Dave Nadig, Lara Crigger, Mike Akins, dan Todd Sohn semuanya tertawa bareng.
Industri ETF terus berkembang dengan sangat cepat. Sekarang ada lebih dari 5.400 ETF yang diperdagangkan, dan aliran dana sudah mencapai $1 triliun di pertengahan tahun 2026.
Yuk, dengerin apa kata tim ETF Zoo minggu ini soal permintaan ETF leverage, tematik, dan lainnya. Dipandu sama Dave Nadig, Presiden & Direktur Riset di ETF.com, dan temen-temennya: Lara Crigger (penulis lepas); Mike Akins (pendiri ETF Action); serta Todd Sohn (Senior ETF & Technical Strategist di Strategas Securities).
Sorotan tentang ETF Leverage dan Tematik
Industri ETF udah mencapai tonggak besar. Aliran dana masuk neto melebihi satu triliun dolar sebelum setengah tahun berakhir. Banyak uang masuk ke produk leverage, inverse, dan options-income. Tapi, tetap aja, mayoritas aset masih mengalir ke dana indeks berbiaya murah.
Peringkat penyedia ETF juga berubah. Vanguard akhirnya di posisi pertama. Schwab nangkring di peringkat kelima. Pemain lama kayak VanEck masih di sepuluh besar. Tim juga diskusi: masih ada ruang gak buat penerbit kecil di pasar sekarang?
ETF leverage dan inverse saham tunggal jadi topik panas. Kategori ini udah tembus hampir $550 miliar (gabungan leverage dan inverse). Lara Crigger ungkap gimana Defiance ngebantai aturan industri ETF. Mereka ngerubah ETF yang udah ada jadi punya strategi baru, cuma dalam semalam, tanpa kasih tahu investor dulu.
Dana itu dapat aliran dana besar selama perdagangan singkat sebelum dihentikan. Setelah itu, Defiance luncurkan ETF SpaceX leverage kedua. Ini nunjukin betapa besarnya permintaan untuk produk ginian. (Baca artikel lengkap Lara di sini, dan jangan lewatin Dave yang ngebahas saham nilai SpaceX di sini.)
Bicara soal tematik: Todd Sohn bilang kategori udah punya hampir 400 dana dan aset $300 miliar. Tapi, lebih dari 60% ETF tematik punya rasio Sharpe di bawah 1.0. Artinya risiko-tambahannya jelek. Ada masalah juga soal risiko konsentrasi. Hampir 97 ETF senilai $1,2 triliun berisi lebih dari 35% saham semikonduktor. Overlap tematik ternyata lebih parah dari dugaan investor.
Gak ketinggalan soal urusan "struktur" di industri ETF, Tahun ini Dimensional bikin langkah rumit. Mereka ngeluncurkan "klon" dana lalu ngabsorb balik jadi dana multi-kelas saham.
Ini untung jangka panjang. Tapi proses" polesan di ETF tahun ini banyk sekali. Gelombang konversi saham juga makin deras. Fidelity kayaknya mau ambil langkah besar, kata Mike Akins. Ada kekhawatiran: apakah konversi dana besar ini bisa bikin pemegang ETF harus bayar pajak dari keuntungan modal yang gak diduga-duga.