Ada dua aliran besar pemikiran dalam berinvestasi. Dalam satu aliran, para investor fokus pada pertumbuhan, membeli bisnis yang mereka harap akan jauh lebih besar lima, 10, atau 20 tahun ke depan. Dalam aliran lain, para investor mencari yield, membeli saham yang membayar dividen untuk membangun pendapatan pasif dan aliran kas yang handal untuk portofolio mereka. Tentu saja, ada lebih dari dua pertimbangan saat membeli saham, tetapi pertumbuhan dan yield adalah dua faktor utama.
Investasi pertumbuhan dividen menggabungkan yang terbaik dari kedua dunia. Saham pertumbuhan dividen adalah saham yang tidak hanya memberikan pembayaran tunai secara reguler kepada investor tetapi juga memiliki bisnis yang berkembang yang dapat mendorong pertumbuhan dividen dalam jangka panjang. Saham pertumbuhan dividen yang sempurna mungkin adalah Visa (NYSE: V), raksasa pembayaran global.
Saat ini, Anda dapat membeli saham dengan diskon 10% dari harga tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan awal tahun ini. Inilah mengapa sekarang mungkin saat yang tepat untuk membeli saham Visa.
Visa: Tingkat pengambilan pada pengeluaran global
Visa adalah perusahaan yang kebanyakan dari Anda akan kenal. Ini adalah jaringan kartu kredit, kartu debit, dan pembayaran terbesar di dunia, melayani 4,5 miliar kartu kredit/debit pada kuartal terakhir. Ini naik dari 4,2 miliar pada kuartal yang sama setahun yang lalu. Sebagian besar pengeluaran konsumen dunia berjalan di jaringan Visa, dari Amerika Serikat ke Eropa hingga pasar berkembang di Asia dan Afrika.
Model bisnisnya sedikit berbeda dari yang mungkin Anda bayangkan. Meskipun Visa adalah merek pada banyak kartu, sebenarnya bukan bank atau penerbit kredit. Mitra perbankan seperti Bank of America atau JPMorgan Chase yang mengambil risiko kredit. Visa menghasilkan uang dengan mengambil bagian dari setiap transaksi yang dihabiskan di jaringannya, yang kemudian dibagi dan dibagikan dengan mitra perbankannya.
Bisnis Visa efektif adalah tingkat pengambilan pada pertumbuhan ekonomi global. Pertama, ketika pengeluaran konsumen global tumbuh, volume pembayaran Visa bertambah. Kedua, Visa mendapat manfaat dari transisi global dari pembayaran tunai ke transaksi digital tanpa uang tunai. Ini adalah dua angin ekor sederhana yang telah ada selama beberapa dekade dan seharusnya berlanjut dalam beberapa dekade mendatang juga.
Pertumbuhan stabil, perlindungan inflasi
Jika Anda melihat keuangan Visa dari waktu ke waktu, pendapatan terus naik dan ke kanan. Diluar periode pandemi, ketika pengeluaran global terhenti, pendapatan Visa selama 12 bulan terakhir telah tumbuh dengan laju stabil selama 10 tahun terakhir. Sepuluh tahun yang lalu, pendapatan sedikit di atas $12 miliar. Selama 12 bulan terakhir, itu adalah $35 miliar. Saya berharap pertumbuhan stabil ini akan berlanjut selama 10 tahun ke depan juga.
Labanya bahkan lebih baik. Visa memiliki biaya variabel minimal pada jaringannya, yang berarti ia mendapatkan margin keuntungan tambahan yang tinggi ketika pendapatan tumbuh. Ini mengarah pada perluasan margin keuntungan bawah garis. Margin operasional sekarang 67%, menyoroti seberapa luar biasa model bisnis Visa. Margin ini harus sedikit berkembang selama 10 tahun ke depan dengan margin tambahan jauh lebih dari 90% pada arus volume pembayaran baru.
Jangan lupakan perlindungan inflasi. Karena pendapatan Visa datang sebagai persentase dari volume pembayaran di jaringannya, ini adalah salah satu bisnis yang mendapat manfaat dari inflasi. Harga yang lebih tinggi berarti lebih banyak uang yang masuk ke Visa sebagai keuntungan inflasi yang melekat. Ini benar-benar salah satu model bisnis terbaik di dunia. Inilah mengapa volume pembayaran tumbuh dari $10,4 triliun pada 2021 menjadi $12,3 triliun pada 2023.
Grafik Dividen Per Saham (TTM) V
Data Dividen Per Saham (TTM) V oleh YCharts.
Mengapa dividen dapat terus tumbuh
Oke, itu cukup tentang model bisnis. Bagaimana dengan angka-angka terbaru? Kuartal lalu, volume pembayaran Visa tumbuh 7% year over year. Namun, karena pertumbuhan yang lebih cepat dari volume lintas batas yang marginnya lebih tinggi dan pertumbuhan bisnis analitiknya, pendapatan Visa tumbuh 10% dalam kuartal tersebut menjadi $8,9 miliar. Laba bersih tumbuh 17% menjadi $4,9 miliar.
Dalam jangka panjang, saya harap volume pembayaran Visa akan tumbuh 5% hingga 10% setiap tahun dari kombinasi pertumbuhan ekonomi, inflasi, dan transisi ke pembayaran digital. Tambahkan ekspansi margin dan garis pendapatan baru, saya pikir pendapatan dapat tumbuh lebih dari 10% per tahun.
Ini akan berarti banyak arus kas yang mengalir ke lembaran Visa yang dapat dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Pada harga saat ini, Visa memiliki yield dividen hanya 0,80%, tetapi jangan biarkan itu mengecewakan Anda. Dividen per saham telah tumbuh sebesar 1.800% sejak diberlakukan pada tahun 2009. Pada $2,01 selama 12 bulan terakhir, dividen per saham jauh di bawah $9,30 dari arus kas bebas per saham yang dihasilkan Visa.
Penyebaran besar dari arus kas bebas per saham dan dividen per saham berarti bahwa Visa memiliki ruang untuk meningkatkan dividen sebanyak 4 kali bahkan jika arus kas bebas per saham tidak tumbuh. Saya masih berpikir itu akan tumbuh dengan jumlah besar karena driver pendapatan dan laba yang disorot di atas. Selain itu, manajemen sekarang agresif melakukan pembelian kembali saham. Saham yang beredar telah turun 11% dalam lima tahun terakhir. Saham yang lebih sedikit berarti lebih banyak ruang untuk menaikkan dividen per saham, dengan semua hal lain sama. Ini membantu menambahkan sedikit semangat pada pertumbuhan arus kas bebas per saham.
Gabungkan semuanya, dan saya percaya Visa adalah saham pertumbuhan dividen ultimat. Belilah saham raksasa pembayaran yang dominan dan lihat dividen menumpuk di akun broker Anda selama beberapa dekade mendatang.
Jangan lewatkan kesempatan kedua ini untuk peluang yang berpotensi menguntungkan
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang menurut mereka akan segera meledak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:
Amazon: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2010, Anda akan memiliki $18.135!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $39.543!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $322.793!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” »
*Pengembalian Stock Advisor per 6 Agustus 2024
Brett Schafer tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di Visa. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Ingin Menjadi Kaya? Belilah Saham Pertumbuhan Dividen Ini dan Jangan Pernah Jual pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool