Indeks dolar (DXY00) turun -0.04% di hari Senin. Dolar tertekan karena saham membaik gara-gara ada harapan gencatan senjata di Iran, jadi permintaan likuiditas untuk dolar berkurang. Menurut laporan Axios, AS, Iran, dan beberapa mediator regional sedang bahas syarat untuk gencatan senjata potensial selama 45 hari yang bisa bikin perang berakhir permanen. Dolar juga jatuh setelah indeks layanan ISM bulan Maret turun lebih dari perkiraan.
Tapi, dolar pulih hampir semua kerugiannya Senin sore waktu Presiden Trump ancam akan eskalasi perang di Iran kalau belum ada kesepakatan buka Selat Hormuz sebelum Selasa.
Indeks layanan ISM AS bulan Maret turun -2.1 ke 54.0, lebih lemah dari ekspektasi 54.9. Sub-indeks harga yang dibayar di layanan ISM Maret naik +7.7 ke level tertinggi dalam 3.5 tahun di 70.7, lebih kuat dari perkiraan 67.0.
Pasar swaps hanya beri kemungkinan 1% untuk kenaikan suku bunga +25 bp di pertemuan FOMC 28-29 April.
Dolar terus melemah karena prospek selisih suku bunga yang buruk. FOMC diperkirakan akan turunkan suku bunga minimal -25 bp di tahun 2026, sementara BOJ dan ECB diperkirakan akan naikkan suku bunga minimal +25 bp di tahun 2026.
EUR/USD (^EURUSD) naik +0.21% di hari Senin. Euro naik karena dolar lebih lemah. Tapi, kenaikannya terbatas setelah harga minyak mentah melonjak ke level tertinggi 4 minggu, yang buruk buat euro dan Zona Eropa karena Eropa impor sebagian besar kebutuhan energinya. Aktivitas pasar jauh di bawah normal hari Senin karena pasar di Eropa tutup untuk liburan Senin Paskah.
Swaps perkirakan kemungkinan 50% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB di rapat kebijakan 30 April.
USD/JPY (^USDJPY) naik +0.03% di hari Senin. Yen melepaskan keuntungan awal dan berbalik turun setelah harga minyak mentah naik ke level tertinggi 4 minggu, yang membebani yen dan ekonomi Jepang karena Jepang impor hampir semua kebutuhan energinya. Yen awalnya bergerak lebih tinggi Senin karena naiknya imbal hasil obligasi pemerintah Jepang. Imbal hasil obligasi JGB 10 tahun naik ke level tertinggi 27 tahun di 2.432% di hari Senin, meningkatkan selisih suku bunga yen.
Pasar perkirakan kemungkinan +65% untuk kenaikan suku bunga BOJ 25 bp di pertemuan berikutnya tanggal 28 April.
Emas COMEX Juni (GCM26) ditutup naik +5.00 (+0.11%), dan perak COMEX Mei (SIK26) ditutup turun -0.077 (-0.11%).
Harga emas dan perak berakhir beragam di hari Senin. Kelemahan dolar dan imbal hasil T-note yang lebih rendah di hari Senin mendukung logam. Logam mulia juga dapat dukungan safe-haven setelah Presiden Trump ancam akan timpakan “semua kesulitan” ke Iran kalau Selat Hormuz belum dibuka untuk semua lalu lintas kapal sebelum Selasa.
Kenaikan logam mulia terbatas karena permintaan safe-haven berkurang setelah harga saham naik Senin karena laporan Axios yang bilang AS, Iran, dan sekelompok mediator regional sedang bahas syarat untuk gencatan senjata potensial 45 hari yang bisa bikin perang berakhir permanen.
Logam mulia dapat dukungan safe-haven karena kekhawatiran eskalasi perang di Timur Tengah. Arab Saudi setuju beri akses militer AS ke Pangkalan Udara Raja Fahd, dan UAE bilang warga negara Iran tidak diizinkan masuk atau transit di negaranya. Negara-negara tetangga Iran di Timur Tengah semakin frustasi dengan Iran, yang merespons serangan AS dan Israel dengan menyerang target di beberapa negara terdekat.
Logam mulia terus terlihat permintaan safe-haven yang kuat karena perang di Iran masih berlangsung. Juga, ketidakpastian atas tarif AS, gejolak politik AS, defisit AS yang besar, dan ketidakpastian kebijakan pemerintah meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai.
Likuidasi dana baru-baru ini di logam mulia bearish untuk harga, karena kepemilikan panjang di ETF emas turun ke level terendah 3.75 bulan Selasa lalu setelah naik ke level tertinggi 3.5 tahun pada 27 Februari. Juga, kepemilikan panjang di ETF perak turun ke level terendah 6.5 bulan pada 27 Maret setelah naik ke level tertinggi 3.5 tahun pada 23 Desember.
Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas mendukung harga emas, mengikuti berita terbaru bahwa emas batangan yang dipegang cadangan PBOC China naik +30.000 ons ke 74.22 juta troy ons di bulan Februari, bulan keenam belas berturut-turut PBOC meningkatkan cadangan emasnya.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com