Laporan kuartal pertama UiPath (NYSE: PATH) adalah sesuatu yang membingungkan. Hasil yang dilaporkan berada dalam kisaran panduan manajemen, tetapi pembacaan pendapatan yang tinggi terganggu oleh keuntungan yang rendah dan panduan ke depan yang mengecewakan. Ahli otomatisasi bisnis ini menurunkan proyeksi pendapatan tahun penuh sebesar 10% dan proyeksi laba operasional sebesar 51%.
Banyak analis cepat memotong target harga saham UiPath dan harga saham ditutup 34% lebih rendah keesokan harinya. Tapi bukanlah sebuah penarikan total – investor yang berani seperti Cathie Wood dari Ark Invest menyebutnya sebagai peluang beli dan membeli 2 juta saham.
Data yang bertentangan dan reaksi investor menyebabkan satu pertanyaan yang membara. Haruskah Anda membeli atau menjual saham UiPath sekarang?
Mengapa saham UiPath turun
Ini bukan pertama kalinya saham UiPath mengalami penurunan harga.
Saham ini turun sebanyak 53% sepanjang tahun ini dan menyakitkan sebanyak 83% sejak debut pasar pada musim panas 2021. Perusahaan ini membangun layanannya di sekitar kecerdasan buatan (AI), tetapi sahamnya tidak pernah mengejar tren AI generatif dalam beberapa kuartal terakhir.
Jujur, ketidaktertarikan Wall Street terhadap UiPath tidak pernah masuk akal di mata saya.
Perusahaan ini tumbuh pesat, menunjukkan lonjakan pendapatan sebesar 16% secara tahunan dan laba per saham yang 18% lebih tinggi dalam kuartal pertama. Panduan pendapatan tahun penuh yang dikurangi masih menunjukkan pertumbuhan pendapatan sekitar 8% dan laba operasional yang 31% lebih kuat.
Dan saham ini bahkan tidak mahal menjelang pembaruan kuartal pertama. Saat ini, UiPath diperdagangkan dengan harga yang sangat wajar, 21 kali arus kas bebas dan 5 kali penjualan. Maksud saya, rasio valuasi ini akan wajar untuk saham nilai tumbuh lambat – rasio ini sangat rendah mengingat pertumbuhan bisnis yang kuat UiPath.
Perubahan kepemimpinan bisa menyakitkan
Angka tidak menceritakan seluruh cerita, tentu saja.
Rob Enslin juga mengumumkan pengunduran dirinya dari jabatan CEO UiPath dalam laporan laba tersebut, tiba-tiba mengakhiri masa jabatannya sebagai pemimpin setelah hanya tiga bulan. Pendiri dan mantan CEO Daniel Dines kembali ke kantor pusat UiPath. Kepulangan Enslin didasarkan pada “alasan pribadi,” dan dia tetap berada dalam peran penasihat bagi tim eksekutif UiPath.
Jadi ini adalah pemisahan yang bersahabat, tetapi tidak menyenangkan melihat seorang CEO mundur tepat setelah merapikan laci meja kerjanya. Pergantian eksekutif jarang menjadi kabar baik.
Lebih lanjut, para penentang UiPath menemukan bahan bakar baru dalam panduan pertumbuhan pendapatan yang melambat. Perusahaan ini sedang mencari kesepakatan otomatisasi robotik dengan pelanggan yang lebih besar dan lebih birokratis akhir-akhir ini, mengakibatkan negosiasi yang lebih lama untuk kesepakatan layanan multi-tahun. Dalam panggilan pendapatan, Dines mengakui bahwa program insentif staf penjualan mungkin menginspirasi terlalu banyak kontrak berskala besar. Perusahaan sedang melakukan penyetelan ulang strategi penjualan lagi, berharap dapat mempercepat kembali tren pertumbuhan pendapatan yang menurun.
Cerita berlanjut
Mengapa Cathie Wood benar tentang permainan AI yang menjanjikan UiPath
UiPath adalah saham AI favorit Cathie Wood sebelum penurunan harga, jadi tidak mengherankan melihatnya mempertaruhkan taruhan itu pada titik harga yang lebih rendah.
Dan saya pikir Wood melakukan hal yang benar. UiPath mungkin bukan nama terbesar dalam operasi AI, tetapi tidak perlu menjadi begitu. Dari perspektif investor pertumbuhan, saya melihat kombinasi yang menggoda dari keuntungan bisnis yang kuat dan harga saham yang moderat. Drama CEO bukan akhir dari dunia, karena Daniel Dines selalu memiliki kendali yang kuat atas kemudi strategi jangka panjang UiPath. Dan apakah Anda perhatikan bahwa UiPath dengan jelas menguntungkan, dengan jalur yang jelas menuju hasil terbawah yang lebih kaya?
Grafik Pendapatan PATH (Tahunan)
Cathie Wood memanfaatkan penjualan yang tepat di sini. UiPath masih memiliki pertumbuhan yang harus dilakukan, dan harga saham sepertinya tidak memperhitungkan keuntungan jangka panjang yang akan dihasilkannya.
Singkatnya, UiPath tampak seperti beli yang kuat saat ini.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 dalam UiPath sekarang?
Sebelum Anda membeli saham UiPath, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan UiPath bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $750.197!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 3 Juni 2024
Anders Bylund tidak memiliki posisi dalam semua saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan UiPath. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Harga Saham UiPath Baru Saja Anjlok. Waktunya Membeli? pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool