Apakah saham CCL bagus untuk dibeli? Kami nemu analisis optimis tentang Carnival Corporation & plc di Substack Investomine. Di artikel ini, kami akan rangkum alasan para investor optimis terhadap CCL.
Saham Carnival Corporation & plc diperdagangkan di harga $26.39 per 9 Maret. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E trailing dan forward CCL adalah 12.77 dan 10.14.
Kapal Pesiar Termahal di Dunia
Carnival Corporation & plc adalah perusahaan kapal pesiar yang menyediakan jasa liburan di Amerika Utara, Australia, Eropa, dan secara internasional. CCL telah mencapai titik balik struktural, beralih dari pemulihan pascapandemi ke penciptaan nilai yang disiplin.
Pada tahun fiskal 2025, Carnival mencapai rekor pendapatan bersih disesuaikan sebesar $3.1 miliar, yang tertinggi dalam sejarah perusahaan, dengan ROIC disesuaikan di atas 13%. Ini menunjukkan kredibilitas operasional yang kuat. Pendapatan, EBITDA disesuaikan $7.2 miliar, dan EPS disesuaikan $2.25 semua melebihi panduan, sementara deposit pelanggan mencapai rekor tertinggi, mencerminkan permintaan yang kuat dan berkelanjutan.
Kinerja ini didorong oleh pemesanan last-minute yang kuat, penetapan harga disiplin, pendapatan di kapal per penumpang yang lebih tinggi, dan pengendalian biaya yang efektif. Sekitar 67% kapasitas 2026 sudah dipesan, dengan harga dan okupansi rekor di Amerika Utara dan Eropa, didukung oleh pertumbuhan kapasitas terbatas dan peningkatan monetisasi di kapal.
Efisiensi operasional, peningkatan armada, dan pengendalian biaya tenaga kerja membuat biaya non-bahan bakar kapal pesiar terkendali. Di sisi keuangan, Carnival telah mengurangi total utang lebih dari $10 miliar sejak awal 2023, merestrukturisasi $19 miliar utang pada 2025, dan diperkirakan menurunkan utang bersih menjadi $21.8 miliar pada 2026.
Tindakan ramah pemegang saham, termasuk dividen yang dihidupkan kembali, pelunasan utang konversi, dan potensi buyback, mencerminkan fokus baru pada disiplin modal. Meskipun sensitivitas makroekonomi, eksposur bahan bakar dan mata uang, serta utang absolut yang tinggi tetap menjadi risiko, eksekusi kuat Carnival, permintaan robust, dan posisi keuangan yang membaik menawarkan kasus investasi optimis yang menarik.
Sebelumnya, kami membahas tesis optimis tentang Carnival Corporation & plc (CCL) oleh Alpha Ark Team pada Desember 2024, yang menyoroti pemulihan pascapandemi, pengurangan utang, dan peningkatan profitabilitas perusahaan. Harga saham CCL telah naik sekitar 2.84% sejak laporan kami. Investomine berpendapat serupa tetapi menekankan titik balik struktural 2025, dengan rekor pendapatan bersih, ROIC kuat, dan alokasi modal yang berfokus pada pemegang saham.