Aset berisiko biasanya tampil lebih baik ketika suku bunga rendah. Jadi spekulasi bahwa inflasi yang keras kepala akan menyebabkan para pembuat kebijakan Federal Reserve mengurangi suku bunga lebih lambat dari yang diantisipasi telah menjadi hambatan bagi cryptocurrency dalam beberapa minggu terakhir.
Meskipun Bitcoin (CRYPTO: BTC) melonjak ke rekor tertinggi baru sebesar $73.000 pada bulan Maret, harganya sejak itu turun 7% menjadi $68.000. Namun, beberapa analis Wall Street melihat potensi kenaikan yang substansial bagi investor yang sabar.
Tom Lee, mitra manajemen dan Kepala Riset di Fundstrat Global Advisors, percaya kombinasi ETF Bitcoin spot yang baru disetujui, pemotongan subsidi blok Bitcoin yang baru-baru ini, dan pelonggaran kebijakan moneter yang eventual (suku bunga rendah) dapat mendorong harga Bitcoin mencapai $150.000 pada tahun 2025 dan $500.000 pada tahun 2029. Angka terakhir itu menyiratkan kenaikan sebesar 635% dari harga saat ini sebesar $68.000.
Anthony Scaramucci, pendiri dan mitra manajemen di SkyBridge Capital, baru-baru ini mengatakan kepada CNBC bahwa ETF Bitcoin spot bisa mendorong cryptocurrency melewati kapitalisasi pasar emas, yang saat ini sekitar $16 triliun. Dalam skenario itu, satu Bitcoin akan bernilai sekitar $800.000, menyiratkan kenaikan sekitar 1.075% dari harga saat ini.
Cathie Wood, CEO dan CIO di Ark Invest, percaya ETF Bitcoin spot akhirnya akan menarik sekitar 5% dari total aset manajemen institusi, mendorong harga satu Bitcoin menjadi $3,8 juta. Estimasi itu menyiratkan kenaikan sekitar 5.480% dari harga saat ini.
Sebagai catatan, investor sebaiknya tidak terlalu percaya diri pada target harga. Mereka hanyalah perkiraan terdidik tentang apa yang mungkin terjadi di masa depan. Namun demikian, Bitcoin layak dipertimbangkan lebih lanjut mengingat potensi kenaikan yang luar biasa yang diimplikasikan oleh target harga di atas. Inilah yang harus diketahui investor.
Teori investasi untuk Bitcoin sederhana
Harga Bitcoin didasarkan pada penawaran dan permintaan. Namun, karena pasokan terbatas hingga 21 juta koin, permintaan adalah variabel paling berdampak. Itu berarti lintasan harga Bitcoin di masa depan tergantung pada apakah permintaan meningkat atau menurun dari level saat ini.
Dua perkembangan terbaru bisa meningkatkan permintaan dalam beberapa bulan dan tahun mendatang. Pertama, Komisi Keamanan dan Pertukaran (SEC) menyetujui ETF Bitcoin spot pada Januari 2024. Kedua, subsidi blok Bitcoin dipotong setengah pada April 2024.
ETF Bitcoin spot bisa membawa investor institusi ke pasar
ETF Bitcoin spot memberikan investor eksposur Bitcoin langsung melalui akun perantara mereka, yang berarti mereka tidak perlu membuat akun baru dengan bursa cryptocurrency. Selain itu, meskipun ETF Bitcoin spot mengenakan biaya tahunan yang dinyatakan sebagai rasio biaya, biaya tersebut sering lebih rendah dari biaya transaksi yang dibebankan oleh bursa cryptocurrency.
Dengan kata lain, ETF Bitcoin spot mengurangi gesekan baik untuk investor ritel maupun investor institusi. Ketika saya mengatakan investor institusi, saya merujuk pada manajer uang profesional seperti kantor keluarga, dana amal, hedge fund, perusahaan asuransi, dan bank investasi. Aset manajemen institusi (AUM) diperkirakan mencapai $145 triliun pada tahun 2025, menurut PwC. Jika bahkan sebagian kecil dari total tersebut dialokasikan ke Bitcoin, harga cryptocurrency bisa naik substansial.
Seperti yang disebutkan, Ark Invest percaya ETF Bitcoin spot akhirnya akan mencakup sedikit lebih dari 5% dari AUM institusi, yang menyiratkan sekitar $8 triliun (berdasarkan perkiraan PwC). Untuk konteks, kita masih jauh dari angka tersebut saat ini. ETF Bitcoin spot memiliki sekitar $57 miliar AUM, dan sebagian besar uang itu berasal dari investor ritel.
Namun, regulator AS baru menyetujui ETF Bitcoin spot pada Januari, dan hasil awalnya tanpa ragu sangat menggembirakan. Trust Bitcoin iShares (NASDAQ: IBIT) oleh BlackRock dan Wise Origin Bitcoin Trust (NYSEMKT: FBTC) oleh Fidelity mengumpulkan lebih banyak aset dalam 50 hari pertama mereka di pasar daripada ETF lain dalam sejarah, menurut Eric Balchunas di Bloomberg.
Selain itu, Formulir 13F yang diajukan untuk kuartal pertama 2024 menunjukkan bahwa beberapa ratus investor institusi membeli posisi kecil di berbagai ETF Bitcoin spot. Termasuk bank seperti JPMorgan Chase, U.S. Bank, dan Wells Fargo, serta hedge fund yang sangat menguntungkan seperti Citadel, D.E. Shaw, dan Millennium Management.
Pemotongan subsidi blok Bitcoin harus mengurangi tekanan penjualan dari penambang
Penambang Bitcoin menghasilkan uang melalui subsidi blok dan biaya transaksi, yang secara kolektif disebut sebagai imbalan blok. Subsidi blok, yang mewakili Bitcoin yang baru dimintakan, dipotong setengah setiap kali 210.000 blok (kelompok transaksi) divalidasi dan ditambahkan ke blockchain, yang terjadi sekitar sekali setiap empat tahun.
Peristiwa pemotongan setengah terakhir terjadi pada April 2024 ketika subsidi blok turun dari 6,25 BTC menjadi 3,125 BTC. Itu adalah peristiwa pemotongan keempat sejak Bitcoin diciptakan, dan pengurangan tekanan penjualan yang tersirat — penambang akan memiliki lebih sedikit Bitcoin untuk dijual dalam empat tahun ke depan — berpotensi baik bagi investor karena akan setara dengan peningkatan permintaan.
Memang, Bitcoin telah mengalami apresiasi harga yang signifikan setelah peristiwa pemotongan sebelumnya.
Peristiwa Pemotongan
Imbalan Bitcoin (2 Tahun Kemudian)
November 2012
2.964%
Juli 2016
922%
Mei 2020
348%
Sumber data: Fidelity Digital Assets.
Apakah Bitcoin merupakan investasi yang baik?
Investor yang nyaman dengan risiko dan volatilitas sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli posisi kecil dalam Bitcoin hari ini, asalkan mereka memiliki pola pikir yang benar. Harga cryptocurrency bisa naik dan turun dengan cepat, terkadang karena alasan yang tampaknya tidak masuk akal, jadi investor sebaiknya siap untuk memegang Bitcoin mereka melalui pasang surut dalam jangka waktu yang lama.
Selain itu, tidak ada jaminan bahwa Bitcoin akan pernah mencapai target harga yang disebutkan sebelumnya. Untuk alasan itu, Bitcoin sebaiknya dilihat sebagai satu komponen dari portofolio yang terdiversifikasi.
Seharusnya Anda menginvestasikan $1.000 dalam Bitcoin sekarang?
Sebelum Anda membeli saham dalam Bitcoin, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Bitcoin bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $635.982!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk meraih kesuksesan, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua saham pilihan baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan return S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Return Stock Advisor per 13 Mei 2024
JPMorgan Chase adalah mitra iklan The Ascent, sebuah perusahaan Motley Fool. Wells Fargo adalah mitra iklan The Ascent, sebuah perusahaan Motley Fool. Trevor Jennewine tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Bitcoin, JPMorgan Chase, dan U.S. Bancorp. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Cryptocurrency Teratas untuk Dibeli Sebelum Menaik 635% hingga 5.480%, Menurut Beberapa Analis Wall Street pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool