Logo Evolus
Eksekutif Evolus (NASDAQ:EOLS) mengatakan mereka melihat tanda-tanda stabilisasi dan perbaikan di pasar toksin botulinum AS setelah periode tekanan di seluruh industri. Sementara itu, pemulihan untuk dermal filler lebih lambat karena perubahan selera konsumen. Berbicara di Konferensi Leerink, CEO David Moatazedi, CFO Tatjana Mitchell, dan Kepala R&D Rui Avelar juga menjelaskan target keuangan jangka panjang perusahaan dan inisiatif komersial terbaru yang terkait dengan portofolio produk suntik yang berkembang.
Moatazedi mengatakan perusahaan merasa "jauh lebih baik" tentang pasar toksin, dengan menyebut perbaikan dimulai di kuartal keempat dan berlanjut ke kuartal pertama. Dia menyebut perlambatan tahun lalu penting karena, menurutnya, kategori toksin estetika hanya mengalami tiga periode pertumbuhan negatif dalam kurang lebih 25 tahun: resesi 2008–2009, penutupan COVID, dan penarikan tahun lalu.
→ Broadcom’s AI Momentum Could Be Far From Over
Menurut Moatazedi, penurunan tahun 2024 terutama didorong oleh konsumen kelas menengah yang mengurangi pengeluaran diskresioner di tengah biaya hidup yang lebih tinggi dan ketidakpastian ekonomi. Dia mengatakan perlambatan ini tidak terisolasi pada kelompok usia atau jenis praktik tertentu, melainkan luas di semua saluran. Dia menambahkan, seperti pada penurunan sebelumnya, konsumen cenderung memperpanjang interval antar perawatan untuk memperpanjang nilai setiap dolar yang dikeluarkan.
Moatazedi mengatakan pandangan perusahaan saat ini sejalan dengan asumsi pertumbuhan pasar toksin di angka rendah satu digit, dengan harapan internal bahwa pasar bisa kembali ke pertumbuhan menengah satu digit pada 2027 dan 2028. Dia menyebut sikap Evolus konservatif dibandingkan pemulihan historis, sambil mencatat bahwa klinik dan akun nasional telah mendaftar untuk pertumbuhan dan memperluas kehadiran mereka.
→ Amazon Is Rising While the Market Falls—Here’s Why
Moatazedi mengatakan pasar filler lebih lambat pulih dibandingkan toksin. Dia mengaitkan sebagian kelemahan ini—terutama pada filler asam hialuronat (HA)—dengan sentimen negatif seputar wajah yang "terlalu penuh" dan preferensi konsumen untuk hasil yang lebih alami. Dia menggambarkan kelembutan pasar filler sebagai siklus dua tahun dan mengatakan klinik semakin sering menyampaikan pesan tentang keamanan HA dan kemampuannya memberikan hasil alami.
Dia menyoroti kampanye Evolus "Drop the F Word" yang terkait peluncuran Evolysse, yang mendorong klinik menghindari kata "filler" dan menggunakan "HA yang bisa disuntik" sebagai gantinya. Moatazedi mengatakan dia percaya sentimen mulai berubah di Eropa, dengan menyebut Inggris sebagai pasar di mana tren HA membaik dan berpotensi menjadi indikator utama untuk AS, yang menurutnya mungkin tertinggal sekitar setahun.
→ Why Upstart’s Bank Charter Bet Could Change Everything
Tentang obat penurun berat badan GLP-1, Moatazedi mengatakan klinik estetika sudah melihat dan merawat pasien GLP-1, tetapi dampaknya butuh waktu karena pasien perlu mencapai berat yang diinginkan, menemukan klinik, dan menganggarkan biaya perawatan. Dia juga mencatat bahwa penurunan harga GLP-1 bisa membantu mengurangi kendala keterjangkauan.
Avelar mendeskripsikan teknologi gel HA Evolysse yang diproduksi pada suhu mendekati beku untuk melestarikan struktur HA alami. Dia mengatakan umpan balik selama uji tuntas dan dalam praktik konsisten di beberapa area:
Efisiensi: Penyuntik melaporkan butuh produk lebih sedikit untuk mencapai koreksi.
Mudah Dimaafkan: Gel bisa digunakan lebih dangkal dengan masalah lebih sedikit dibandingkan beberapa gel yang kuat.
Kontrol: Praktisi melaporkan kemampuan menyuntik untuk mencapai hasil yang diinginkan tanpa perlu mengoreksi kurang atau berlebihan.
Durasi: Perusahaan melihat durasi yang bagus dalam uji klinis, yang menurut Avelar juga terasa dalam praktik.
Moatazedi mengatakan Evolysse berkinerja baik meski terjadi penurunan kategori filler secara luas, menyatakan peluncurannya akan termasuk di antara peluncuran HA terbaik mengingat lingkungan pasar. Dia mengatakan produk ini saat ini ada di sekitar 3.000 klinik AS dan Evolus berencana melakukan upaya terencana di kuartal kedua untuk memperluas adopsi.
Dia juga menekankan infrastruktur pelatihan perusahaan, mengatakan Evolus melakukan pelatihan langsung untuk lebih dari 12.000 penyuntik tahun lalu. Moatazedi mengatakan perusahaan belajar bahwa sesi pelatihan langsung kedua bisa menjadi titik balik dalam pemanfaatan saat klinik semakin percaya diri dengan produk.
Moatazedi mengatakan kombinasi Evolysse dan Jeuveau perusahaan sangat penting secara strategis karena Evolus secara historis bersaing sebagai perusahaan satu produk. Dia menggambarkan pilot bundling di kuartal keempat yang menawarkan insentif terkait pertumbuhan tambahan di kedua lini produk; perusahaan meluncurkan program enam bulan yang lebih luas secara nasional pada Januari, dirancang menyerupai program loyalitas yang ditawarkan pesaing besar.
Dalam membahas dinamika kompetitif, Moatazedi mengatakan klinik mungkin memiliki pangsa Jeuveau yang terbatas karena ekonomi portofolio dengan pesaing, dan menambahkan filler membantu "membuka" peluang pangsa. Dia mengatakan pangsa Jeuveau Evolus di dalam klinik yang dilayaninya kira-kira 25%–30%, dan dia berpendapat pangsa itu lebih dibatasi oleh ekonomi daripada kinerja produk. Dia juga mengatakan portofolio yang diperluas memungkinkan akses ke klinik besar yang lebih suka kemitraan vendor lebih sedikit.
Ke depan, Moatazedi mengatakan Evolus mengharapkan persetujuan Evolysse Sculpt tahun ini, menyebutnya produk unggulan di lini tersebut dan mencatat area mid-face lebih premium dan menantang secara teknis. Mitchell menambahkan bahwa Sculpt diperkirakan menjadi produk terbesar dalam pendapatan dolar di dalam lini filler empat produk, potensinya sekitar 40% atau lebih tinggi. Manajemen juga merujuk aliran produk tambahan setelah Sculpt, termasuk "mata tahun depan" dan "bibir" setelahnya.
Mitchell mengulangi panduan perusahaan untuk 2026 sebesar $327 juta hingga $337 juta dalam pendapatan, mewakili pertumbuhan tahunan sekitar 10% hingga 13%. Dia mengatakan Evolus memandu margin EBITDA yang disesuaikan rendah hingga menengah satu digit pada 2026, mencatat perusahaan mendapat untung di kuartal keempat dan berharap membangun dari sana.
Untuk 2028, Mitchell mengatakan Evolus merevisi pandangan jangka panjangnya menjadi $450 juta hingga $500 juta dalam pendapatan dengan margin EBITDA yang disesuaikan 13% hingga 15%. Dia menggambarkan pendorong pertumbuhan di seluruh:
Jeuveau: saat ini di pangsa AS 14%, dengan panduan mengasumsikan pergerakan ke angka belasan pertengahan.
Evolysse: diperkirakan 10%–12% dari pendapatan global pada 2026, dengan hanya dua produk (Form dan Smooth) yang berkontribusi saat itu.
Ekspansi internasional: pendapatan internasional hampir dua kali lipat pada 2025 dan bergerak dari 5% menjadi 8% dari total pendapatan; perusahaan berharap internasional mencapai sekitar 15% dari pendapatan pada 2028.
Mitchell mengatakan perusahaan "menata ulang" pengeluaran pada 2025 saat membangun infrastruktur komersial untuk peluncuran filler, dan dia mengharapkan leverage operasional ke depan tanpa peningkatan pengeluaran operasional serupa. Moatazedi juga menyoroti program loyalitas konsumen Evolus, yang katanya telah tumbuh ke lebih dari 1,4 juta konsumen dan di-co-brand dengan klinik, termasuk pengingat otomatis dan kredit yang dirancang untuk membawa pasien kembali ke praktik yang sama.
Secara internasional, manajemen mengatakan Evolus memiliki kehadiran langsung di Inggris, Jerman, Spanyol, dan Italia, dengan Prancis dilayani melalui mitra Symatese; juga langsung di Australia dan bermitra di Kanada. Moatazedi mengatakan pasar toksin Eropa terus tumbuh di angka menengah satu digit dan pasar internasional tidak mengalami tekanan ekonomi yang sama seperti di AS. Dia memperkirakan pasar di mana Evolus beroperasi mewakili peluang mendekati $2 miliar di luar AS untuk toksin dan filler, dan pangsa gabungan perusahaan di pasar tersebut tetap di angka rendah satu digit.
Evolus, Inc adalah perusahaan farmasi khusus yang berfokus pada estetika medis. Bermarkas di Newport Beach, California, Evolus mengembangkan dan mengkomersialkan produk yang dirancang untuk meningkatkan penampilan wajah melalui prosedur minimal invasif. Sejak didirikan pada 2017, perusahaan memposisikan diri di pasar estetika yang tumbuh cepat dengan bermitra dengan produsen terkemuka dan memanfaatkan keahlian klinis untuk menghadirkan suntikan inovatif kepada praktisi dan pasien.
Penawaran unggulan perusahaan, Jeuveau (prabotulinumtoxinA-xvfs), adalah neuromodulator yang disetujui oleh AS.
Artikel "Evolus Sees Toxin Market Stabilizing, Evolysse Gaining Traction, Raises 2028 Revenue Targets at Conference" awalnya diterbitkan oleh MarketBeat.