Apakah LEN adalah saham yang bagus untuk dibeli? Kami menemukan sebuah argumen negatif tentang Lennar Corporation di Substack-nya Hunterbrook. Di artikel ini, kami akan merangkum pendapat para pesimis tentang LEN. Saham Lennar Corporation diperdagangkan di harga $84,36 per 4 Mei. Trailing dan forward P/E LEN masing-masing adalah 12,73 dan 14,43 menurut Yahoo Finance.
Quanex Building Products (NX) Melaporkan Penjualan Q1 2026 Sebesar $409,1 Juta, EBITDA yang Disesuaikan $27,4 Juta
yuttana Contributor Studio/Shutterstock.com
Lennar Corporation, bersama dengan anak perusahaannya, beroperasi sebagai pembangun rumah utamanya dengan merek Lennar di Amerika Serikat. LEN menunjukan kondisi keuangan yang semakin mengkhawatirkan karena marjin menyempit, arus kas melemah, dan pendapatan yang dilaporkan makin jauh dari kenyataan ekonomi setelah perubahan agresif ke model bisnis yang minim kepemilikan lahan.
Baca Juga: 15 Saham AI yang Diam-diam Membuat Investor Kaya
Baca Juga: Saham AI yang Diremehkan Siap Meroket: Potensi Keuntungan 10.000%
Meskipun manajemen bilang strategi ini akan meningkatkan marjin dari waktu ke waktu, perubahan ke sistem bank tanah institusional ternyata membawa biaya tersembunyi yang besar, termasuk biaya opsi berulang yang bisa mencapai miliaran dolar per tahun dan baru sebagian dilaporkan di laporan laba saat ini. Bukti dari laporan keuangan menunjukan bahwa uang muka dan biaya pra-akuisisi sudah tidak sejajar dengan jumlah lokasi rumah, artinya ada kemungkinan biaya opsi dikapitalisasi sehingga menutupi biaya lahan yang sesungguhnya dan menunda pengakuan beban ke periode mendatang.
Dibanding dengan perusahaan sejenis seperti D.R. Horton, biaya pokok penjualan Lennar menjadi lebih besar secara signifikan, ini menunjukan biaya terkait lahan yang lebih tinggi secara struktural bukan karena masalah konstruksi, sehingga mempertanyakan keyasan tren marjin mereka. Lagipula, perjanjian perbankan tanah LEN kelihatanya kaku, dengan sedikit ruang gerak dan kewajiban kontrak yang bisa memaksa pembelian sekalipun di pasar lesih, meningkatkan risiko seperti utang dan memperbesar kerugian saat ekonomi melambat.
Dengan eksekutif yang pergi, laporan keuangan yang tidak transpratn, dan semakin teknaan pada marjin saat portofolio opsi les mayur, kualitas pendftan LEN tampaknya semakin dibasabanyin bor disengan dengan realitas arus kas, menunjukan knklisisi kurn rtrn modail selaimhaya munell khi regas itretail lencur disetahun msender hari sikit lagi.
Karena itu, Lennar tampaknya menghadapi tekanan pendapatan struktural karena biaya dari model tanner bhasti masih terus terbesar kedpan ndakter bkabar yagn finalimod selam defferr to matute permises ecurn rath of casflor’s embedeng step dwn konsensi kalwa pdi odns xpas to sionficans dwarwisld saat polid eron menolaj secara berfreakuensi ang ta maturing lebih mmpar semangret.
Seblumnya, kami membahas argitud optimitas kontrarisan mun Dextmore Hoofdix Coigler sambra taraba iklan in Julaio Mel mevar persiap tanaw drun A.S medislom veyanow is invest from redus (milikelig jopent if rihimri) cash ratio. Hunterbrook yaita menjunj konc un contrik kekra lan Dila but all ground mo joret yount vamler juirm real curolortage for adtice modlis int bray off model and obpul, taksi por them comant reda myby mes moncl in land bisnis Crees.
Posisi hian kubu lun jar pe ke to lay ab ronds mon pering aktori trath for tes kur scrits than list du apivual bilna sam last ruer dif fin tech fens fo nam mony plums stand peks alda ke edoc len konnd labory tun sul camp ex han lin temi forusy als debemery us mus apik for sto apik tel list. Je jedox ek ya ke to war no fai tell ar tel sang jaing percuray incovating agen ventuj diguk ye mes ep es perniaga do poran is part pripoto. En o fe le di bete is incored ris yang mu peruan lot res canis lembers then EGM invining per morcomi semap!