tentang Roku. Saham ini mulai terlihat seperti rahasia terburuk Wall Street.
Jumlah peringkat “beli” dari perusahaan analis telah meningkat dari tujuh musim panas lalu menjadi 10 hari ini. Pada saat yang sama, persentase saham Roku yang dipinjamkan kepada beruang short-selling turun dari 8% menjadi 5,6%.
Dengan lebih banyak analis bullish dan lebih sedikit orang yang secara aktif bertaruh melawan saham, pasar terlihat siap untuk melonjak. Roku telah melampaui perkiraan pendapatan dan laba konsensus Street dalam setiap dari empat laporan terakhir, dan yang berikutnya seharusnya melanjutkan tren tersebut.
Laporan kuartal keempat dijadwalkan pada Kamis, 13 Februari. Saya sangat merekomendasikan untuk membeli beberapa saham Roku sebelum itu.
Sebelum Anda membeli saham di Roku, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang harus dibeli oleh investor sekarang… dan Roku bukan salah satunya. Sepuluh saham yang masuk adalah yang bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $735.852!*
Sekarang, penting untuk dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 903% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 176% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar top 10 terbaru.
Pelajari lebih lanjut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per Januari 27, 2025
Anders Bylund memiliki posisi di Roku dan The Trade Desk. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Roku dan The Trade Desk. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Pertumbuhan Turun 50% untuk Dibeli Sekarang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
\