Dengan pangsa pasar sebesar 90%, Nvidia (NASDAQ: NVDA) memegang posisi sebagai Raja tak terbantahkan dari pasar chip Kecerdasan Buatan (AI). Namun, dalam sebuah ironi, kesuksesan perusahaan tersebut telah menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi para pesaingnya untuk menurunkan sedikit demi sedikit posisi puncak Nvidia. Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) menyadari peluang yang diciptakan oleh keterbatasan pasokan Nvidia dan bermaksud untuk sepenuhnya memanfaatkan keadaan yang menguntungkan ini untuk keuntungannya.
Mengapa efek tumpahan Nvidia menciptakan peluang yang tak tertandingi bagi AMD
Pertumbuhan pendapatan yang luar biasa dari Nvidia, harga saham yang meroket, dan kapitalisasi pasar yang berdampak telah menunjukkan bahwa pasar infrastruktur AI adalah berkelanjutan dan tidak terbatas. Permintaan tinggi untuk chip Nvidia telah menghilangkan keraguan bahwa kegilaan AI hanyalah gelembung dot.com lain yang menunggu untuk pecah.
Chip Pengolah Grafis (GPU) adalah jantung dari sistem AI generatif. Perusahaan semikonduktor, seperti AMD, menyediakan kemampuan arsitektur chip yang penting untuk menciptakan dan menjaga sistem tersebut. Perusahaan teknologi yang membangun atau merancang komponen penting ini adalah satu-satunya bisnis saat ini yang mampu mengubah hype AI menjadi realitas pendapatan yang dapat dihargai.
Perusahaan-perusahaan hardware seperti Dell dan Lenovo, serta penyedia cloud, membutuhkan chip AI secara instan dengan harga yang kompetitif untuk memenuhi permintaan pelanggan yang meningkat. Mereka tidak dapat mendapatkan chip dari Nvidia dengan cepat, yang berarti membeli hardware GPU dari sumber lain.
Menyadari potensi keuntungan yang ditawarkan oleh ketidakseimbangan pasokan dan permintaan saat ini, AMD telah dengan cepat memasuki kekosongan pasokan ini. Perusahaan telah memanfaatkan peluang ini dengan cepat meningkatkan produksi prosesor AI GPU seri 1300 sebagai alternatif terhadap penawaran Nvidia untuk sektor teknologi yang lapar akan chip pusat data.
AMD tampaknya siap untuk mengembangkan kehadirannya dalam AI
Seperti perusahaan semikonduktor lainnya, selama dua tahun terakhir, AMD telah menderita dari kelebihan chip yang baru mulai berkurang sekarang karena perusahaan teknologi mengurangi inventaris berlebihan mereka. Kinerja buruk di dua segmen non-data center perusahaan mengakibatkan pertumbuhan pendapatan keseluruhan yang redup sebesar 2% year-over-year. Segmen gaming perusahaan turun 48% year-over-year; segmen tersematnya, yang menyediakan kebutuhan pemrosesan untuk industri industri, otomotif, dan pengujian, turun 46% year-over-year.
Metric yang lebih menentukan untuk menilai prospek perusahaan adalah pertumbuhan luar biasa dalam bisnis pusat data perusahaan. Pendapatan dari segmen ini tumbuh luar biasa sebesar 80% year-over-year menjadi $2.3 miliar. Segmen klien, yang menyediakan CPU untuk server, laptop, perangkat seluler, dan desktop, melonjak 85% menjadi $1.4 miliar.
Pertumbuhan yang dipercepat dari penjualan GPU cloud AMD akan jauh melampaui dua segmen non-data center yang telah menarik pendapatan keseluruhan ke bawah.
Cerita berlanjut
Pertumbuhan dari segmen data center dan klien mendorong perusahaan untuk meningkatkan panduan penuh tahun 2024 dari $3.5 miliar menjadi $4.0 miliar. CEO Lisa Su menyatakan bahwa berdasarkan keterlibatan pelanggan, perkiraan ini realistis.
Seiring waktu, pendapatan dari penjualan GPU cloud AMD akan jauh melebihi kedua segmen non-data center yang telah menarik pendapatan keseluruhan.
Peluang investasi yang menarik untuk apresiasi jangka panjang
Dengan pertumbuhan pendapatan yang datar year-over-year, dengan 46 kali pendapatan 12 bulan ke depan, valuasi saat ini AMD terlihat terlalu tinggi. Dengan 47 untuk metrik yang sama, Nvidia hampir mengalahkan AMD dengan metrik yang sama, meskipun tingkat pertumbuhannya baru-baru ini jauh lebih besar.
Karena dikategorikan sebagai saham semikonduktor, valuasi saat ini AMD, bagaimanapun, tidak sepenuhnya mencerminkan potensi pendapatan jangka panjangnya. Bagi perusahaan yang baru memasuki bisnis GPU AI, pertumbuhan pusat data AMD luar biasa. Pasar akan terus merespons positif terhadap penawaran AMD karena penyedia cloud menyambut persaingan. Banyak tidak ingin terkunci dalam ekosistem Nvidia.
Menurut beberapa perkiraan, pasar AI bisa tumbuh menjadi $403 miliar pada tahun 2027 dan $1 triliun pada tahun 2030. Proyeksi ini menunjukkan sejauh mana AMD dapat mendapatkan manfaat dari potensi pendapatan jangka panjang AI.
Penyedia cloud menginginkan penetapan harga chip yang kompetitif yang membuka pintu lebar bagi AMD dan yang lainnya untuk memotong pangsa pasar Nvidia. Dengan strategi pusat data AI yang difokuskan, seiring waktu, valuasi AMD sebagai saham AI akan tumbuh, karena pendapatan perusahaan yang semakin meningkat mengungkapkan bahwa potensi pertumbuhan AI jangka panjangnya berkelanjutan.
Para investor tidak boleh mengharapkan keuntungan jangka pendek dari saham. Membeli AMD sesuai hanya untuk mereka dengan jangka waktu investasi jangka panjang.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 dalam Advanced Micro Devices sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Advanced Micro Devices, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Advanced Micro Devices tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang lolos dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $771,034!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan teratur dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor lebih dari empat kali lipat dari pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 2 Juli 2024
The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. John Kinsellagh tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan dalam artikel ini.
AMD Mungkin Tidak Mengalahkan Nvidia, tetapi Inilah Alasannya Mengapa Ini Masih Pembelian Jangka Panjang yang Baik secara asli dipublikasikan oleh The Motley Fool