Dan Loeb dikenal sebagai sosok yang berpengaruh dalam dunia investasi. Dia mendirikan hedge fund Third Point yang berbasis di New York pada tahun 1995. Saat ini, hedge fund tersebut memiliki aset senilai sekitar $11,5 miliar di bawah pengelolaannya. Kekayaan bersih Loeb mencapai $3,3 miliar, menurut Forbes.
Investor aktivis ini melakukan beberapa perubahan dalam portofolio hedge fundnya pada kuartal keempat tahun 2023. Loeb mengurangi kepemilikannya dalam saham Amazon (NASDAQ: AMZN) dan Microsoft (NASDAQ: MSFT). Namun, investor miliarder ini membeli saham lain dari “Magnificent Seven”.
Loeb menjual 210.000 saham Microsoft pada Q4. Meskipun ini mengurangi kepemilikan Third Point dalam raksasa teknologi tersebut sebesar lebih dari 9,4%, Microsoft tetap menjadi posisi kedua terbesar dalam portofolio hedge fund tersebut.
Investor miliarder ini telah memiliki saham Microsoft secara sporadis sejak tahun 2006. Dia baru-baru ini memulai posisi baru pada kuartal keempat tahun 2022, tepat waktu untuk mendapatkan keuntungan dari gelombang generative AI yang dimulai dengan peluncuran ChatGPT oleh OpenAI. Microsoft menjadi salah satu penerima manfaat utama dari gelombang ini berkat kemitraan dengan OpenAI.
Third Point pertama kali memiliki saham Amazon pada akhir tahun 2019 dan memegang saham tersebut hingga kuartal kedua tahun 2022. Loeb tidak tinggal diam terlalu lama dengan pemimpin e-commerce dan layanan cloud ini. Dia memulai posisi baru di Amazon pada kuartal kedua tahun 2023. Meskipun dia mengurangi kepemilikan Third Point dalam saham tersebut sebesar hampir 10,3% pada Q4 2023, Amazon masih menjadi posisi ketiga terbesar dalam hedge fund tersebut.
Mengapa Loeb mengurangi posisinya di Amazon dan Microsoft? Alasan yang paling mungkin adalah dia ingin mengambil sebagian keuntungan. Kedua saham tersebut memberikan keuntungan yang mengesankan tahun lalu.
Meskipun Loeb menahan diri sedikit dari dua saham Magnificent Seven, dia membuat taruhan yang lebih besar pada Meta Platforms (NASDAQ: META). Manajer hedge fund tersebut meningkatkan kepemilikan Third Point dalam Meta sebesar hampir 5,5% pada Q4 2023. Nilai posisi sebesar $410,6 juta membuat Meta menjadi posisi keenam terbesar untuk Third Point pada akhir tahun 2023.
Sejarah Loeb dengan Meta dimulai pada kuartal kedua tahun 2016 ketika dia pertama kali membeli saham tersebut. Dia memiliki saham perusahaan media sosial tersebut selama sedikit lebih dari dua tahun sebelum keluar dari posisi tersebut. Investor aktivis ini kembali membeli saham Meta pada kuartal kedua tahun 2020 dan mempertahankan posisi tersebut hingga kuartal keempat tahun 2021. Loeb kembali membeli saham Meta pada kuartal ketiga tahun 2023 dengan posisi baru.
Seperti Amazon dan Microsoft, Meta juga menikmati angin segar generative AI tahun lalu. Namun, saya curiga bahwa bukan itu alasan utama Loeb menambah posisinya dalam saham tersebut. Sebaliknya, saya menduga Loeb menyukai langkah-langkah Meta untuk meningkatkan profitabilitasnya.
Upaya tersebut membuahkan hasil. Laba Meta melonjak lebih dari tiga kali lipat secara tahunan pada Q4 2023. Laba bersih tahun penuh melonjak 69%.
Apakah Loeb membuat keputusan yang tepat? Secara satu sisi, Loeb berhasil satu dari tiga transaksi Magnificent Seven ini. Keputusan Loeb untuk meningkatkan kepemilikan Third Point dalam Meta sudah membuahkan hasil. Saham Meta telah melonjak lebih dari 45% sejak akhir 2023. Namun, saham Amazon dan Microsoft juga naik dua digit persen sepanjang tahun ini. Loeb mungkin bisa mendapatkan lebih banyak keuntungan dengan tetap memegang sahamnya dalam kedua perusahaan tersebut.
Namun, mengurangi posisi dalam Amazon dan Microsoft mungkin tetap menjadi keputusan yang tepat bagi Loeb. Kedua saham tersebut menyusun persentase signifikan dari portofolio Third Point. Tidak ada yang salah bagi seorang investor yang ingin memastikan kepemilikan mereka tidak terlalu terkonsentrasi dalam beberapa saham.
Dalam jangka panjang, saya percaya bahwa Loeb – dan investor lainnya – akan dilayani dengan baik dengan memiliki ketiga saham ini. Bisnis cloud Amazon dan Microsoft seharusnya terus tumbuh kuat berkat AI. Saya suka fokus Meta pada pesan bisnis dan kacamata pintar dengan asisten AI tersemat. Saya memprediksi Amazon, Microsoft, dan Meta akan tetap menjadi luar biasa untuk waktu yang lama ke depan.