Kadang-kadang, investasi paling pintar terjadi di balik pintu tertutup, lama sebelum bel pembukaan di Wall Street berbunyi. Perusahaan AI besar, Anthropic, secara rahasia mendaftarkan IPO di AS pada hari Senin, 1 Juni, mengalahkan saingannya OpenAI dalam perlombaan menuju pasar publik.
Baru saja selesai pendanaan akhir Mei yang memberi nilai $965 miliar untuk pembuat Claude Code, Anthropic sekarang ada di depan OpenAI dalam urutan valuasi. Kalau Anthropic sampai ke Wall Street dengan valuasi $1 triliun, debut ini bisa jadi salah satu kedatangan saham terbesar dalam beberapa tahun.
Debut $1 triliun akan menempatkan Anthropic sebagai salah satu perusahaan paling berharga di dunia dalam semalam, sementara kemungkinan menjadi IPO terbesar kedua atau ketiga dalam sejarah, di belakang SpaceX dan Saudi Aramco. Kemungkinan ini membuat Salesforce (CRM) langsung menjadi sorotan karena mereka pertama kali mendukung Anthropic saat pendanaan Seri C di awal 2023.
Raksasa software ini menggandakan investasinya di setiap putaran berikutnya, termasuk pendanaan Seri G terbaru Anthropic di Februari 2026. Hubungan ini tetap kuat dari hari pertama dan investasi berulang sekarang memberi Salesforce saham senilai sekitar $5 miliar di Anthropic.
Perjalanan yang dimulai dengan investasi sekitar $50 juta di awal 2023, sekarang sudah berkembang menjadi posisi yang cukup besar untuk menarik perhatian pasar. Saham CRM, yang turun 20,9% sepanjang tahun ini, naik 9,7% pada 1 Juni sendiri karena rencana IPO Anthropic.
Jadi, mari kita lihat apakah investasi yang cepat meningkat ini bisa menjadi pendorong penting bagi saham CRM.
Tentang Saham Salesforce
Berkantor pusat di San Francisco, California, Salesforce dikenal sebagai pemimpin di software cloud dan solusi manajemen hubungan pelanggan. Platform mereka membantu bisnis menggabungkan penjualan, layanan, pemasaran, perdagangan, dan analitik dalam satu tempat.
Ekosistem AI perusahaan yang terus berkembang termasuk Agentforce, Data 360, Informatica, dan Slack. Bersama-sama, alat-alat ini membantu organisasi mengotomatiskan alur kerja, memanfaatkan data mereka, dan memperdalam keterlibatan pelanggan di pasar global.
Perusahaan dengan kapitalisasi pasar hampir $171,67 miliar ini mengalami masa sulit setahun terakhir. Saham turun 23,11% dalam 52 minggu terakhir.
Namun, perkembangan terbaru seputar Anthropic membantu membalikkan sebagian kelemahan itu. Saham CRM naik 9,43% selama bulan terakhir. Pembeli semakin cepat dalam lima sesi perdagangan terakhir, mendorong kenaikan 12,32%.
Metrik valuasi masih cukup menarik dibandingakan level historis. Saham CRM sekarang diperdagangkan pada 14,86 kali laba disesuaikan forward dan 3,73 kali penjualan. Kedua angka ini berada di bawah rata-rata industri dan di bawah kelipatan historis lima tahun perusahaan sendiri, menandakan titik masuk yang potensial.
Yang penting, Salesforce memberikan imbalan kepada pemegang saham melalui dividen. Perusahaan membayar dividen tahunan $1,76 per saham, menghasilkan yield dividen 0,92%. Mereka dijadwalkan membayar dividen kuartalan terbaru $0,44 per saham pada 2 Juli kepada pemegang saham per 11 Juni.
Salesforce Melebihi Ekspektasi Q1
Salesforce memberi investor alasan lain untuk optimis saat melaporkan hasil Q1 FY2027 pada 27 Mei. Pendapatan naik 13,3% tahun ke tahun menjadi $11,13 miliar, melampaui perkiraan analis $11,05 miliar. EPS non-GAAP naik 50,4% dari tahun lalu menjadi $3,88, jauh di atas perkiraan pasar $3,13.
Strategi AI perusahaan terus berkembang. Agentforce, Data 360, dan Informatica Cloud bersama-sama menghasilkan $3,4 miliar dalam pendapatan berulang tahunan AI dan data, dengan 50% booking dari Agentforce dan Data 360 berasal dari pelanggan yang meningkatkan komitmen mereka.
Dampak nyata dari produk ini sudah terlihat di organisasi penjualan Salesforce. Selama kuartal, penjualan Agentforce menangani secara otomatis 220.000 lead dan menciptakan $42 juta dalam peluang pipeline. Current remaining performance obligation (cRPO) juga bergerak ke arah yang benar mencapai $33,6 miliar.
Profitabilitas tetap kuat pada semua aspect. Pendapatan non-GAAP dari operasi naik 22,1% menjadi $3,9 miliar. Laba bersih non-GAAP naik 35,1% menjadi $3,4 miliar. Selain itu, arus kas bebas maju 4,1% menjadi $6,6 miliar.
Dan, neraca keuangan semakin kuat selama kuartal. Kas dan setara kas total $8,9 miliar per 30 April, naik dari $7,3 miliar per 31 Januari.
Ke depan, manajemen telah memberikan panduan yang menggembirakan. Untuk Q2 FY2027, mereka mengharapkan pendapatan antara $11,27 miliar dan $11,35 miliar, mewakili pertumbuhan tahunan 10% hingga 11%. Manajemen memproyeksikan laba bersih per saham non-GAAP dilusian di kisaran $3,25 hingga $3,27.
Salesforce telah menaikkan titik tengah panduan pendapatan full FY2027. Perusahaan sekarang memperkirakan pendapatan FY2027 antara $45,9 miliar dan $46,2 miliar, mewakili pertumbuhan tahunan sekitar 11%. Manajemen memproyeksikan laba bersih per saham between $14,06 dan $14,12.
Di sisi lain, analis memperkirakan EPS Q2 FY2027 $2,37, yang mewakili pertumbuhan tahunan 4,4%. Untuk full FY2027, analis proyeksikan bottom line tumbuh sedikit tahun ke tahun ke $9,83 dengan proyeksi FY2028 menyeru EPS tumbuh 12,51% hingga $11,06.
Apa Harapan Analis untuk Saham Salesforce?
Wall Street cenderung bullish pada saham Salesforce meskipun baru-baru ini ada volatilitas, memeberi rating “Moderate Buy” secara keseluruhan pada CRM saham. Dari 50 analis, 34 merekomendasikan “Strong Buy,” dua “Moderate Buy,” 12 saran “Hold,” satu “Moderate Sell,” dan satu melaporkan peringkat “Strong Sell.”
Seperti itu, target harga rata-rata saham $262,08 mewakili potensi unsample 31%. Sementara, target tertinggi di $473 menyarankan keuntungan 137,5% dari level saat ini.