JPMorgan Global Research makin yakin sama satu idea utama untuk tahun 2026: Investasi di AI bukan cuma bertahan lama, tapi juga makin menguntungkan.
Di laporan pertengahan tahun, mereka bilang rencana belanja modal mulai melebar dan itu ngebantu memperkuat prediksi pertumbuhan. Yang jadi pusat perhatian adalah pembangunan "AI upstream"—kayak pusat data, chip, dan infrastruktur pendukung lainnya. Semua ini masih fokus banget di Amerika, yang kuasai sekitar 85% modal ventura AI dan machine learning. Ke depanya, negara lain kayak China, Korea Selatan, dan Taiwan diperkirakan bakal dapet dampak positif karena peran mereka di rantai pasok semikonduktor.
JPMorgan sekarang ngitung total belanja modal terkait AI di seluruh dunia bakal tembus $5,5 triliun sampai tahun 2030, naik dari prediksi sebelumnya $5,1 triliun. Perubahan ini karena kapasitas tambah besar dan cara pendanaan juga ikut berubah. Bank ini naikin perkiraan soal pinjaman untuk pembangunan AI jadi $4,1 triliun, dari sebelumnya lebih rendah, karena rasio loan-to-cost-nya naik.
Tapi belanja sebesar ini bikin pertanyaan juga, soal apakah sama cepatnya permintaan AI bakal berkembang sehingga bisa nutup modal yang udah dikeluarin. Meski begitu, penyedia cloud kayak Amazon, Google, dan Microsoft melapor pendapatan dari AI mereka meningkat, tapi investor tetep beda pendapat soal kapan hasilnya bakal percis sama jumlah investasi.
Soal skema pendanaan, rataan rasio loan-to-cost lebih darit 85%, dan nggak beberpa istansi surpass 90%. Ini gambarin baiknya kondisi kredit dan nilai keuntungan yang dipikir begini. Contohnya, ada investasi kilua $15 juta per megawatt bisa ningkatkan kapasitas pasar senilai $25 jutase kalok
yang sering disebut hyperscalers
–penggembleng utama biang infrastruktur–
perisai-entuk cukup ganas. Kl, JPM organ mau mereka keluhkan-til expenditure tut cai.
Yang jelas. Belinya s.