Artikel ini aslinya terbit di ETFTrends.com.
IPO yang melesat tinggi, momentum, beta tinggi, dan pertumbuhan kelihatan bikin value investing kalah gaya. Padahal, kayak kata investor value terkenal Seth Klarman di wawancara Bloomberg baru-baru ini, kesempatan value selalu ada di balik layar, termasuk di pasar hari ini.
“Sekarang kita punya latar pasar yang sangat mahal dan kondisi sedikit euforia,” kata Klarman, bilang kalau investor value bisa nemuin peluang pasar dengan lihat dari bawah ke atas (bottom-up).
Salah satu cara pakai analisis bottom-up itu lewat arus kas bebas (free cash flow/FCF). VictoryShares and Solution, yang jagoan soal metrik ini dengan kumpulan ETF fokus FCF, ngumumin beberapa tambahan dan hapusan terbaru di rebalancing dana-dana ini. Tiga dana yang paling berubah: VictoryShares Free Cash Flow ETF (VFLO), VictoryShares Free Cash Flow Growth ETF (GFLW), dan VictoryShares International Free Cash Flow ETF (IFLO).
Poin Penting:
VFLO banyak pindah ke sektor energi, nambah raksasa kayak Devon Energy, Exon Mobil, dan ConocoPhillips, sambil ngilangin posisi di Dell Technologies dan General Motors.
GFLW perbarui profil pertumbuhannya dengan beralih ke industri berat dan farmasi, nambah Caterpillar dan Dell, sambil lepas semua kepemilikan di retail konsumen.
IFLO menggeser fokus globalnya ke perusahan energi Kanada kayak Suncor dan Imperial Oil bareng perusahaan teknologi SAP, sambil jual kepemilikan lama kayak Shell dan Recruit Holdings.
Tampilan Value Baru VFLO
Dengan aset kelolaan (AUM) lebih dari $7 miliar, VFLO bisa dibilang dana utama dari kumpulan arus kas ini. Jantung strategi VFLO adalah Indeks Victory U.S. Large Cap Free Cash Flow. Ini pakai penyaring berbasis aturan yang mencari perusahaan dengan arus kas bebas masa depan yang kuat, bukan cuma andalin data pasar lalu. Hasilnya fokus yang lebih tepat ke potensi perusahaan buat terus tumbuhin operasi arus kasnya.
Aktivitas rebalance terakhir VFLO nunjukin perputaran besar dalam fokus strategis portofolio. Dananya nerima banjir raksana energi kayak Devon Energy Corporation (3,71%), Exxon Mobil Corp. (2,92%), dan ConocoPhillips (2,31%), plus T>Mobile US Inc (2,47%) sama Intuit Inc (3,00%). Di sisi lain, VFLO keluar dari Dell Technologies, tapi perusahan ini malah masuk ke GFLW. Hapusan besar ini, bareng ilangnya Delta Air Lines Inc., Humana Inc., ON Semiconductor Corp., dan General Motors Company, nunjukin pergeseran dari paparan pertumbuhan dan industri yang spesifik.
Cerita Berlanjut
Baca Juga: ETF of the Week: Victoryshares Free Cash Flow ETF (VFLO)
GFLW Perbarui Profil Pertumbuhan
Meskipun suku bunga tinggi dan tensi geopolitik berpengaruh ke pasar dari sisi makro, itu gak bikin investor minggat dari saham tumbuh. FCF juga bisa jadi saringan pertumbuhan, kaya yang keliatan di GFLW. Dana ini ngikutin Indeks Victory Free Cash Flow Growth, yang pakai metode nyaring yang pilih komponen berdasarkan FCF mereka dibandingkan dengan modal hasil investasi.
Penyesuain terbaru GFLW ngungkapin perubahan portofolio yang fokus nya terhadap pertumbuhan. Tambahan barunya memperlihatkan ketertarikan ulang di nama>nama industri dan teknologi berat. Caterpillar Inc masuk portofolio dengan target bobot 3,41%, terus Dell Technologies I