Artikel ini awalny1 di publish di ETFTrends.com.
Kalo ngeliat investasi di saham perusahaan kecil (small-cap), kita sering banget tertarik sama iShares Russell 2000 ETF (IWM) karena punya dana $82 milyar dan biaya cuma 0,19%. Tapi, kalo liat lebih dekat dana lain, yaitu ALPS O’Shares U.S. Small-Cap Quality Dividend ETF (OUSM), ternya2 designnya bagus dan layak diperhatiin.
Poin Penting:
- IWM milih perusahaan kecil cuma berdasarkan nilai pasar, sementar OUSM pake aturan kualitas buat nyaring perusahaan yang untung, punya sedikit hutang, dan bagi dividen.
- OUSM ngindarin sektor energi dan properti yang naik-turun banget, jadi kalah sama IWM pas pasar lagi naik, tapi bisa ngelindungin nilai pas pasar turun.
- IWM megang hampir 1.900 saham, sementara OUSM cuma punya sekitar 100 perusahaan berkualitas tinggi biar kinerjanya maksimal.
Baca Juga: Quality Small-Caps ETF OUSM Touches $1 Billion Threshold
Fokus Kualitas vs. Ikut Indeks
Bedanya OUSM sama IWM adalah cara mereka bikin portofolio. IWM ngikutin indeks Russell 2000, jadi otomatis lebih banyak ke perusahaan terbesar di indeks itu tanpa liat fundamentalnya.
Sebaliknya, OUSM ngikutin indeks O’Shares U.S. Small-Cap Quality Dividend. Alih-alih pake nilai pasar, dana ini nyaring perusahaan yang bagi dividen dengan aturan kualitas yang ketat, fokus pada keuntungan, aset yang efisien, hutang rendah, dan kualitas dividen. Intinya, dana ini punya nilai (value), tapi gak sekedar ngikutin indeks.
Paradoks Kinerja
Investor mungkin milih IWM karena tahun ini kinerjanya lebih bagus, naik 21%, dibanding indeks MSCI USA Small Cap yang naik 18%. OUSM cuma naik 8% tahun ini, keliatannya biasa aja, tapi punya keuntungan di pasar kecil yang naik-turun.
Dengan fokus untung tinggi dan hutang rendah, OUSM ngilangin sektor yang punya banyak hutang dan sensitif sama siklus ekonomi. Ini bikin OUSM gak megang saham energi dan properti sama sekali.
Di sisi lain, pas harga energi lagi naik, IWM untung karena megang saham-saham sektor siklus ini. IWM juga lebih banyak megang saham teknologi. Karena OUSM ngindarin sektor yang spekulatif dan lebih milih sektor keuangan dan industri, dana ini ketinggalan pas pasar lagi naik dipengaruhi oleh saham siklus.
OUSM-IWM Sektors
Performa Bukan Segalanya
Seperti biasa, performa cuma sala satu hal yang perlu dipertimbangkan. Beberapa investor suka IWM, yang lain lebih suka cara OUSM yang ngurangin resiko dan fokus nilai. Dengan pilih OUSM, investor gak dapet keuntungan besar pas pasar naik tinggi, tapi dapet portofolio yang lebih stabil, dan dividen dari perusahaan berkualitas.
Table 18|31%
Dalam analisis kepemilikan, hiranya ada 5% saham yang sama di antara dua dana ini. IWM punya hampir 1.900 saham. Akibatnya, masing-masing saham hampir gak berpengaruh, dan 10 saham terbesarnya cuma dorong 7,78% dari dana.
Sebaliknya, OUSM cuma megang sedikit lebih dari 100 perusahaan pilihan. Dengan batasi eksposur setiap saham dan milih berdasarkan dividen kualitas, OUSM punya tingkat efektif 0,63. Dengan 20,5% dari dana ditahan di 10 posisi teratas, OUSM mastiin faktor kualitas dan volatilitas rendah yang dorong performa portofolionya. Investor dapat penekanan lebih pada kualitas buat melindungi nilai ketika harga turun, sambil bisa ikut naik ketika pasar naik.
…
Secara garis besar, selong akukan apabila dalam rang membatas terhadap kebaskan pada
Misconductum sedetik akhir salik.
<sp spcsamun</sp
dete {apparentness} kan dan k.
Performs
dan data dari YCharts &>
<snbclass="text-base margin</mtop class="verticalW.