Dengan Meta Platforms (NASDAQ: META) akan melaporkan hasil kuartal pertama 2026 pada Rabu, 29 April, para investor mungkin sedang memperhatikan saham ini dengan seksama.
Pada suatu waktu tahun ini, harga saham raksasa teknologi itu sempat turun tajam saat pasar mencerna kombinasi pertumbuhan pendapatan yang mengesankan dan rencana pengeluaran yang sangat besar dari perusahaan. Tetapi sahamnya telah pulih dengan kuat belakangan ini, naik menjelang laporan laba Meta.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru merilis laporan tentang perusahaan yang kurang dikenal, disebut “Monopoli yang Tak Tergantikan,” yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan baik oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Latar belakang ini — bisnis yang kuat dengan momentum luar biasa digabung dengan siklus investasi kecerdasan buatan (AI) yang berat — membuat Meta menjadi saham yang menarik untuk dievaluasi.
Jadi, apakah saham ini layak dibeli setelah kenaikan baru-baru ini dan sebelum laporan laba mendatang?
Sumber gambar: Getty Images.
Pembaruan kuartal terbaru Meta memberi pandangan yang baik tentang ketegangan perusahaan antara pertumbuhan pendapatan dan pengeluaran.
Menyoroti momentum bisnis mengesankan perusahaan, pendapatan Meta kuartal keempat melonjak 24% dibandingkan tahun lalu menjadi $59,9 miliar. Dan untuk seluruh tahun 2025, pendapatan meningkat 22% menjadi lebih dari $200 miliar.
Tetapi laba lebih banyak menghadapi tantangan.
Pendapatan bersih Meta kuartal keempat naik hanya 9% dari tahun sebelumnya, jauh tertinggal dari pertumbuhan pendapatannya — dan laba per sahamnya meningkat 11% menjadi $8,88. Selain itu, laba operasi kuartal keempat naik hanya 6% menjadi $24,7 miliar.
Kesenjangan antara pertumbuhan pendapatan cepat dan pertumbuhan laba yang lambat ini mencerminkan pengeluaran besar perusahaan saat mengejar peluang di AI. Bahkan, tekanan pengeluaran ini kemungkinan akan berlanjut sepanjang 2026, karena perusahaan berharap untuk meningkatkan investasinya lebih banyak lagi tahun ini.
Alasan utama di balik tekanan laba perusahaan, tentu saja, adalah pembangunan infrastruktur AI yang agresif oleh Meta — hambatan yang mungkin menjadi lebih buruk tahun ini.
Dalam rilis laba kuartal keempat, perusahaan menetapkan panduan pengeluaran modal 2026 sebesar $115 miliar hingga $135 miliar. Ini merupakan kenaikan dramatis dari $72,2 miliar yang dikeluarkan perusahaan pada 2025, menandakan pergeseran ke model bisnis yang jauh lebih padat modal — setidaknya dalam jangka pendek.
Tetapi ada alasan bagus untuk pengeluaran ini. Perusahaan percaya AI akan menciptakan peluang signifikan bagi Meta — dan mereka sudah melihat hasil dari beberapa investasi sebelumnya di komputasi.
Cerita Berlanjut
“Kami sekarang melihat akselerasi AI besar,” jelas CEO Meta Mark Zuckerberg kepada investor selama panggilan laba kuartal keempat perusahaan. “Saya perkirakan 2026 akan menjadi tahun di mana gelombang ini semakin cepat di beberapa bidang.”
Dia kemudian menambahkan bahwa perusahaan akan “terus berinvestasi sangat signifikan dalam infrastruktur untuk melatih model terdepan dan menyampaikan kecerdasan superinteligensi pribadi kepada miliaran orang dan bisnis di seluruh dunia.”
Manajemen mencatat bahwa mereka mengharapkan laba operasi 2026 hanya “di atas” tingkat 2025. Panduan hati-hati ini menunjukkan bahwa pertumbuhan laba per saham Meta mungkin terbatas tahun ini karena siklus investasi AI berat ini berlangsung.
Tetapi bagi investor yang bersedia menunggu siklus investasi besar ini membuahkan hasil sepenuhnya, ini mungkin masih merupakan titik masuk yang cukup baik ke saham tersebut.
Pada tulisan ini, saham Meta diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba sekitar 29. Ini belum tentu valuasi yang murah, tetapi juga tidak terlihat terlalu mahal — terutama jika mempertimbangkan jangkauan luar biasa perusahaan dengan lebih dari 3,5 miliar pengguna aktif harian di seluruh aplikasinya. Selain itu, perusahaan memiliki modal yang kuat dan dapat dengan mudah menangani beberapa tahun investasi berat. Meta tidak hanya menghasilkan arus kas bebas yang signifikan, tetapi juga memiliki sekitar $82 miliar dalam kas dan sekuritas yang dapat dipasarkan.
Pada akhirnya, saham Meta tampak seperti pembelian jangka panjang yang menarik, terutama jika perusahaan dapat mempertahankan pertumbuhan pendapatan yang kuat dan jika investasi substansialnya di AI menunjukkan bahwa investasi itu membuahkan hasil.
Dengan begitu, saya akan menjaga posisi itu sangat kecil.
Profil risikonya telah meningkat mengingat pergeseran model bisnis ke arah model yang lebih padat modal. Jika ekonomi melambat atau jika investasi AI ini membutuhkan waktu lebih lama dari yang diharapkan untuk menghasilkan pengembalian yang berarti, valuasi sahamnya menyisakan sangat sedikit ruang untuk kesalahan.
Namun secara keseluruhan, saya pikir saham ini terlihat menarik di sini — khususnya bagi investor yang percaya pada visi optimis Zuckerberg untuk membangun dan memonetisasi superinteligensi AI. Tetapi investor harus memperhatikan laporan laba mendatang perusahaan untuk melihat bagaimana pengeluaran besar Meta mempengaruhi pendapatan dan laba bersihnya.
Sebelum kamu membeli saham di Meta Platforms, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Meta Platforms bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $524.786!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.236.406!*
Nah, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 994% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individual untuk investor individual.
*Pengembalian Stock Advisor per 18 April 2026.
Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Meta Platforms. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Laporan Laba Meta Segera Hadir. Apakah Sudah Waktunya Membeli Saham Pertumbuhan Itu? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.