Credo Technology telah muncul untuk mengambil mahkota sebagai pilihan saham teratas TD Cowen untuk saham small- dan midcap setelah awal tahun yang sangat panas. Perusahaan investasi tersebut meningkatkan peringkat perusahaan teknologi tersebut menjadi beli dari tahan. Analis Matthew Ramsay juga meningkatkan target harga saham untuk mencapai $35 dari $24, yang mengimplikasikan bahwa saham Credo bisa melonjak 28% dari penutupan hari Senin. Credo, yang mengkhususkan diri dalam layanan konektivitas ethernet, telah melonjak 49% pada tahun 2024. Ramsay berpikir bahwa masih ada potensi kenaikan lebih lanjut. CRDO YTD gunung grafik Credo YTD “Sebagai penggerak kunci kecepatan line-rate yang lebih tinggi, terutama di atas 800G, kami telah menjadi pendukung teknologi dan insinyur di Credo sambil tetap mempertahankan pandangan seimbang terhadap saham,” tulis Ramsay. “Namun, dengan model yang kemungkinan akan berubah mulai F2H25 (JanQ), kami keluar dari sela-sela – kami meningkatkan menjadi Beli, dan menamakan Credo sebagai Ide Terbaik Smidcap kami karena pendapatan mengakselerasi dan meluas di seluruh program dan produk.” Analis menunjukkan kemungkinan infleksi dalam pendapatan perusahaan dalam waktu dekat. Secara khusus, ia berpikir bahwa pendapatan Credo bisa berubah arah di paruh kedua tahun fiskalnya ketika sejumlah programnya mulai meningkat, termasuk beberapa pembangunan GenAI. Program kunci Credo di Microsoft dan Amazon dalam kabel listrik aktifnya juga diharapkan memainkan peran dalam mendorong fundamental perusahaan lebih tinggi. “Pertumbuhan Credo kemungkinan akan terutama berbasis produk (meskipun IP tetap menjadi bagian kunci dari portofolio keseluruhan) dan kemungkinan akan didorong pertama oleh portofolio Kabel Listrik Aktif (AEC)-nya, kemudian oleh produk chiplet SERDES, dan akhirnya oleh peluang perusahaan dalam DSP optik,” catat Ramsey. Sebagai katalis lainnya, Credo mulai secara signifikan mendiversifikasi dan memperluas basis pelanggan jauh dari pelanggan inti mereka, Microsoft. Seiring waktu, hal ini akan mengurangi risiko “volatilitas penjualan yang dipicu oleh persediaan” untuk Credo, tambah analis tersebut. Perusahaan juga telah mulai memperluas penawaran produknya juga. “Secara keseluruhan, kami melihat diversifikasi basis pendapatan perusahaan sebagai pengurangan risiko model dan seharusnya menguntungkan keberlanjutan pendapatan ke depan,” kata Ramsey.
