Saham UnitedHealth (UNH) naik pada 7 April setelah Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) menetapkan kenaikan tarif penggantian biaya untuk rencana Medicare Advantage tahun 2027 sebesar 2,48%.
Investor senang karena kenaikan ini jauh lebih besar dari usulan awal hanya 0,09%. Saham UNH berhasil melewati rata-rata bergerak 100-harinya, yang menunjukan momentum positif mungkin akan berlanjut.
Tapi, meskipun baru naik, saham UnitedHealth masih turun sekitar 13% dibandingkan harga tertingginya tahun ini.
www.barchart.com
Penetapan tarif 2027 ini adalah kabar baik yang mengurangi risiko untuk sektor managed care.
Dengan menaikkan tarif dasar jadi 2,48%, CMS memberikan kepastian pendapatan yang sangat dibutuhkan. Ini mengurangi kekhawatiran tentang tekanan margin untuk beberapa tahun ke depan.
Bagi saham UNH, artinya rasio kerugian medis (MLR) membaik dan margin Medicare Advantage menjadi lebih stabil.
Karena skenario terburuk dari regulator sudah tidak ada, harga saham UnitedHealth tidak lagi menganggap akan ada tekanan terus-menerus pada profitabilitas. Investor bisa fokus lagi pada kekuatan laba jangka panjang dan pertumbuhan Optum.
Dividen yield yang sehat sebesar 2,86% membuat saham asuransi ini semakin menarik untuk dimiliki di tahun 2026.
Menurut analis Bernstein, tarif pembayaran akhir untuk Medicare Advantage tahun 2027 telah membuka jalan bagi saham UnitedHealth untuk mencapai $411 pada akhir tahun.
Pemulihan yang berarti dalam margin Medicare Advantage bisa menghasilkan kenaikan 1,4% pada earnings per share (EPS) UNH untuk tahun 2027 dibanding perkiraan mereka sebelumnya.
Bernstein memperkirakan pendekatan disiplin perusahaan dalam pemilihan pasar dan manajemen utilisasi, digabung dengan kenaikan tarif yang menguntungkan, akan mempercepat rencana pemulihan multi-tahun mereka.
Karena raksasa asuransi ini masih diperdagangkan jauh di bawah harga tertinggi 52-minggu sekitar $600, para ahli melihat valuasi saat ini sebagai titik masuk yang menarik untuk saham pilihan yang akhirnya lolos dari hambatan regulator dan teknis.
Meski tidak sepositif Bernstein, perusahaan Wall Street lain juga tetap merekomendasikan untuk memegang saham UNH di tahun 2026.
Rating konsensus untuk UnitedHealth Group tetap di “Moderate Buy”, dengan target harga rata-rata hampir $358. Ini menunjukkan potensi kenaikan sekitar 15% lagi dari sini.