Apakah BITF saham yang bagus untuk di beli? Kami menemukan analisis positif tentang Bitfarms Ltd. di Valueinvestorsclub.com oleh Nuance. Dalam artikel ini, kami akan merangkum tesis para penggemar (bulls) mengenai BITF.
Harga saham Bitfarms Ltd. adalah $2,3900 per tanggal 19 Maret. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E trailing dan forward BITF masing-masing adalah 28,31 dan 84,03.
Bitfarms Ltd. (BITF), yang dulunya penambang Bitcoin, sedang mengubah model bisnisnya ke pusat data dan layanan HPC serta AI. Mereka memanfaatkan portofolio listrik unik di Amerika Utara untuk masuk ke pasar yang permintaannya tumbuh, di mana energi dan infrastruktur masih menjadi kendala.
Setelah menerbitkan obligasi konvertibel senilai $588 juta yang jatuh tempo tahun 2031, harga obligasinya turun ke level 70-an rendah. Ini menawarkan yield to warrant (YTW) menarik sekitar 9% dengan harga saham sekitar $2,93.
Dengan total likuiditas sekitar $1 miliar (termasuk $637 juta tunai, $200 juta kredit proyek, dan $171 juta aset digital), perusahaan ini punya posisi baik untuk mendanai pengembangannya. BITF menjalankan pendekatan terukur, menyelaraskan infrastruktur HPC/AI-nya dengan roadmap produk Nvidia.
Lokasi-lokasinya, seperti Panther Creek dan fasilitas tenaga air di Quebec, dipilih untuk akses energi murah dan terjamin, sekaligus mendapat kredit energi terbarukan. BITF sedang menghentikan operasi penambangan BTC, menjual aset non-inti, dan menggunakan situs HPC/AI-nya sebagai pembuktian konsep penghasil uang.
Penilaian sum-of-the-parts menunjukkan segmen GPU cloud bisa menghasilkan nilai perusahaan (EV) ~$1,1 miliar, dengan potensi nilai pembangunan HPC/AI ~$2,7 miliar (meski keduanya mendapat diskon untuk risiko pelaksanaan). Meski butuh tambahan modal ~$2,2 miliar untuk pembangunan hingga 2027, BITF punya beberapa opsi pendanaan.
Dengan potensi keuntungan yang baik, eksposur ke kapasitas grid PJM yang terbatas, serta katalis seperti pengumuman kontrak HPC/AI, BITF menawarkan peluang investasi yang menarik.
Sebelumnya, kami membahas tesis positif tentang IREN Limited (IREN) di Februari 2025, yang menyoroti perpindahan mereka dari penambangan Bitcoin ke pusat data energi terbarukan siap-AI. Saham IREN telah naik sekitar 220,21% sejak liputan kami. Nuance punya pandangan serupa, tapi menekankan pembangunan HPC/AI BITF di Amerika Utara, keselarasan dengan roadmap Nvidia, dan monetisasi situs berpendingin cair berkapasitas tinggi sambil melepas aset BTC.