Kami baru saja melihat portofolio saham besar Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B), seperti yang tercatat pada akhir kuartal kedua. Dan pergerakan terbesar adalah sesuatu yang sudah kita ketahui: laporan triwulanan Berkshire menunjukkan bahwa konglomerat tersebut telah menjual hampir separuh dari investasi Apple (NASDAQ: AAPL) senilai 12 digitnya.
Selain Apple, Berkshire juga menjual beberapa saham lain, seperti seluruh posisinya di perusahaan perangkat lunak Snowflake (NYSE: SNOW) dan sekitar seperempat investasinya di Capital One Financial (NYSE: COF).
Namun, ada satu pergerakan saham lain yang dilakukan Berkshire selama kuartal tersebut, dan tidak ada di portofolio yang sangat diawasi oleh perusahaan.
Pembelian kembali Berkshire melambat secara dramatis di Q2
Pada kuartal pertama tahun 2024, Berkshire Hathaway menghabiskan sekitar $2,6 miliar untuk pembelian kembali saham. Pada kuartal kedua, perusahaan hanya menghabiskan $0,3 miliar. Itu merupakan perlambatan besar.
Berkshire membagi aktivitas pembelian kembali bulan per bulan dalam laporan triwulanan, jadi berikut adalah detail pembelian kembali tahun ini.
Bulan
Jumlah yang Dihabiskan oleh Berkshire untuk Pembelian Kembali
Harga Rata-rata yang Dibayar (Setara Saham Kelas B)
Januari
$479,1 juta
$370,08
Februari
$1,829 miliar
$414,12
Maret
$264,2 juta
$415,47
April
$282,5 juta
$413,87
Mei
$62,7 juta
$417,79
Juni
$0
N/A
Sumber data: Laporan triwulanan Berkshire Hathaway. Harga saham rata-rata dihitung sebagai satu saham kelas A setara dengan 1.500 saham kelas B.
Apakah Buffett berpikir bahwa Berkshire terlalu mahal?
Pertama, rencana pembelian kembali Berkshire memiliki dua kondisi utama yang harus dipenuhi sebelum pembelian kembali saham dapat dilakukan.
Perusahaan tidak boleh memiliki kurang dari $30 miliar dalam kas dan investasi jangka pendek setelah pembelian kembali terjadi. Berkshire memiliki $277 miliar dalam neracanya, dan telah memiliki jumlah 12 digit untuk waktu yang lama, jadi ini belum menjadi kendala.
Warren Buffett harus percaya bahwa Berkshire diperdagangkan lebih rendah dari nilai intrinsiknya, menggunakan analisis yang konservatif. Dulu diperlukan persetujuan dari Buffett dan wakil ketua Charlie Munger, yang meninggal tahun lalu.
Jadi, untuk sangat jelas, jika Berkshire membeli kembali saham apa pun, itu berarti bahwa Buffett menganggap saham tersebut masih murah. Dengan pengecualian bulan Juni, di mana sama sekali tidak ada pembelian kembali, Buffett jelas percaya bahwa Berkshire diperdagangkan lebih rendah dari nilai sebenarnya perusahaan.
Menariknya, sebagian besar bulan Juni, harga saham Berkshire lebih rendah dari harga rata-rata yang dibayarnya untuk membeli kembali saham pada bulan Mei, dan bahkan pada bulan Februari, yang jauh lebih aktif untuk pembelian kembali. Namun jika pergerakan saham lain Berkshire, seperti penjualan Apple yang besar, menjadi indikasi, Buffett mungkin sedang mengambil pendekatan yang lebih hati-hati terhadap alokasi modal untuk saat ini.
Cerita berlanjut
Namun, saat tulisan ini dibuat, saham Berkshire Hathaway diperdagangkan sekitar $444 per saham, yang jauh lebih tinggi dari harga apa pun yang telah dibayar Buffett dan timnya untuk membeli kembali saham sepanjang sejarahnya. Dengan kata lain, Berkshire belum pernah diperdagangkan dengan harga sebesar ini, selain dalam beberapa minggu terakhir, jadi kita tidak akan tahu apakah Buffett menganggap harga saat ini sebagai nilai yang baik sampai kita melihat aktivitas pembelian kembali Berkshire, atau kekurangannya, untuk kuartal ketiga.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 di Berkshire Hathaway sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Berkshire Hathaway, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Berkshire Hathaway bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $796.586!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan berkala dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian dari S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 12 Agustus 2024
Matt Frankel memiliki posisi saham di Berkshire Hathaway. The Motley Fool memiliki posisi saham di dan merekomendasikan Apple, Berkshire Hathaway, dan Snowflake. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
\”It Isn’t Just Apple: Warren Buffett Could Be Souring on This Other Megacap Stock\” awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool