Saham Spirit Airlines (NYSE: SAVE) telah membawa investornya dalam perjalanan yang penuh gejolak. Saham maskapai penerbangan murah yang bermasalah ini telah turun 93% dalam lima tahun terakhir. Selama periode yang sama, S&P 500 akan lebih dari menggandakan uang Anda.
Saat ini, saham maskapai ini turun 97% dari puncaknya, yang ditetapkan pada Desember 2014. Apakah saatnya untuk mengambil peluang dan membeli saham Spirit?
Permasalahan Spirit sulit diabaikan
Untuk saham tampil sangat buruk, pasti ada masalah serius dengan bisnis tersebut. Dan itulah yang terjadi di sini. Tahun ini sendiri telah menyoroti masalah Spirit.
Pada bulan Januari, penggabungan perusahaan dengan JetBlue yang direncanakan untuk menciptakan maskapai penerbangan murah yang lebih kuat diblokir. Saham Spirit anjlok setelah penggabungan gagal, dan turun 83% hanya tahun ini. Jika regulator memungkinkan transaksi tersebut terjadi, maka situasi keuangan Spirit bisa lebih baik karena digabungkan dengan JetBlue. Sayangnya, itu tidak terjadi.
Bendera merah keuangan perusahaan ini terlalu sulit untuk diabaikan sekarang. Pertama, bisnis ini menyusut. Pendapatan selama enam bulan pertama 2024 sebesar $2,5 miliar turun 8,5% secara tahunan. Manajemen menyoroti kelebihan kapasitas dalam industri yang menekan tarif, serta penurunan harga layanan tambahan.
Analisis konsensus Wall Street percaya bahwa penjualan Spirit akan turun 7,2% tahun ini. Sepertinya situasinya akan memburuk dalam jangka pendek.
Juga ada banyak yang diinginkan di sisi profitabilitas. Spirit mengalami masalah dalam hal ini dalam beberapa tahun terakhir. Kerugian operasionalnya lebih dari tiga kali lipat menjadi $360 juta dalam enam bulan pertama 2024. Biaya bahan bakar yang lebih rendah jauh lebih besar dari pada biaya gaji, biaya pendaratan, dan sewa pesawat yang lebih tinggi.
Investor perlu memahami bahwa kinerja keuangan Spirit tidak mencerminkan industri secara keseluruhan. Maskapai udara berbasis AS teratas, Delta, Southwest, United, dan American, semuanya melaporkan pertumbuhan pendapatan dan laba operasi positif dalam kuartal terakhir mereka. Spirit menonjol seperti duri dalam daging di samping maskapai-maskapai ini.
Penurunan penjualan dan kerugian yang berlanjut, tidak mengherankan, tidak menciptakan resep yang menguntungkan untuk neraca yang sehat. Spirit benar-benar berada di ambang kebangkrutan fiskal, yang berarti ada kemungkinan dalam waktu yang tidak terlalu lama bahwa perusahaan akan kesulitan membayar kreditornya.
Pada 30 Juni, perusahaan ini memiliki sekitar $7 miliar utang dan kewajiban sewa operasi dalam buku. Itu jauh lebih tinggi dari saldo kas dan setara kas sebesar $725 juta. Ini bukan tanda baik. Spirit kemungkinan besar perlu mengumpulkan modal lebih banyak untuk mendanai operasinya.
Teruskan cerita
Apakah saham Spirit adalah perangkap nilai?
Secara jelas, fakta bahwa Spirit telah turun sangat tidak disukai oleh investor berarti valuasi sahamnya tidak bisa lebih tertekan. Saham diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan di bawah 0,06, yang merupakan salah satu level terendah.
Valuasi itu sangat murah. Dan itu mungkin menarik para investor nilai yang dalam untuk mengambil peluang pada saham tersebut. Perspektif bullish adalah bahwa pendapatan mungkin mulai stabil dan akhirnya kembali tumbuh. Dan bahwa peningkatan pendapatan dapat potensial membantu bisnis mencapai profitabilitas, tidak peduli sekecil apa pun.
Tetapi berdasarkan tren terbaru, saya sama sekali tidak yakin. Spirit benar-benar berharap bahwa penggabungan yang direncanakan dengan JetBlue akan terjadi untuk membantu bisnis bertahan. Sekarang, ia terpaksa terbang solo, yang menggarisbawahi bentuk buruk perusahaan tersebut. Sebaiknya hindari saham ini seperti wabah.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 dalam saham Spirit Airlines sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Spirit Airlines, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang bisa dibeli investor sekarang… dan Spirit Airlines bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $731,449!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 26 Agustus 2024
Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool merekomendasikan Delta Air Lines dan Southwest Airlines. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Down 97%, Is It Time to Buy Spirit Airlines Stock? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool