Bank investasi global J.P. Morgan sudah mengambil sikap yang jelas. Mereka menandakan bahwa Seagate Technology Holdings plc (STX), pemimpin penyimpanan kapasitas besar, masih punya potensi naik lebih tinggi. Ini karena permintaan *data center* yang terus naik menjaga mesin pertumbuhan berjalan kuat.
Firma ini menempatkan Seagate dalam *Positive Catalyst Watch*-nya, memperkuat keyakinan mereka pada jalan perusahaan ke depan. Samik Chatterjee dan timnya melihat Seagate punya keunggulan jelas di bidang hard disk drive (HDD). Di sini, permintaan *data center* yang kuat dan tren harga yang mendukung terus membangun momentum.
Perusahaan terus mempercepat transisi teknologi. Mereka sudah mulai mengirimkan solusi berbasis Heat Assisted Magnetic Recording (HAMR) generasi baru ke pelanggan *data center*, sehingga tetap unggul. Chatterjee juga mencatat bahwa fondasi jangka pendek dan menengah telah menguat. Industri menunjukkan disiplin dalam menambah kapasitas dan fokus pada pertumbuhan yang menguntungkan.
Di waktu yang sama, dia menandai risiko kunci yang bisa mengaburkan gambaran. Perlambatan belanja *capex* awan untuk infrastruktur kecerdasan buatan (AI) bisa membebani perkiraan pertumbuhan permintaan untuk industri HDD. Ini meskipun sudah ada pipa pengumuman investasi yang solid.
Namun, keputusan J.P. Morgan untuk menaruh Seagate di *Positive Catalyst Watch* menyoroti fondasi strategis perusahaan yang kuat. Seiring permintaan *data center* terus mendaki dan kebutuhan penyimpanan meluas, dorongan Seagate ke teknologi HAMR memperkuat alasan pertumbuhannya. Ini membuat investor mempertimbangkan apakah saham STX masih punya ruang untuk naik.
Seagate yang berbasis di Singapura membangun tulang punggung dunia digital. Mereka menyediakan teknologi penyimpanan data dan solusi infrastruktur. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $116 miliar, perusahaan ini punya kekuatan serius. Mereka mengeluarkan hard drive, solid state drive, dan sistem penyimpanan untuk kebutuhan perusahaan, pribadi, dan gaming.
Dalam 52 minggu terakhir, saham Seagate telah melonjak 623,9%. Tahun ini juga terus berlanjut dengan kenaikan 99% sejak awal tahun (YTD). Bulan lalu saja ada lompatan cepat 30,28%. Lima sesi perdagangan terakhir menambah lagi 9%, menjaga momentum tetap hidup dan kuat.
Bahkan, saham mencapai *52-week high* baru di $534,23 pada 14 April. Saat itulah perusahaan mengungkap tanggal rilis penghasilan terbarunya.
Cerita Berlanjut
www.barchart.com
Saham STX tidak murah. Saham saat ini diperdagangkan pada 42,90 kali penghasilan disesuaikan maju dan 10,33 kali penjualan. Ini menempatkannya di depan tolok ukur industri dan menunjukkan investor mau membayar mahal untuk mendapat tempat.
Di saat yang sama, perusahaan tetap memberi pembayaran rutin kepada pemegang saham. Perusahaan membagikan dividen tahunan $2,96 per saham, yang menghasilkan *yield* 0,57%. Dividen terbaru $0,74 dibayarkan pada 8 April kepada pemegang saham yang tercatat per 25 Maret.
Pada 28 Januari, saham Seagate melonjak 19,1% setelah perusahaan mengumumkan angka Q2 fiskal 2026 yang mengalahkan ekspektasi. Pendapatan naik 21,5% dibandingkan tahun sebelumnya (YOY) menjadi $2,83 miliar, melebihi perkiraan analis $2,75 miliar. EPS disesuaikan naik 53,2% dari kuartal tahun lalu menjadi $3,11, mengalahkan perkiraan $2,84.
Perusahaan mengirimkan 190 exabyte dalam kuartal itu, menandai kenaikan 26% YOY. Kapasitas unit keseluruhan tetap stabil. Pasar *data center* memberikan kontribusi terbesar, yaitu 87% dari volume pengiriman. Permintaan stabil dari pelanggan awan global dan pertumbuhan berurutan di seluruh pasar OEM perusahaan menjaga mesin tetap berjalan.
Pendapatan operasi non-GAAP mencapai $901 juta dan melonjak 67,5% YOY. Pendapatan bersih non-GAAP naik 62,1% menjadi $702 juta. Pengeluaran modal sebesar $116 juta, sekitar 4% dari pendapatan. Sementara itu, perusahaan mempertahankan panduan penuh tahun fiskal 2026 tetap di 4% hingga 6%.
Arus kas bebas melonjak 304,7% dari periode tahun sebelumnya menjadi $607 juta. Ini merupakan level tertinggi dalam delapan tahun. Plus, cadangan kas melampaui $1 miliar, didukung likuiditas total $2,3 miliar. Ini memberi perusahaan ruang bernapas yang cukup untuk bermain ofensif tanpa kehilangan pijakan.
Ke depan, perusahaan memandu pendapatan fiskal Q3 2026 sebesar $2,9 miliar, plus minus $100 juta. EPS encer non-GAAP sebesar $3,40, dengan margin $0,20 di kedua sisi. Seagate berencana melaporkan penghasilan kuartal ketiga fiskal 2026 setelah bel penutupan pada Selasa, 28 April. Titik periksa berikutnya sudah dekat.
Namun, analis memperkirakan EPS Q3 fiskal 2026 naik 94,6% YOY menjadi $3,25. Untuk tahun fiskal 2026 penuh, mereka memperkirakan penghasilan naik 66,8% menjadi $12,11. Mereka juga mengharapkan lompatan 57,1% lagi menjadi $19,03 pada tahun fiskal 2027.
Erik Woodring di Morgan Stanley ikut bergabung. Dia menaikkan target harga dari $468 menjadi $582 sambil tetap mempertahankan pandangan “Overweight”. Analis Citigroup Asiya Merchant tetap mempertahankan peringkat “Buy”-nya. Dia menaikkan target harga STX dari $480 menjadi $595.
Sementara itu, Samik Chatterjee di J.P. Morgan mendorong target harga saham STX ke $600 dari $525. Dia tetap mempertahankan panggilan “Overweight”-nya.
Wall Street sudah memutuskan dan mendukung penuh saham ini, menempatkannya di wilayah “Strong Buy”. Dari 25 analis yang meliput saham ini, 19 memberikan panggilan “Strong Buy”. Satu analis mengambil jalan sedikit hati-hati dengan “Moderate Buy”. Lima analis memilih untuk bertahan dengan peringkat “Hold”.
Saham sudah berlari melewati target harga rata-rata $495,69. Sedangkan target tertinggi di Wall Street sebesar $700 menggantungkan potensi kenaikan 28,2% dari level saat ini.
www.barchart.com
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Aanchal Sugandh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com