Komisi Perdagangan Federal AS menolak untuk menantang pembelian senilai $60 miliar oleh Exxon Mobil Corp. atas Pioneer Natural Resources Co. tetapi menegaskan bahwa Scott Sheffield, pendiri bersama Pioneer, tidak boleh duduk di dewan supermajor tersebut.
Keputusan tersebut, yang diumumkan Kamis dalam sebuah pengajuan, akan mengurangi kekhawatiran bahwa pemerintahan Biden akan mencoba untuk menghalangi serangkaian mega-merger minyak dan gas alam, namun datang dengan harga yang mahal. Badan antitrust tersebut mengatakan menemukan bukti bahwa Sheffield berupaya berkomunikasi dengan OPEC dan rekan-rekan AS tentang penetapan harga minyak dan produksi, yang berpotensi meningkatkan biaya bagi konsumen.
“Perilaku masa lalu Mr. Sheffield dengan jelas menunjukkan bahwa dia seharusnya tidak berada di ruang rapat Exxon. Konsumen Amerika tidak seharusnya membayar harga yang tidak adil di pompa hanya untuk memperkaya kantong seorang eksekutif korporat,” kata Deputi Direktur Biro Persaingan FTC Kyle Mach dalam sebuah pernyataan.
FTC mengatakan perintahnya akan mencegah Sheffield terlibat dalam “kegiatan kolusi” yang dapat meningkatkan harga minyak mentah dan memaksa konsumen AS membayar lebih mahal untuk bahan bakar. Badan tersebut mengatakan bahwa Sheffield bertukar ratusan pesan teks dengan perwakilan OPEC dan pejabat tentang pasar minyak.
Saham Exxon naik 0,4% pukul 11:01 pagi di New York. Saham Pioneer naik 1,1%.
Perintah persetujuan yang diusulkan juga melarang Sheffield untuk menjabat dalam kapasitas penasihat di Exxon dan melarang raksasa minyak tersebut untuk menunjuk karyawan atau direktur Pioneer ke dewan mereka selama lima tahun.
Exxon mengetahui tuduhan FTC terhadap Sheffield dari badan tersebut dan mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa tuduhan tersebut “sama sekali tidak konsisten dengan cara kami berbisnis.” Exxon telah menyetujui syarat perintah persetujuan dan berencana untuk menyelesaikan akuisisi pada 3 Mei.
Pioneer mengatakan mereka terkejut dengan tuduhan FTC dan tidak setuju dengan kesimpulan badan tersebut.
“Mr. Sheffield dan Pioneer percaya bahwa keluhan FTC mencerminkan pemahaman yang salah mendasar tentang pasar minyak AS dan global dan salah membaca sifat dan niat tindakan Mr. Sheffield,” kata perusahaan tersebut dalam sebuah pernyataan.
Namun, Pioneer dan Sheffield “tidak mengambil langkah apa pun untuk mencegah merger tersebut ditutup,” menurut pernyataan tersebut.
Menggabungkan perusahaannya dengan Exxon dan mendapatkan kursi di dewan seharusnya menjadi puncak karier bagi Sheffield, yang memimpin Pioneer selama lebih dari 20 tahun dan salah satu pendukung awal fracking di Permian Basin. Setelah menyelesaikan merger, Exxon akan menjadi produsen minyak dan gas terbesar jauh di Permian Basin Texas dan New Mexico, yang saat ini memompa lebih banyak minyak daripada anggota OPEC Irak.
Chevron Corp., Occidental Petroleum Corp. dan Chesapeake Energy Corp. adalah beberapa perusahaan dengan kesepakatan pengambilalihan besar yang sedang menjalani tinjauan mendalam sebelum FTC.
Sheffield telah menjadi pemimpin yang jarang bersuara di sektor shale AS, sering muncul dalam wawancara media dan konferensi industri. Dia adalah advokat awal dorongan industri untuk disiplin modal daripada meningkatkan produksi dengan segala biaya, dan salah satu CEO pertama yang menyerukan perusahaan miliknya dan yang lainnya untuk mengurangi pembakaran gas.
Namun, komunikasi publik dan pribadi Sheffield dengan OPEC dan eksekutif industri lainnya yang menarik perhatian FTC. Dia adalah salah satu advokat terkemuka pengaturan pemerintah atas produksi minyak Texas selama krisis pasar minyak awal 2020 yang melihat harga turun di bawah nol. Upayanya untuk meyakinkan Komisi Rel Kereta Api Texas yang mengawasi industri minyak negara bagian itu untuk memberlakukan batasan produksi untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade akhirnya tidak berhasil.
Keluhan FTC mengutip “bukti yang besar” bahwa Sheffield mencoba mengatur koordinasi antara produsen shale AS dan OPEC baik secara publik maupun pribadi. “Kami memproduksi terlalu banyak minyak dan bersaing dengan OPEC,” keluhan mengutip Sheffield pada tahun 2023.
Badan tersebut menuduh Sheffield bertindak sebagai “penghubung” antara shale AS dan OPEC, bertukar pesan pribadi dengan pemimpin senior di kedua belah pihak. FTC juga mengutip kehadirannya dalam makan malam antara produsen Amerika dan OPEC pada konferensi tahunan CERAWeek yang bergengsi di Houston.
“Eksekutif korporat tidak selalu merupakan narator yang kredibel,” kata Ketua FTC Lina Khan dalam sebuah pernyataan. “Namun ketika kata-kata atau tindakan eksekutif korporat mengungkapkan, melawan kepentingan mereka, keyakinan bahwa mereka dapat berkolusi, kita seharusnya umumnya mempercayainya.”
Pengangkatan yang diusulkan Sheffield ke dewan Exxon akan memberinya “platform yang lebih besar untuk memperjuangkan koordinasi industri yang lebih besar,” kata FTC.
Pioneer dan Sheffield membantah klaim FTC dalam sebuah pernyataan 850 kata yang mengatakan upayanya adalah upaya untuk melawan “praktik predator” OPEC dan Rusia, yang telah membanjiri pasar dengan minyak dalam beberapa kesempatan, termasuk pada tahun 2020, untuk memusnahkan shale AS. Sektor shale yang disiplin akan membantu mempertahankan “mempertahankan industri minyak dan gas yang tangguh, kompetitif, dan ekonomis yang berkembang di Amerika Serikat,” kata perusahaan tersebut.
–Dengan bantuan dari Joe Carroll, Joe Ryan, Mitchell Ferman, dan Elizabeth Elkin.
(Tambahkan komentar Pioneer pada paragraf ke-10.)
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.