Salah satu dana teknologi terbesar di dunia siap untuk meningkatkan paparannya terhadap Nvidia, yang telah menjadi perusahaan terbesar di dunia setelah sahamnya mengalami kenaikan yang pesat.
Dana Technology Select Sector SPDR senilai $72,34 miliar (XLK), yang dikelola oleh State Street Global Advisors, akan membeli sekitar $10 miliar saham Nvidia sambil memangkas paparannya terhadap Apple, kata Matthew Bartolini, kepala riset SPDR Americas di State Street.
Perubahan tersebut dilakukan agar dana tersebut dapat mengatur portofolionya sesuai dengan perubahan yang akan datang pada indeks S&P Dow Jones Technology Select Sector, yang dilacaknya. Reshuffle tersebut akan membuat Microsoft dan Nvidia berbagi posisi teratas baik dalam dana maupun indeks, dengan Apple menjadi runner-up, menurut Bartolini.
Pada hari Selasa, perusahaan chip Nvidia menjadi perusahaan terbesar di dunia saat nilai pasar mencapai $3,33 triliun, melampaui Microsoft.
Hingga saat ini, ETF teknologi memiliki 22,5% dari asetnya diinvestasikan dalam Microsoft, 21% di Apple, dan hanya 6% di Nvidia, menurut Jay Woods, chief global strategist di Freedom Capital Markets. Hal itu menyebabkan dana tersebut di bawah benchmark karena saham Nvidia naik 173% tahun ini.
Pada akhir perdagangan Jumat ini, ketika rebalancing indeks dilakukan berdasarkan nilai kapitalisasi pasar Jumat lalu, Microsoft akan tetap mendominasi portofolio ETF SPDR, dengan bobot 21%. Nvidia juga akan memiliki bobot 21%, sementara Apple akan turun menjadi 4,5%.
Saham Nvidia baru-baru ini naik 3,7% menjadi $135,85 sementara saham Apple turun 1,5% menjadi $213,33.
“Fakta bahwa saham Nvidia naik dan saham Apple turun hari ini mungkin mencerminkan bahwa rebalancing” dalam ETF sudah sedang berlangsung, kata Steve Sosnick, chief strategist di Interactive Brokers.
Aturan konstruksi indeks dan portofolio berarti hanya dua dari tiga raksasa teknologi dapat dipegang dengan bobot penuh – 21% – dalam ETF. Posisi besar lainnya tidak boleh melebihi 4,5%. Aturan tersebut, yang ditetapkan pada tahun 1998 ketika indeks diluncurkan, membatasi paparan total kepada semua saham dengan bobot lebih dari 5% dalam indeks S&P 500 lebih dari 50% dari portofolio.
Fakta bahwa tiga raksasa teknologi bersaing untuk dua posisi teratas dalam portofolio ETF adalah “belum pernah terjadi sebelumnya,” kata Bartolini.
(Pelaporan oleh Suzanne McGee, pelaporan tambahan oleh Lisa Pauline Mattackal; Pengeditan oleh Sharon Singleton)