Minggu depan bisa memberikan investor kejelasan apakah saham-saham “Magnificent Seven” masih bisa mendorong kenaikan pasar, atau sebaliknya mereka sebaiknya waspada terhadap risiko pasar yang top-heavy sekarang bahwa beberapa megacaps telah gagal. Wall Street bisa menghadapi perdagangan yang volatil jika minggu ini menjadi indikasi. Pada hari Jumat, S & P 500 yang didominasi teknologi dan Nasdaq Composite mengakhiri minggu dengan kerugian, turun masing-masing 0,8% dan 2,1%. Di sisi lain, Dow Jones Industrial Average mencatatkan kenaikan mingguan, naik 0,8%. Indeks Russell 2000 menjadi yang terbaik, naik 3,5%. Indeks small-cap ini sekarang lebih tinggi lebih dari 11% tahun ini. .SPX 5D mountain S & P 500 Gerakan-gerakan itu terjadi di tengah hasil yang kurang menarik dari Google parent Alphabet dan Tesla yang mendorong investor untuk menjual saham-saham teknologi demi aset yang lebih siklikal. Saham Alphabet turun sekitar 6% minggu ini. Saham Tesla turun lebih dari 7%. Namun, sebagian besar hasil Magnificent Seven dijadwalkan untuk dirilis dalam minggu mendatang. Microsoft melaporkan pada hari Selasa, sementara Meta Platforms induk Facebook merilis hasil kuartal terbarunya pada hari Rabu. Apple dan Amazon diharapkan akan melaporkan laba pada hari Kamis. Nvidia melaporkan pada akhir Agustus. Laporan-laporan tersebut bisa memberikan kejelasan tentang apa yang akan terjadi pada benchmark pasar saham yang sangat terbebani teknologi, pada saat investor khawatir bahwa perdagangan kecerdasan buatan telah terlalu maju. Bagi investor, hasil yang lebih mengecewakan dari saham-saham megacap bisa berarti penurunan lebih lanjut bagi pasar secara keseluruhan. “Pertanyaan nomor satu yang diajukan oleh klien adalah: apakah ini koreksi atau awal dari sesuatu yang lebih besar,” tulis Ryan Grabinski dari Strategas Securities dalam catatan Kamis yang merujuk pada penurunan minggu ini. “Sementara insting pertama saya adalah mengatakan bahwa ini adalah koreksi normal, saya mulai melihat beberapa tanda-tanda kekhawatiran. Pertama, perkiraan laba untuk 2H’24 mengalami revisi turun dengan 3Q turun 1,4% sejak 1 Juli dan 4Q turun 0,2%. ” “Kekhawatiran yang lebih besar namun adalah ‘Semangat AI yang memudar,'” tambah Grabinksi. “Siklus capex lingkaran untuk perusahaan-perusahaan terbesar, paling likuid, tampaknya belum berakhir, tetapi investor sekarang mempertanyakan apa [return on investment] akan di masa depan.” Saat ini, keempat tujuh perusahaan Magnificent Seven menutup minggu dengan kerugian. Fading of momentum Meskipun penjualan teknologi membuat investor khawatir tentang momentum yang memudar, investor lain mengatakan nama-nama megacap tetap terlihat menarik. John Belton, manajer portofolio di Gabelli Fund, mengatakan penting untuk melihat Magnificent Seven secara kasus per kasus. Bahkan, katanya hasil Tesla dan Alphabet minggu ini harus dibedakan, karena yang pertama adalah kasus fundamental yang buruk, sementara yang terakhir terjebak dalam rotasi pasar menjauh dari teknologi, katanya. “Saya pikir fundamental yang buruk dalam lingkungan pasar ini akan sangat dihukum. Fundamental yang baik – saya pikir standar hanya lebih tinggi saat ini untuk banyak perusahaan teknologi ini dalam musim penghasilan ini,” kata Belton. “Dan itu adalah dinamika yang tidak akan bertahan lama, tetapi itulah lingkungan yang kita hadapi saat ini.” Untuk saat ini, Belton mengatakan dia menemukan peluang di bagian lain pasar seperti perawatan kesehatan, industri, dan keuangan. Tetapi dia tetap optimis terhadap prospek jangka panjang untuk AI. “Banyak perusahaan ini, fundamentalnya masih sangat bagus,” kata Belton. “Dan saya pikir selama fundamental tetap baik, dan prospek pertumbuhan laba masih positif, dan revisi perkiraan laba tetap bergerak ke arah positif, saya tidak pikir saham-saham ini dihargai tidak wajar.” Pertemuan FOMC, laporan pekerjaan Juli Di tempat lain, investor juga akan meninjau keputusan suku bunga terbaru Federal Reserve yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Rabu. Wall Street mengantisipasi bank sentral akan mempertahankan tingkat suku bunga pinjaman acuan pada 5,25% hingga 5,50%, tetapi investor akan mencari kejelasan lebih lanjut seputar prospek suku bunga untuk sisa tahun ini. Pasar terakhir memperhitungkan pemotongan suku bunga tertentu pada September, menurut CME FedWatch Tool. Pedagang juga akan mendapatkan wawasan tentang pasar tenaga kerja minggu depan, dengan rilis laporan pekerjaan Juli pada hari Jumat. Investor telah memperhatikan pasar tenaga kerja dengan cermat untuk tanda-tanda pendinginan yang cukup untuk membenarkan suku bunga lebih rendah, tetapi tidak melemah begitu banyak sehingga ekonomi terlihat menuju resesi. Ekonom yang disurvei oleh FactSet memperkirakan ekonomi AS menambahkan 177.500 pekerjaan bulan lalu, turun dari 206.000 bulan sebelumnya. Tingkat pengangguran diperkirakan tetap stabil pada 4,1%. Kalender minggu depan Semua waktu ET. Senin, 29 Juli 10:30 a.m. Indeks Dallas Fed (Juli) Laba: On Semiconductor, McDonald’s Selasa, 30 Juli 9 a.m. Indeks Harga Rumah FHFA (Mei) 9 a.m. Indeks Harga Rumah S & P/Case-Shiller (Mei) 10 a.m. Keyakinan Konsumen (Juli) 10 a.m. JOLTS Job Openings (Juni) Laba: Advanced Micro Devices, Live Nation Entertainment, Public Storage, Electronic Arts, Starbucks, Match Group, Microsoft, First Solar, Extra Space Storage, Caesars Entertainment, Corning, Howmet Aerospace, Procter & Gamble, Pfizer, Merck & Co., Stanley Black & Decker, PayPal Rabu, 31 Juli 8:15 a.m. Survei Ketenagakerjaan ADP (Juli) 8:30 a.m. Indeks Biaya Ketenagakerjaan (ECI) Pekerja Sipil (Q2) 9:45 a.m. PMI Chicago (Juli) 10 a.m. Indeks Penjualan Rumah Menunggu (Juni) 2 p.m. Pertemuan FOMC 2 p.m. Target Upper Bound Dana Federal Laba: MGM Resorts International, Allstate, Albemarle, Lam Research, eBay, Qualcomm, Western Digital, Meta Platforms, Etsy, Norwegian Cruise Line Holdings, Hess, Boeing, T-Mobile, Marriott International, GE Healthcare Technologies, Generac Holdings, Kraft Heinz, Mastercard, Ingersoll Rand Kamis, 1 Agustus 8:30 a.m. Klaim Pengangguran Berlanjut (07/20) 8:30 a.m. Klaim Awal (07/27) 8:30 a.m. Biaya Tenaga Kerja Unit preliminary (Q2) 8:30 a.m. Produktivitas SAAR preliminary (Q2) 9:45 a.m. Manufaktur PMI Markit (Juli) 10 a.m. Pengeluaran Konstruksi (Juni) 10 a.m. Manufaktur ISM (Juli) Laba: Apple, Clorox, Intel, Amazon.com, Booking Holdings, Motorola Solutions, Microchip Technology, Kellanova, Hershey, Moderna, Air Products and Chemicals Jumat, 2 Agustus 8:30 a.m. Laporan Pekerjaan (Juli) 10 a.m. Pesanan Tahanan (Juni) 10 a.m. Pesanan Pabrik (Juni) Laba: Exxon Mobil, Chevron
