Coca-Cola akan meningkatkan utang \’reverse Yankee\’ dengan menjual €1 miliar utang Euro

Coca-Cola adalah raksasa dalam segala hal. Itu berarti keuntungan besar dan implikasi keuangan dengan harga multi-miliar dolar.

Perusahaan ini, yang menjual minuman berlabelnya hampir di setiap bagian dunia, telah berada dalam perselisihan panjang dengan otoritas pajak di AS atas tagihan $16 miliar yang mungkin harus dibayarnya.

Meskipun jumlah penuh belum jatuh tempo, Coca-Cola sedang mempersiapkan biaya yang mungkin dengan menjual €1 miliar dalam utang baru, lapor Financial Times Kamis.

Perusahaan minuman tersebut mengatakan minggu lalu bahwa mereka bersiap untuk membayar $6 miliar atas pajak belum dibayar dan bunga sekitar 15 tahun yang lalu setelah putusan pengadilan pajak AS.

Coca-Cola berencana untuk menerbitkan dua obligasi €500 juta dan mengalokasikan hasilnya untuk “pembayaran potensial” dalam perselisihan dengan Internal Revenue Service (IRS).

Langkah “reverse Yankee” perusahaan, di mana perusahaan berbasis AS mengumpulkan dana di pasar obligasi Euro atau Sterling, telah menjadi lebih umum di kalangan perusahaan yang mencari jalur pembiayaan utang. Ini memungkinkan perusahaan Amerika untuk memanfaatkan kebijakan moneter bank sentral di berbagai wilayah. Ini juga bisa menjadi alat yang berguna jika mereka memiliki operasi Eropa yang tersebar luas dan membutuhkan keuangan dalam mata uang lokal.

Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan sepeda Harley Davidson dan raksasa konsumen Colgate-Palmolive telah menggunakan rute reverse Yankee ini. Awal tahun ini, Johnson & Johnson memilih metode ini untuk mengumpulkan €2,5 miliar dengan memanfaatkan biaya pinjaman yang lebih rendah di Eropa.

Jenis penerbitan obligasi ini mengalami lonjakan besar pada tahun 2019 ketika dorongan stimulus Bank Sentral Eropa memengaruhi imbal hasil obligasi di Eropa. Pada bulan Mei, sekitar €30 miliar telah dikumpulkan dalam obligasi UE oleh perusahaan-perusahaan berbasis AS, menurut penelitian Bank of America.

Ini berpotensi baik untuk Eropa karena investor di wilayah tersebut dapat terpapar pada perusahaan-perusahaan Amerika tanpa mengambil risiko utang dolar AS, menurut firma investasi T.Rowe Price.

Coca-Cola mengumpulkan €1 miliar dalam obligasi Euro awal tahun ini, bersama dengan $3 miliar dalam obligasi dolar AS, yang dimaksudkan untuk mendanai sebuah kesepakatan dan membantu menutupi biaya kasus IRS.

Putusan pengadilan AS menemukan bahwa perusahaan berbasis di Atlanta, Georgia ini telah menghasilkan “tingkat laba yang astronomis” dengan beroperasi di negara-negara berpajak rendah dan menyembunyikan itu dari mata otoritas AS. Hal ini mengakibatkan potensi kewajiban $16 miliar karena Coca-Cola memiliki lokasi manufaktur di seluruh dunia dan cukup untuk membatalkan laba setahun setengah pada raksasa minuman ringan tersebut.

Coca-Cola berencana untuk mengajukan banding atas keputusan pengadilan.

Perwakilan perusahaan tidak segera merespons permintaan komentar dari Fortune.

Newsletter yang Direkomendasikan: CEO Daily memberikan konteks kunci bagi para pemimpin bisnis yang perlu diketahui dari seluruh dunia bisnis. Setiap pagi hari kerja, lebih dari 125.000 pembaca mempercayai CEO Daily untuk wawasan tentang—dan dari dalam—jajaran C-suite. Langganan Sekarang.\”