Beberapa saham paling panas di pasar sedang menarik perhatian karena alasan yang tepat. Tiga saham ini didorong oleh pertumbuhan kuat, taruhan besar pada kecerdasan buatan (AI), dan potensi masa depan yang menjanjikan. Tapi di balik kegembiraan itu, valuasinya sekarang melonjak tinggi. Pertanyaan untuk investor sekarang adalah, haruskah tetap investasi, atau inikah waktunya untuk jual?
Hanya sedikit saham yang menarik perhatian investor seperti Tesla (TSLA). Dari mendominasi berita dengan kendaraan listriknya (EV) hingga potensi menjadi pemain kuat di bidang AI dan robotika, cerita Tesla berkembang dengan cepat. Dengan ekspektasi yang sekarang sangat tinggi, kekhawatiran muncul bahwa harga sahamnya mungkin sudah lebih dulu naik dibandingkan fundamental perusahaannya.
Saham Tesla turun 11% sejauh tahun ini tapi naik 67% dalam 52 minggu terakhir.
Bisnis inti otomotif Tesla sedang bermasalah, dengan pendapatan turun 11% dari tahun sebelumnya menjadi $17,7 miliar di kuartal empat dan turun 10% menjadi $69 miliar untuk setahun penuh. Bahkan pertumbuhan dua digit di bidang pembangkit energi, penyimpanan, dan layanan tidak bisa menutupi penurunan di operasi intinya. Meski begitu, CEO Elon Musk terus-terusan mengalihkan fokus ke masa depan Tesla, bukan keadaan sekarang. Perusahaan banyak berinvestasi di teknologi mengemudi otomatis, robotika, khususnya robot humanoidnya Optimus, serta infrastruktur dan solusi energi berbasis AI. Musk menyebutnya sebagai pilar penting strategi jangka panjang perusahaan. Dia percaya bahwa mengemudi otonom dan robotika bisa mengubah seluruh industri.
Meski laba yang disesuaikan turun 28% dari tahun sebelumnya pada 2025, analis memperkirakan pertumbuhan dua digit dalam dua tahun ke depan. Tujuan jangka panjang Tesla memang menarik, tapi valuasinya menimbulkan banyak tanda tanya. Diperdagangkan pada 189 kali laba ke depan, saham TSLA terlihat terlalu mahal untuk pertumbuhan laba yang diperkirakan 24% di tahun 2026. Investor bertaruh pada adopsi luas kendaraan otonom, komersialisasi robotika yang sukses, dan Tesla menjadi pemimpin dalam AI fisik. Namun, peluang-peluang ini masih tahap awal dan mungkin butuh satu dekade atau lebih untuk terwujud.
Saya percaya investor jangka panjang yang percaya pada masa depan Tesla yang digerakkan AI dan punya kesabaran untuk melihat visi Musk terwujud, mungkin ingin tetap memegang sahamnya.
Secara keseluruhan, Wall Street juga tetap optimis dengan hati-hati, memberi peringkat saham TSLA sebagai “Tahan”. Dari 43 analis yang melaporkan saham ini, 15 memberi peringkat “Beli Kuat”, dua merekomendasikan “Beli Sedang”, 17 memberi peringkat “Tahan”, dan sembilan merekomendasikan “Jual Kuat”. Saham ini diperdagangkan 3,2% di bawah harga target rata-rata analis sebesar $408,42. Perkiraan harga tertinggi $600 mengindikasikan saham bisa naik 52% dalam 12 bulan ke depan.
Saham Palantir Technologies (PLTR) mengalami kenaikan luar biasa dalam sebulan terakhir, didorong terutama oleh meningkatnya ketegangan geopolitik, khususnya perang AS–Iran yang makin panas, yang mendorong investor ke perusahaan teknologi fokus pertahanan dan penting.
Meski sahamnya turun 12% sejauh tahun ini, ia melonjak sekitar 17% hanya dalam sebulan terakhir. Tapi dengan kekhawatiran valuasi yang meningkat, pertanyaannya adalah apakah kenaikan ini bisa bertahan.
Platform berbasis AI Palantir, termasuk Gotham, Foundry, dan AIP, dirancang untuk memproses data dalam jumlah besar dan memberikan wawasan waktu nyata, membuatnya sangat berharga di lingkungan militer dan strategis. Karena lembaga pertahanan memprioritaskan pengambilan keputusan yang lebih cepat, permintaan untuk perangkat lunak Palantir meningkat. Bisnis pemerintah Palantir tetap menjadi tulang punggungnya. Pada 2025, pendapatan pemerintah AS-nya melonjak 66% dari tahun sebelumnya menjadi $570 juta, membantu mendongkrak total pendapatan tahunan naik 56% menjadi $4,4 miliar.
Perusahaan ini juga memperkuat posisi strategisnya lewat kemitraan dengan GE Aerospace (GE) dan Angkatan Laut AS. Ke depannya, manajemen memproyeksikan momentum berlanjut, dengan pendapatan naik 61% pada 2026 menjadi sekitar $7,19 miliar.
Bisnis komersial Palantir kini juga muncul sebagai pendorong pertumbuhan yang kuat. Terutama, pendapatan komersial AS melonjak 137% dari tahun sebelumnya pada kuartal empat dan lebih dari dua kali lipat untuk setahun penuh. Baik kontrak pemerintah maupun AI komersial bisa mendukung ekspansi berkelanjutan di tahun-tahun mendatang. Analis memperkirakan laba Palantir 2026 naik 76,2%, diikuti kenaikan 41,2% pada 2027. Meski pertumbuhannya mengesankan, valuasi Palantir tetap tinggi pada kelipatan harga terhadap laba ke depan sekitar 115x, level yang menunjukkan ekspektasi tinggi sudah termasuk dalam harganya.
Untuk investor jangka panjang yang percaya pada peran AI yang makin besar dalam pertahanan dan pengambilan keputusan perusahaan, posisi Palantir tetap menarik. Jika ketidakstabilan global berlanjut dan permintaan AI meningkat, Palantir bisa membenarkan valuasi tingginya.
Secara keseluruhan, Wall Street memberi peringkat saham PLTR sebagai “Beli Sedang”. Dari 26 analis yang melaporkan saham ini, 15 memberi peringkat “Beli Kuat”, delapan memberi peringkat “Tahan”, satu mengatakan “Jual Sedang”, dan dua mengatakan “Jual Kuat”. Harga target rata-ratanya $200,41 menunjukkan saham PLTR bisa naik 29% dari level saat ini. Ditambah, perkiraan harga tingginya $260 mengindikasikan potensi kenaikan 68% dalam 12 bulan ke depan.
Arm Holdings (ARM) juga ikut menaiki gelombang AI. Mereka menciptakan desain prosesor (CPU) yang hemat energi yang digunakan perusahaan lain seperti Apple (AAPL), Qualcomm (QCOM), dan Nvidia (NVDA) untuk membuat chip untuk ponsel pintar, laptop, pusat data, dan sistem AI.
Saham ARM naik 16% sejauh tahun ini, mengalahkan indeks S&P 500 ($SPX) yang turun 2%.
Pada kuartal tiga tahun fiskal 2026, pendapatan Arm tumbuh 26% dari tahun sebelumnya menjadi $1,24 miliar, menandai kuartal keempat berturut-turut di atas angka $1 miliar. Pendapatan royalti melonjak 27% menjadi $737 juta, didorong volume chip yang lebih tinggi dan adopsi yang tumbuh di aplikasi AI dan pusat data. Pendapatan lisensi juga naik 25% dari tahun sebelumnya menjadi $505 juta karena beberapa pemain teknologi besar seperti Alphabet (GOOG) (GOOGL), Nvidia, dan Amazon (AMZN) menandatangani perjanjian bernilai tinggi untuk arsitektur generasi berikutnya. Laba yang disesuaikan tumbuh 10,2% menjadi $0,43 per saham, meski perusahaan terus meningkatkan investasi dalam penelitian dan pengembangan.
Pergeseran industri menuju “AI berbasis agen”, di mana sistem beroperasi terus-menerus dan membutuhkan CPU yang sangat efisien, menguntungkan Arm Holdings. CPU perusahaan ini, yang menawarkan kinerja kuat per watt, menjadi faktor yang semakin kritis dalam penerapan AI skala besar. Kekuatan finansial Arm didukung oleh basis perjanjian lisensi jangka panjang yang tumbuh dan tarif royalti yang meningkat.
Meski fundamentalnya kuat, valuasi kini menjadi tantangan. Saham ini diperdagangkan pada 56 kali laba 2027 ke depan, yang diperkirakan tumbuh 21%. Dengan ekspektasi tinggi yang sudah tercermin dalam harga saham, perlambatan dalam adopsi AI, aktivitas lisensi, atau permintaan hyperscaler bisa membebani saham ARM.
Dengan pertumbuhan nyata di berbagai segmen dan posisi kuat di pasar AI yang berkembang pesat, saya percaya Arm menawarkan saham beli-dan-tahan yang menarik untuk investor jangka panjang.
Secara keseluruhan, Wall Street memberi peringkat saham ARM sebagai “Beli Sedang”. Dari 31 analis yang melaporkan saham ini, 20 memberi peringkat “Beli Kuat”, satu mengatakan “Beli Sedang”, sembilan memberi peringkat “Tahan”, dan satu mengatakan “Jual Kuat”. Harga target rata-ratanya $153,31 menunjukkan saham ARM bisa naik 21% dari level saat ini. Ditambah, perkiraan harga tingginya $210 mengindikasikan potensi kenaikan 65% dalam 12 bulan ke depan.
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam efek apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.