Manajer aset raksasa Invesco mengungkapkan pada Selasa bahwa mereka akan mengoperasikan kendaraan investasi kripto yang dikenal sebagai Superstate Short Duration US Government Securities Fund (USTB), yang mengelola aset lebih dari $900 juta. Seperti BlackRock dengan dana andalannya BUIDL, Invesco bertaruh pada kategori aset baru yang disebut "real world assets" atau RWA, yaitu investasi tradisional yang dikemas dalam pembungkus blockchain.
Sementara BUIDL milik BlackRock, yang terbesar di antara dana RWA, secara teknis adalah dana pasar uang yang memegang Treasury Bills dan repos, USTB milik Invesco, yang terbesar keempat, hanya memegang T-bills. Pemain besar lain di bidang ini adalah Paxos, yang menawarkan dana yang didukung terutama oleh emas fisik.
Meski penawaran RWA masih produk niche, mereka tumbuh dengan cepat. Daya tariknya berasal dari kemasan blockchain, yang memungkinkan pemegangnya menyelesaikan perdagangan secara instan, membebaskan agunan. Dan tidak seperti stablecoin, mereka memberikan akses mudah terhadap hasil. Meski dana yang ditokenisasi sejauh ini dipasarkan terutama ke investor institusional, ini bisa berubah dalam tahun-tahun mendatang seiring pemain seperti Invesco dan BlackRock, yang memiliki basis pelanggan ritel besar, memperluas penawarannya.
"Invesco secara strategis telah membangun kemampuan yang dibutuhkan untuk mendukung produk aset digital tingkat institusional sejak 2019, dan kemitraan ini mencerminkan komitmen jangka panjang itu," kata Kathleen Wrynn, Kepala Aset Digital Global di Invesco, dalam sebuah pernyataan.
Dalam wawancara dengan Fortune, pendiri Superstate Robert Leshner menjelaskan bahwa perusahaannya membangun USTB dan dana tokenisasi lain sebagian sebagai prototipe untuk menunjukkan kepada Wall Street bahwa konsep RWA berhasil dalam praktek. Didirikan pada 2022, Superstate juga beroperasi sebagai agen transfer dan memposisikan diri untuk menawarkan teknologi tokenisasinya sebagai layanan white label di seluruh Wall Street. Saingan utama Superstate dalam hal ini adalah Securitize, yang menyediakan teknologi untuk mendukung dana BUIDL milik BlackRock.
Leshner menolak memberikan aspek finansial dari kerja sama baru antara Invesco dan Superstate, yang pada Januari mengumpulkan pendanaan Seri B senilai $82 juta. Namun, dia mengkonfirmasi bahwa firmanya akan menjadi mitra teknologi berkelanjutan untuk Invesco, dan bahwa raksasa keuangan itu akan mengambil alih merek dan operasi dana T-bill.
CEO BlackRock Larry Fink menekankan pentingnya RWA yang tumbuh dalam surat tahunannya kepada pemegang saham yang diterbitkan Senin. Surat itu berisi enam referensi ke "tokenisasi," termasuk dalam bagian di mana Fink mencatat, "Tokenisasi dapat membantu mempercepat [masa depan] dengan memperbarui plumbing sistem keuangan—membuat investasi lebih mudah diterbitkan, lebih mudah diperdagangkan, dan lebih mudah diakses."