Bacaan Cepat
Saham JOBY diperdagangkan di $10, turun 24% tahun ini, meskipun ada panduan pendapatan 2026 sebesar $105 juta yang menunjukan bisnis operasional nyata mulai terbentuk.
Konsensus Wall Street di $11 belum menyesuaikan untuk Sertifikasi Tipe FAA, di mana skenario optimis memproyeksikan $26 dalam lima tahun.
Mencapai $20 pada 2028 butuh sertifikasi FAA pada 2026, pendapatan dari Dubai pada 2027, dan pabrik Dayton memproduksi 4 pesawat per bulan.
Bertindak sekarang: analis yang memprediksi NVIDIA pada 2010 baru saja menyebutkan 10 saham AI teratasnya — dan Joby Aviation tidak masuk daftar. Dapatkan nama-namanya GRATIS hari ini.
Joby Aviation meninggalkan cerita uji terbang menuju cerita pendapatan. Akuisisi Blade mendorong pendapatan Q4 2025 ke $30,84 juta, manajemen memberi panduan $105 juta hingga $115 juta untuk tahun 2026, danpenerbangan eVTOL dari JFK ke Manhattan membuat merek ini dikenal setiap komuter di negara ini.
Namun saham masih di $10, turun 24,24% tahun ini. Mungkinkah JOBY mencapai $20 pada 2028?
Apa yang Menahan Joby
Saham macet karena investor membayar untuk pertumbuhan yang belum untung. Joby diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan 122x dan beta 2,67, dihukum setiap kali ekspektasi suku bunga berubah. Saham datar dalam sebulan terakhir di 0%, dengan penurunan 20% baru-baru ini pada Juni terkait laporan pekerjaan yang kuat dan kekhawatiran pengetatan Fed.
Penjualan orang dalam membebani sentimen. Direktur Paul Sciarra menjual 416.666 saham di $12,02, dan CFO Rodrigo Brumana menjual $897.000 melalui rencana 10b5-1. Keduanya sudah dijadwalkan, tapi citranya menyakiti saham yang sudah 47% di bawah tertinggi 52-minggunya.
Wall Street Melihat Potensi Naik 11%. Model Kami Bilang 16%.
Target konsensus adalah $11,12, dengan 1 beli kuat, 2 beli, 5 tahan, 2 jual, dan 1 jual kuat. Model dasar kami mencapai $11,62 untuk potensi naik 16,2%, dengan skor kepercayaan moderat 0,5 yang mencerminkan perpecahan analis 27% optimis, 27% pesimis,dan 45% netral.
Bertindak sekarang: analis yang memprediksi NVIDIA pada 2010 baru saja menyebutkan 10 saham AI teratasnya — dan Joby Aviation tidak masuk daftar. Dapatkan nama-namanya GRATIS hari ini.
Konsensus terlalu terpaku pada Joby yang belum punya pendapatan. Skenario optimis menunjuk $15,05 dalam dua belas bulan dan $25,75 dalam lima tahun. Wall Street belum menyesuaikan untuk sertifikasi FAA, dan itu adalah ketidakseimbangan yang layak diperhatikan.
Jalan menuju $20 per Saham
Mencapai $20 dari $10 butuh kenaikan 100%. Dengan EPS masa depan -$1,20, harga $20 berarti P/E masa depan -17x. Angka negatif menunjukan mengapa model kami tidak menggunakan EPS dan mengandalkan pembobotan target analis dan Faktor 247 sebesar 1,045. Untuk JOBY, rasio harga terhadap penjualan adalah ruang untuk skenario optimis.
Jika Joby mencapai peningkatan pendapatan kredibel menuju proyeksi $458 juta pasca-persetujuan FAA, pengganda penjualan saat ini sebesar 122x akan menyusut tajam di $20.
Tiga katalis bergerak: penerbangan taksi udara listrik point-to-point pertama dari JFK ke Manhattan, terpilih untuk operasi komersial di 11 negara bagian, dan peluncuran Dubai dengan vertiport di bandara, Palm Jumeirah, dan Dubai Mall.
CEO JoeBen Bevirt mengatakan kepada investor, “2026 akan menjadi titik balik penting bagi Joby”, dan ARK Invest mendukung pandangan itu dengan pembelian 119.000 saham setelah pencapaian FAA. Risiko utamanya sederhana: keterlambatan Sertifikasi Tipe FAA melewati 2026 mengatur ulang tesis optimis.
Apakah $20 Realistis?
Joby belum punya kekuatan pendapatan,itu seluruh masalah dan peluangnya. Saham di $10, berlawanan dengan rentang 52-minggu $7,75 hingga $20,95, dan rata-rata pergerakan 50-hari di $9,79. Total pengembalian lima tahun pada dasarnya datar di 0,4%.
Pasar membayar Joby untuk opsinya,bukan bisnis operasionalnya. Jika layanan Dubai diluncurkan dan pabrik Dayton meningkat ke 4 pesawat per bulan pada 2027, opsi itu berubah menjadi arus kas.
Mencapai $20 pada 2028 butuh kenaikan 100%, dan dengan beta 2,67 itu bisa dicapai.
Tiga hal harus benar: Sertifikasi Tipe FAA pada 2026, pendapatan penumpang dari Dubai dan situs eIPP AS pada 2027, danproduksi Dayton mencapai 4 pesawat per bulan sesuai jadwal. Keterlambatan sertifikasi yang memaksa peningkatan modal dilutif lain akan menggagalkannya.
Saya melihat $20 sebagai target ambisius dengan katalis nyata di belakangnya. Pengembalian pada level ini seharusnya tidak diharapkan setiap tahun, tetapi cetak biru untuk Joby mencapai $20 pada 2028 jelas.
Bertindak sekarang: analis yang memprediksi NVIDIA pada 2010 baru saja menyebutkan 10 saham AI teratasnya — dan Joby Aviation tidak masuk daftar. Dapatkan nama-namanya GRATIS hari ini.