Nilai valuasi Nvidia (NASDAQ: NVDA) yang hampir mencapai $3 triliun bergantung pada asumsi kritis: dominasi perusahaan di pasar accelerator kecerdasan buatan (AI) dapat dipertahankan. Pangsa pasar Nvidia diperkirakan mencapai 95%, dan meskipun pesaing seperti AMD dan Intel menawarkan chip AI mereka sendiri, mereka belum berhasil melawan kekuatan Nvidia.
Masalahnya adalah: asumsi itu mungkin tidak akan bertahan dalam jangka panjang. Nvidia memiliki beberapa keunggulan penting, termasuk ekosistem perangkat lunak yang matang dan hardware terbaik di kelasnya, tetapi retak-retak mulai muncul. Retakan terbesar yang terjadi sejauh ini adalah keputusan Apple (NASDAQ: AAPL) untuk sepenuhnya menghindari GPU Nvidia saat melatih platform Apple Intelligence yang sangat dinantikan.
Tanpa Nvidia, tidak masalah
Apple terlambat dalam mengikuti tren AI generatif, tetapi sekarang sedang mempercepat pembawaan fitur AI ke iPhone, Mac, dan perangkat lainnya. Apple Intelligence, yang akan memasuki masa beta tahun ini, mencakup alat penulisan yang ditenagai AI, kemampuan penciptaan gambar, versi Siri yang tidak memalukan, dan fitur-fitur lain yang berguna. Tidak ada yang revolusioner, tetapi fitur-fitur ini akan terintegrasi secara mendalam ke dalam ekosistem Apple dan tersedia untuk basis pengguna besar perusahaan.
Apple telah melatih beberapa model AI, termasuk model server yang kuat yang akan berjalan di cloud dan model-model yang lebih kompak yang akan berjalan langsung di perangkat Apple. Melatih model AI membutuhkan komputasi yang intensif, dan GPU Nvidia telah menjadi pilihan standar sejak booming AI dimulai. Namun, Apple memilih jalur yang berbeda.
Apple merinci model AI yang menggerakkan Apple Intelligence dalam sebuah paper penelitian terbaru, dan kejutan terbesar adalah bahwa raksasa teknologi ini sepenuhnya menghindari GPU Nvidia. Model-model berbasis server dilatih dengan 8.192 chip AI TPUv4 dari Google milik Alphabet, sementara model-model di perangkat dilatih dengan jumlah chip AI TPUv5 yang lebih sedikit.
Google telah merancang chip AI khusus selama bertahun-tahun. Generasi keenam TPU perusahaan, yang disebut Trillium, diumumkan pada bulan Mei. Google menggunakan chip khususnya untuk melatih model AI-nya sendiri, dan sekarang Apple memilih untuk melakukan hal yang sama.
Keputusan Apple menghilangkan argumen bahwa GPU Nvidia adalah satu-satunya pilihan untuk pelatihan AI.
Risiko besar bagi keuntungan Nvidia
Pasar chip AI dapat tumbuh dengan cepat sehingga pendapatan Nvidia terus naik dengan laju yang sehat bahkan jika kehilangan pangsa pasar. Namun, sulit untuk membayangkan bahwa Nvidia akan dapat mempertahankan margin keuntungan yang sangat tinggi saat persaingan mulai menggerogoti dominasinya.
Cerita pertumbuhan AI Nvidia memang luar biasa, tetapi Apple baru saja menghantam pukulan serius pada raja AI tersebut.
Haruskah Anda berinvestasi $1,000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $669,193!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 29 Juli 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Timothy Green memiliki posisi di Intel. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Apple, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan Intel dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2025 $45 pada Intel dan panggilan singkat Agustus 2024 $35 pada Intel. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apple Baru Saja Mengungkapkan Risiko Besar bagi Saham Nvidia pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool