Satu area yang menyebabkan bottleneck utama dalam ekspansi pusat data dan transisi energi, menurut beberapa analis: jaringan listrik. “Kurangnya pembangunan dan investasi dalam jaringan listrik akan menghambat pembangunan pusat data, melambatnya Transisi Energi, menahan pertumbuhan energi terbarukan, dan memperpanjang penggunaan bahan bakar fosil pada tingkat yang lebih tinggi,” tulis analis Citi dalam laporan bulan Juni. Mereka menambahkan bahwa listrik adalah “bottleneck signifikan” bagi ekspansi global pusat data, yang memerlukan jumlah komputasi yang luas diperlukan untuk beban kerja kecerdasan buatan. Morningstar mengatakan dalam prospek pasar ekuitas kuartal ketiga minggu lalu bahwa: “Grid adalah bottleneck terbesar dari transisi energi. Semua perusahaan yang mengoperasikan jaringan listrik telah secara signifikan meningkatkan investasi mereka dalam beberapa bulan terakhir.” Jaringan listrik “kritis” bagi transisi energi, karena daerah yang memiliki sumber energi terbarukan terbaik seringkali jauh dari daerah padat penduduk dengan permintaan tinggi, tambah Citi. Kegagalan untuk menambah kapasitas grid kemudian akan menghambat tenaga surya dan angin yang seharusnya telah menggantikan energi yang dihasilkan oleh bahan bakar fosil, kata bank itu. “Kepadatan” tetap ada di Amerika Serikat, bagaimanapun, dengan Citi mencatat bahwa beberapa wilayah telah memiliki harga listrik grosir yang “terus tinggi” dalam tiga hingga lima tahun terakhir. Termasuk New York, California, dan Midwest, katanya. Citi mengatakan bahwa di Eropa, sekitar 180 miliar euro ($195 juta) investasi ke dalam jaringan listrik tegangan tinggi diperlukan agar mencapai tujuan Uni Eropa memiliki 45% bagian energi terbarukan dalam konsumsi energinya pada 2030. Di China, juga ada target untuk mempercepat “transformasi pintar” dari infrastruktur grid dan konstruksi smart micro-grid, kata bank itu. Selain kebutuhan akan lebih banyak pendanaan, kata Citi, keterlambatan dalam membangun grid disebabkan oleh sejumlah masalah lain, seperti tantangan dari kelompok lingkungan, risiko geopolitik, dan waktu proyek yang panjang. Bagaimana cara memainkan sektor tersebut Morningstar mengatakan sektor utilitas Eropa undervalued, dan menamai tiga saham: perusahaan energi Inggris SSE, perusahaan Prancis Veolia, dan perusahaan Jerman RWE. Di China, HSBC menyukai satu saham China untuk memainkan bottleneck infrastruktur jaringan listrik. Itu adalah Sieyuan, yang membuat peralatan grid. “Kami percaya bahwa penempatannya awal di pasar luar negeri kemungkinan akan terus membantu mendapatkan pangsa pasar, dan memiliki pasar global yang lebih besar,” kata bank itu. Mengenai Amerika Serikat, investor veteran Louis Navellier, pendiri Navellier & Associates, mengatakan dalam catatan terbarunya bahwa dia menyukai saham berikut yang “membantu memperluas grid listrik dan mendorong pertumbuhan pusat data kecerdasan buatan”: Eaton, Emcor Group, dan Quanta Services. Ada juga satu dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak sektor tersebut: First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure UCITS ETF, yang melacak kinerja saham dalam sektor infrastruktur grid dan energi listrik.
