Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) turun -0.08% pada Rabu, Indeks Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) turun -0.61%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0.03%. Futures E-mini S&P bulan Maret (ESH26) turun -0.15%, dan Futures E-mini Nasdaq bulan Maret (NQH26) turun -0.07%.
Saham mendapat tekanan karena kenaikan yield obligasi pemerintah 10 tahun AS sebesar +6 bp dan kenaikan harga minyak mentah WTI sebesar +4.6% pada hari Rabu. Harga minyak naik meskipun anggota IEA memutuskan untuk melepaskan 400 juta barel dari cadangan minyak darurat.
Saham juga tertekan karena perang di Iran berlanjut, dengan serangan rudal ke tiga kapal di Selat Hormuz dan Teluk Persia pada Rabu, serta serangan rudal baru ke Israel.
Namun, saham teknologi mendapat dukungan dari berita positif AI dari Oracle.
Pasar minyak menerima baik keputusan anggota IEA pada Rabu untuk melepas 400 juta barel minyak dari cadangan strategis. Jumlah ini lebih besar dari pelepasan 182 juta barel pada tahun 2022 setelah invasi Rusia ke Ukraina. Pelepasan ini dirancang untuk mengganti minyak yang hilang karena penutupan Selat Hormuz dan pemotongan produksi oleh produsen minyak Teluk Persia, meskipun butuh waktu untuk cadangan minyak itu sampai ke pasar.
Saham hampir tidak bereaksi terhadap laporan CPI, yang sesuai dengan ekspektasi pasar. CPI bulan Februari naik +0.3% secara bulanan dan +2.4% secara tahunan. Sementara inti CPI naik +0.2% secara bulanan dan +2.5% secara tahunan. Angka CPI +2.4% itu hanya 0.1 poin di atas titik terendah 5 tahun pada April 2025, sedangkan inti CPI +2.5% sama dengan titik terendah 5 tahun pada dua bulan sebelumnya. Meskipun angka CPI ada di atau dekat titik terendah 5 tahun, masih di atas target Fed sebesar +2%. Selain itu, tekanan inflasi akan memburuk dalam bulan-bulan mendatang karena kenaikan harga minyak dan bahan bakar akibat perang di Iran.
Saham juga tertekan setelah JPMorgan Chase mengatakan mereka membatasi pinjaman ke dana kredit privat. Hal ini menghambat upaya sektor itu menghadapi krisis saat ini. Sektor kredit privat senilai $1.8 triliun kesulitan menghadapi keluarnya investor karena imbal hasil yang tidak menarik dan kekhawatiran masalah keuangan di antara peminjam.
Musim laba kuartal keempat hampir berakhir, dengan lebih dari 95% perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasil. Laba menjadi faktor positif untuk saham, dengan 74% dari 492 perusahaan S&P 500 yang melaporkan melampaui ekspektasi. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P diperkirakan naik +8.4% di kuartal keempat. Ini adalah kuartal kesepuluh berturut-turut pertumbuhan tahunan. Tidak termasuk tujuh saham teknologi megacap “Magnificent Seven”, laba kuartal keempat diperkirakan naik +4.6%.
Pasar memperkirakan kemungkinan 0% untuk pemotongan suku bunga FOMC sebesar -25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 17-18 Maret.
Pasar saham luar negeri ditutup beragam. Euro Stoxx 50 turun -1.00%. Shanghai Composite China naik +0.25%. Indeks Nikkei 225 Jepang naik +1.43%, menambah pemulihan +2.88% pada hari Selasa.
Suku Bunga
Kontrak Juni untuk obligasi pemerintah AS 10 tahun (ZNM6) turun -16 ticks. Yield obligasi 10 tahun naik +6.0 bp menjadi 4.216%. Harga obligasi tertekan oleh kenaikan harga minyak +4.6% dan kenaikan tingkat ekspektasi inflasi 10 tahun sebesar +3.2 bp menjadi 2.383% pada hari Rabu. Harga juga tertekan oleh kelebihan pasokan karena Departemen Keuangan AS menjual obligasi 10 tahun pada Rabu dan akan menjual obligasi 30 tahun pada Kamis. Pasar obligasi sebagian besar mengabaikan laporan CPI karena dianggap berita basi, mengingat lonjakan harga minyak dan bahan bakar sejak perang Iran dimulai.
Yield obligasi pemerintah Eropa naik tajam. Yield obligasi Jerman 10 tahun naik +9.6 bp menjadi 2.932%. Yield obligasi Inggris 10 tahun naik +13.3 bp menjadi 4.686%.
Swaps memperkirakan kemungkinan 4% untuk kenaikan suku bunga ECB sebesar -25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 19 Maret.
Pergerakan Saham AS
Tujuh saham teknologi “Magnificent Seven” ditutup beragam. Amazon.com (AMZN) turun -0.9%, tetapi Tesla (TSLA) naik +2.1%.
Oracle (ORCL) melonjak lebih dari +9% setelah melaporkan hasil dan panduan yang kuat yang menunjukkan permintaan tinggi untuk komputasi AI.
Berita Oracle awalnya mendukung sektor perangkat lunak dan infrastruktur komputasi, tetapi kebanyakan saham itu turun kembali. Datadog (DDOG) naik lebih dari +3%. Namun, IBM (IBM) turun -0.7%, dan Microsoft (MSFT) turun -0.3%.
Saham chip juga mendapat dukungan dari berita Oracle, dipimpin oleh kenaikan Micron Technology (MU) +4.1%, Align Technology (ALGN) +3.2%, dan Intel (INTC) +2.6%. Nvidia (NVDA) naik +0.5%.
Saham minyak mendapat dukungan dari kenaikan harga minyak. Valero Energy (VLO) melonjak +6.5%, Marathon Oil (MPC) +5.4%, dan Occidental Petroleum (OXY) +4.6%. Chevron (CVX) naik +3.0%, dan Exxon (XOM) naik +2.3%.
Nike (NKE) menyerahkan kenaikan awal dan ditutup turun -0.7% setelah dinaikkan peringkatnya oleh Barclays menjadi overweight.
Campbell’s Co (CPB) jatuh hampir -7% setelah memotong panduan laba tahun penuh.
UniFirst Corp (UNF) meroket lebih dari +6% setelah Cintas setuju untuk membeli perusahaan itu dalam kesepakatan senilai $5.5 miliar.
Laporan Laba (12/3/2026)
Dollar General Corp (DG), Ulta Beauty Inc (ULTA), Lennar Corp (LEN), Adobe Inc (ADBE).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com