Indeks dolar (DXY00) hari ini naik +0,13%. Dolar menguat karena euro melemah setelah laporan CPI Zona Euro bulan Juni menunjukkan harga naik lebih rendah dari perkiraan. Juga, penurunan yen ke level terendah dalam 39 tahun mendukung dolar. Dolar mendapat dukungan setelah Ketua Fed Warsh tidak memberikan petunjuk tentang suku bunga dalam pertemuan bank sentral di Portugal.
Dolar turun dari level tertingginya setelah data penggajian ADP Juni naik lebih rendah dari perkiraan dan indeks manufaktur ISM Juni turun lebih dari perkiraan. Selain itu, penurunan minyak mentah WTI ke level terendah 4,25 bulan meredakan ekspektasi inflasi dan bisa mendorong Fed melonggarkan kebijakan moneter, yang menjadi faktor negatif bagi dolar.
Penggajian ADP AS Juni naik +98.000, lebih lemah dari perkiraan +120.000. Indeks manufaktur ISM AS Juni turun -0,7 ke 53,3, lebih lemah dari perkiraan 53,9. Indeks harga yang dibayar ISM Juni turun -9,1 ke level terendah 4 bulan di 73,0, lebih lemah dari perkiraan 77,5. Pasar swap memperkirakan peluang 27% untuk kenaikan suku bunga +25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya 28-29 Juli.
EUR/USD hari ini turun -0,26%. Euro melemah karena dolar menguat. Euro juga tertekan setelah laporan CPI Zona Euro Juni menunjukkan harga konsumen melambat lebih dari perkiraan, yang mendukung pelonggaran kebijakan ECB. Euro semakin turun setelah komentar dovish dari Presiden Christine Lagarde, yang mengatakan risiko inflasi dan pertumbuhan sekarang lebih seimbang dibanding beberapa minggu lalu.
CPI Zona Euro Juni melambat ke 2,8% y/y dari 3,2% y/y di bulan Mei, lebih lemah dari perkiraan 3,0% y/y. CPI inti Juni melambat ke 2,4% y/y dari 2,6% y/y, lebih lemah dari perkiraan 2,5% y/y. PMI manufaktur S&P Zona Euro Juni direvisi naik +0,1 ke 51,4. Pasar memperkirakan peluang +5% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan 23 Juli.
USD/JPY hari ini turun -0,09%. Yen pulih dari level terendah 39 tahun terhadap dolar dan naik setelah data Tankan Q2 untuk bisnis manufaktur besar tak terduga naik ke level tertinggi 8 tahun. Yen awalnya turun setelah kepercayaan konsumen Jepang Juni lebih lemah dari perkiraan dan aktivitas manufaktur Juni direvisi turun. Kekhawatiran bahwa BOJ tertinggal dalam normalisasi kebijakan moneter juga membebani yen setelah komentar Deputi Gubernur BOJ Uchida.
Risiko intervensi untuk mendukung yen meningkat setelah Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan dia berbicara dengan Menteri Keuangan AS Scott Bessent, dan mereka setuju mengambil langkah “berani” jika perlu. Dengan yen di atas 160 per dolar, risiko intervensi meningkat karena Jepang pernah melakukan intervensi di masa lalu ketika yen mencapai level itu.
Indeks kepercayaan konsumen Jepang Juni naik +0,2 ke 33,8, lebih lemah dari perkiraan 34,1. Tankan Q2 Jepang untuk bisnis manufaktur besar tak terduga naik +5 ke 22, lebih kuat dari perkiraan penurunan ke 16. PMI manufaktur S&P Jepang Juni direvisi turun -0,1 ke 54,8. Pasar memperkirakan peluang +3% untuk kenaikan suku bunga BOJ pada pertemuan 31 Juli.
Emas COMEX Agustus hari ini naik +75,20 (+1,86%), dan perak COMEX September naik +1,253 (+2,09%). Harga emas dan perak pulih dari kerugian awal dan naik tajam karena berita ekonomi AS yang lebih lemah dari perkiraan, yang mendukung kebijakan dovish Fed. Juga, penurunan minyak mentah WTI meredakan ekspektasi inflasi dan bisa mendorong bank sentral melonggarkan kebijakan.
Logam mulia juga mendapat dukungan sebagai aset aman karena ketegangan di Timur Tengah, setelah Iran bersikeras mengontrol lalu lintas melalui Selat Hormuz. Juga, laporan CPI Zona Euro yang lebih lemah dari perkiraan bisa mendorong ECB menerapkan kebijakan moneter lebih longgar. Logam mulia awalnya turun karena dolar menguat dan imbal hasil T-note naik. Permintaan aset aman menurun setelah pejabat AS mengatakan pembicaraan dengan Iran di Qatar berlangsung positif.
Likuidasi dana baru-baru ini negatif bagi harga logam mulia, karena kepemilikan panjang di ETF emas turun ke terendah 9 bulan pada hari Senin, dan kepemilikan panjang di ETF perak turun ke terendah 11,25 bulan pada hari Selasa. Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas mendukung harga emas, setelah berita bahwa cadangan emas PBOC China naik +320.000 ons di bulan Mei.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.