Pada hari Senin, Deutsche Bank mengubah pandangan mereka terhadap saham WNS Limited (NYSE: NYSE:), menurunkan target harga dari $70,00 menjadi $64,00 sambil tetap mempertahankan peringkat Beli positif. Revisi ini dilakukan setelah WNS mengumumkan kehilangan pelanggan teratas ke-5, yang mendorong bank untuk memperbarui model mereka dan mengurangi harapan pertumbuhan pendapatan FY25 menjadi sekitar 4,6% dalam mata uang konstan, yang saat ini merupakan perkiraan terendah di antara para analis.
Bank mengakui bahwa WNS sedang menghadapi berbagai tantangan makroekonomi dan unik, dan mereka tidak mengharapkan peningkatan pengeluaran layanan TI untuk tahun kalender 2024 berdasarkan laporan terakhir WNS. Meskipun menghadapi hambatan-hambatan ini, Deutsche Bank memutuskan untuk mempertahankan proyeksi pendapatan FY24 dan telah menurunkan perkiraan laba per saham (EPS) FY25 dan FY26 sebesar $0,14 dan $0,24, masing-masing, menjadi $4,51 dan $5,09.
Analisis dari Deutsche Bank menyarankan bahwa WNS memiliki potensi untuk melihat peningkatan signifikan dalam pertumbuhan pada paruh kedua FY25, bergantung pada kondisi yang menguntungkan seperti peningkatan permintaan diskresioner, volume perjalanan, dan peningkatan asuransi captive.
Dengan faktor-faktor ini dalam pikiran, perusahaan mengantisipasi bahwa WNS mungkin menetapkan panduan pertumbuhan awal dengan kisaran atas di angka satu digit tinggi dalam mata uang konstan. Titik awal yang direkomendasikan untuk harapan pertumbuhan tahunan adalah sekitar 3-8% dalam mata uang konstan, memungkinkan fleksibilitas untuk menyesuaikan tren makro paruh kedua FY25.
Mengingat perkiraan laba yang direvisi dan penurunan baru-baru ini dalam kelipatan valuasi kelompok sebaya, Deutsche Bank menetapkan target harga baru sebesar $64, yang sekitar 13 kali EPS CY25 yang diproyeksikan. Peringkat Beli dipertahankan, menunjukkan keyakinan berkelanjutan perusahaan dalam saham WNS meskipun kehilangan pelanggan baru-baru ini dan tantangan lainnya.