Grafik minggu ini: Harga aktual solar per galon di pom bensin truk, Indeks Muatan Truk Nasional – USA SONAR: DTS.USA, NTI.USA
Harga rata-rata eceran solar (DTS) — sumber bahan bakar utama untuk truk Kelas 8 — telah naik lebih dari 41% sejak 2 Maret. Tarif rata-rata spot untuk muatan truk dry van (NTI warna oranye) naik 7,5% dalam periode yang sama, membentuk korelasi positif yang cukup kuat sebesar 0,7. Artinya, keduanya bergerak bersama dengan cukup baik. Tapi ini tidak selalu terjadi. Pada Maret 2022, korelasinya terbalik di angka -0,8, artinya keduanya bergerak arah berlawanan dengan laju hampir sama. Ini menunjukkan bahwa harga bahan bakar tidak selalu menggerakkan perubahan harga angkutan truk. Lalu, apa hubungan antara keduanya?
Korelasi adalah salah satu statistik yang paling sering disalahgunakan. Pepatah terkenal mengatakan korelasi tidak berarti sebab-akibat, dan dunia penuh dengan korelasi yang menipu atau kebetulan. Ini tidak sepenuhnya benar untuk kasus bahan bakar dan tarif truk, tapi seperti kebanyakan hal, ini rumit. Nilai pasar yang mendasari adalah yang menentukan kemampuan pengangkut untuk membebankan biaya mereka.
Biaya bahan bakar menyumbang sekitar 25% dari total biaya operasi truk, meski angka ini naik turun seiring perubahan biaya. Menurut American Transportation Research Institute (ATRI), biaya bahan bakar turun dari 28% menjadi 21% dari total biaya operasi antara 2022 dan 2024. Intinya, bahan bakar adalah bagian signifikan dari biaya operasi, bahkan jika porsinya bervariasi.
Ketika harga bahan bakar naik tajam, pengaruhnya pada biaya pengangkutan truk juga naik. Sebagian besar pergerakan muatan truk beroperasi di bawah perjanjian harga jangka panjang antara pengirim dan penyedia layanan. Sebagian biaya bahan bakar dipisahkan sebagai biaya tambahan variabel yang dikaitkan dengan harga rata-rata solar — biasanya angka mingguan DOE — jadi perubahan harga bahan bakar jangka pendek tidak mempengaruhi tarif kontrak, karena biaya itu dibebankan secara terpisah.
Di pasar spot, yang diukur NTI, tarif biasanya disebut sebagai total semua-inklusif tanpa rincian komponen. Karena semua informasi tentang muatan dan biayanya mencerminkan kondisi saat ini, tidak perlu memisahkan biaya ke dalam komponen. Harganya sederhana: apa yang bisa ditanggung pasar pada saat itu.
Pada 2022, pasar muatan truk berada di awal keruntuhan. Nilai pasar untuk jasa pengangkutan truk mendekati rekor tertinggi, didorong ketidakseimbangan parah antara penawaran dan permintaan — permintaan pengiriman jauh melebihi kapasitas yang tersedia.
Permintaan (STVI warna kuning) jatuh cepat di Maret 2022 karena banyak pengirim sadar bahwa pesanan berlebihan selama berbulan-bulan akhirnya mengejar mereka. Karantina era pandemi sebagian besar dicabut, dan konsumsi barang menurun. Sementara itu, kapasitas muatan truk telah berkembang pesat dalam dua tahun sebelumnya.
Dari Juni 2020 hingga Oktober 2022, lebih dari 131.000 otoritas operasi pengangkut motor baru (CDTTA warna putih) dibuat — dibandingkan dengan sekitar 104.000 yang dibuat dalam seluruh dekade dari Januari 2010 hingga Juni 2020. Meski angka ini tidak mewakili pengemudi perorangan, angka ini mencerminkan banjir pengangkut baru yang bersaing untuk muatan yang jauh lebih sedikit, menjatuhkan nilai pasar jasa mereka dan membuat mereka tidak bisa membebankan biaya tambahan.
Diagram lingkaran di atas didasarkan pada laporan ATRI 2024 dan tidak termasuk fungsi back-office dan overhead di armada besar. Biaya bahan bakar rata-rata $0,48 per mil (21%) tahun itu — angka yang sejak itu membengkak menjadi lebih dari $0,77 per mil, dengan asumsi efisiensi bahan bakar sekitar 7 mil per galon. Dengan asumsi semua biaya lain tetap, bahan bakar akan menyumbang sekitar 30% dari total biaya operasi hari ini.
Yang juga tidak ada dari grafik adalah ukuran untung atau rugi. Selama siklus turun parah, pengangkut sering tidak bisa menghasilkan pendapatan cukup untuk menutupi biaya mereka untuk banyak muatan, mendorong mereka mencari efisiensi dalam jaringan. Pengangkut dengan biaya total $2,26 per mil mungkin hanya bisa mendapat $2,25. Di era pandemi, yang terjadi sebaliknya — biaya operasi sekitar $1,85 per mil pada 2021, sementara pendapatan pasar spot rata-rata mendekati $3,21 per mil.
Jadi ketika harga bahan bakar naik selama periode itu, nilai pasar sekaligus menyusut dan margin laba menyusut dengan cepat.
Pasar saat ini berbeda. Nilai jasa muatan truk sedang naik — sebelum kenaikan harga minyak baru-baru ini, tarif spot sudah rata-rata 13% lebih tinggi dibandingkan Januari dan Februari 2025, mencerminkan kebutuhan pengirim menawarkan harga lebih tinggi untuk mengamankan kapasitas. Pengangkut sekarang lebih mampu membebankan biaya lebih tinggi di pasar spot.
Tapi ini tidak selalu terjadi. Biaya mengoperasikan truk telah naik lebih dari 30% sejak 2019, namun tarif spot dalam periode yang sama hanya naik sekitar 10% menjelang liburan tahun lalu. Kenaikan biaya tidak otomatis diterjemahkan menjadi kenaikan harga — realitas yang berlaku di banyak industri, tidak hanya pengangkutan truk.
FreightWaves Chart of the Week adalah pilihan grafik dari SONAR yang memberikan titik data menarik untuk menggambarkan keadaan pasar pengiriman. Sebuah grafik dipilih dari ribuan grafik potensial di SONAR untuk membantu peserta memvisualisasikan pasar pengiriman secara real time. Setiap minggu, Pakar Pasar akan memposting grafik, bersama komentar, langsung di halaman depan. Setelah itu, Chart of the Week akan diarsipkan di FreightWaves.com untuk referensi masa depan.
SONAR mengumpulkan data dari ratusan sumber, menyajikan data dalam grafik dan peta, serta memberikan komentar tentang apa yang ingin diketahui pakar pasar pengiriman tentang industri ini secara real time.
Postingan Apakah harga solar mendorong tarif muatan truk? muncul pertama kali di FreightWaves.