Hari ini, saham Intel Corp (INTC) menunjukkan volume opsi call yang sangat besar dan tidak biasa, khususnya opsi in-the-money (ITM). Ini menandakan investor optimis (bullish) sama saham INTC dalam jangka pendek.
INTC saham sekarang di $135.25, turun lebih dari 3% hari ini dan sudah jauh dari harga penutupan tertinggi kemarin di $140.94. Tapi, harga ini naik dari titik terendah di $99.17 pada 5 Juni.
Volume besar di opsi call Intel bisa dilihat di laporan Barchart Unusual Stock Options Activity hari ini. Laporan itu bilang ada perdagangan besar di tiga bagian opsi call ITM INTC yang akan jatuh tempo Jumat ini, 26 Juni.
Bagian-bagian itu adalah opsi call dengan harga strike $87, $88, dan $77 per saham. Harga ini jauh di bawah harga saham hari ini, jadi opsi-opsi itu sudah punya nilai intrinsik. Ini biasanya dilakukan investor yang beli opsi call.
Lagipula, volumenya sangat tinggi, menandai pembelian dari institusi. Contohnya, opsi call $87.00 punya volume 47 kali lipat dari jumlah kontrak opsi call sebelumnya.
Akibatnya, opsi-opsi call ini punya harga premuim yang tinggi. Misalnya, opsi call $87.00 punya premi tengah $48.65, meski harga terkahir lebih tinggi di $49.15.
Jadi, kalo ditambah $49.15 dengan $87, total biaya jadi $136.15. Angka ini sedikit di atas harga tengah hari INTC di $135.25:
$136.15 / $135.25 = 1.006654 -1 = sedikit lebih tinggi 0.665%.
Jadi, investor yang beli opsi ini berharap saham INTC naik hampir 1% ke harga $136.15 sebelum Jumat. Kalo enggak, opsi call mereka masih punya nilai intrinsik $48.25, bikin investor rugi tipis:
-harga $49.15 – $48.25 = rugi $0.90 atau -1.83% (dihitung $0.90 / $49.15).
Intinya, ini cara investor yang mau pegang saham INTC beberapa hari untuk menetapkan harga beli yg mereka rasa nyaman buat jangka panjang. Ayo lihat kenapa.
Nilai Wajar Pasar Saham Intel
Saya udah bahas target harga Intel di artikel Barchart tanggal 26 April, "Intel Bisa Tetap Terlalu Murah karena Arus Kas Bebas Kuat," setelah rilis pendapatan Q2 pada 23 April. Dulu harga saham saya target di $100.70, berdasar Arus Kas Bebas (FCF) yang kuat. Saya perkiraan tahun depan Intel bisa hasilkan $5.1M.
Tapi sejak itu, analis udah naikkan perkiraan penjualan dari $63.72 miliar jadi $65.34. Ini bisa naikkan perkiraan FCF dengan memkai margin FCF 8.5% jadi:
pendpata 65.45 biliun & 1 per3 cash 700. total kk akh Trus: $65.45bili kali 7.810001 a
begini total tag; tidak terhitung