Bursa saham global mungkin sedang mengalami tekanan dari ketegangan geopolitik dan inflasi yang sulit — namun seorang manajer portofolio melihat potensi dalam beberapa saham. “Selalu ada peluang investasi yang dapat ditemukan dalam semua kondisi pasar. Kami mencari saham-saham yang menurut kami lebih baik daripada yang dipercayai pasar saat ini,” kata Rob Hinchliffe, direktur manajer dan analis ekuitas di PineBridge Investments, kepada CNBC Pro bulan lalu. Hinchliffe mengawasi lebih dari $1 miliar dari aset PineBridge melalui Global Focus Equity Fund-nya. Dana tersebut — diluncurkan pada tahun 1999 — memiliki kepemilikan di sekitar 40 saham. Morningstar memberikan peringkat lima bintang kepada dana tersebut, menunjukkan bahwa itu termasuk dalam performa terbaik. Per 31 Maret, PineBridge Global Focus Equity Fund memiliki return tahunan sebesar 9,9%, mengalahkan 8,1% yang tercatat oleh indeks MSCI All Country World. Pada tahun 2023, dana tersebut mengalami kenaikan sebesar 27,4%, melampaui 22,2% yang diposting oleh benchmark MSCI-nya. “Rata-rata saham yang kami miliki telah berada di portofolio kami selama lebih dari empat tahun. Yang kami coba lakukan adalah mengalahkan benchmark dengan mengonstruksi portofolio kami agar serupa dengan pasar dari perspektif risiko,” kata Hinchliffe. Ini berarti dana tersebut bersifat netral gaya dan fokus sepenuhnya pada pemilihan saham. “Kami tidak berpendapat bahwa saham-saham kecil lebih baik atau lebih buruk tahun ini dibandingkan tahun lalu; kami tidak berpendapat bahwa saham-saham pertumbuhan lebih baik daripada saham nilai. Kami hanya ingin memastikan bahwa kami memiliki pertumbuhan yang serupa dengan pasar, kapitalisasi pasar yang serupa, meminimalkan risiko yang tidak kami inginkan, dan fokus pada tempat di mana kami pikir kami memiliki alat untuk membantu kami menemukan saham-saham yang tepat untuk diinvestasikan,” tambahnya. Pilihan saham Beberapa saham menonjol bagi Hinchliffe sebagai pilihan bagus saat ini. Di antara kepemilikan teratas di dana tersebut adalah Microsoft (kepemilikan 6,5%), Alphabet (4%), dan Nvidia (3,7%) — semuanya bagian dari “Magnificent Seven”. Manajer portofolio mencatat bahwa mereka “jelas memimpin pasar tahun lalu berdasarkan pertumbuhan laba yang fantastis secara umum.” Namun, Hinchliffe mengatakan bahwa dana tersebut memiliki peringkat di bawah rata-rata pada Magnificent Seven. Sebaliknya, ia menatap lima saham di bawah radar yang menawarkan “banyak peluang”. Mereka termasuk perusahaan komponen elektronik AS-Swiss TE Connectivity dan Legrand dari Prancis, yang merancang dan memproduksi perangkat listrik. “Kami telah memiliki TE Connectivity selama bertahun-tahun. Perusahaan ini dianggap sebagai perusahaan TI tetapi bisnis terbesarnya adalah memasok ke industri otomotif. Perusahaan ini juga memasok pusat data sehingga mencakup banyak cakupan,” kata Hinchliffe. Mengenai ruang konsumen diskresioner, manajer dana menyukai rantai supermarket Walmart. “Kami telah memiliki saham ini selama beberapa tahun… Te Thesi investasi kami berkisar pada potensi pertumbuhan iklan digital untuk Walmart [didorong oleh] volume data pelanggan yang mereka miliki dan dapat dimonetisasi serta mendapat manfaat dari,” kata Hinchliffe. Segmen ini memiliki “marginal keuntungan yang jauh lebih tinggi dari bisnis ritel tradisional mereka,” tambahnya. Di tempat lain, ia melihat sektor perawatan kesehatan — khususnya, Thermo Fisher. Perusahaan tersebut menyumbang 3,1% dari dana dan termasuk dalam 10 kepemilikan. “Thermo Fisher adalah perusahaan yang menarik, karena mereka benar-benar beroperasi mulai dari penemuan obat hingga produksi obat. Jadi mereka memiliki bagian perusahaan [yang] berada di garis depan, dan bagian lainnya, jauh lebih ke belakang dalam sektor [perawatan kesehatan],” katanya. Dia berharap akan melihat “kinerja sebenarnya” perusahaan tersebut ke depan, seiring dengan meningkatnya permintaan atas produk-produknya sejalan dengan peningkatan gaya hidup yang lebih sehat dan kebutuhan akan peralatan perawatan kesehatan yang lebih baik.
