Saham Gap (GAP) warnanya merah karena investor masih menghukum panduan perusahaan ritel pakaian yang mengecewakan, yang mencerminkan hambatan terkait tarif minggu lalu. Penjualan setelah laporan laba telah mendorong indeks kekuatan relatif GAP (14-hari) ke angka pertengahan 20-an, menandakan kondisi jenuh jual, yang sering memicu reli pemulihan.
Setelah penurunan baru-baru ini, saham Gap diperdagangkan turun sekitar 23% dibandingkan titik tertinggi sejauh ini tahun ini.
www.barchart.com
Meskipun laba fiskal Q4 Gap sesuai ekspektasi, perusahaan memperkirakan pendapatan akan tercatat lebih rendah dari yang diharapkan, yaitu $3,51 miliar pada kuartal ini, sebagian besar karena penjualan Athleta yang bermasalah.
Ditambah lagi, tarif yang lebih tinggi dibawah pemerintahan Presiden Donald Trump mengakibatkan penurunan margin kotor sebesar 200 bps, dan manajemen mengakui bahwa tarif akan tetap jadi penghambat signifikan kedepannya.
Namun, analis TD Cowen merekomendasikan untuk membeli saham GAP pada penurunan setelah laporan laba.
Dalam catatan riset tertanggal 9 Maret, firma investasi itu mengulangi peringkat “Beli” untuk perusahaan yang terdaftar di NYSE tersebut dengan target harga $32, yang mengindikasikan potensi kenaikan 45% dari sini.
TD Cowen percaya bahwa “strategi revitalisasi merek” berjalan baik, mencatat bahwa pertumbuhan penjualan komparabel sebesar 7% untuk merek GAP sendiri di kuartal keempat menunjukkan ketahanan yang nyata.
Menurut analis mereka, penurunan saham Gap setelah laba kebanyakan karena ekspektasi yang tinggi dan perdagangan yang terlalu ramai — bukan karena kerusakan fundamental.
Yang penting, meskipun ada peringatan dari manajemen, TD Cowen tetap yakin bahwa tekanan tarif pada margin kotor akan berkurang di paruh kedua tahun fiskal 2026.
Firma investasi itu juga menyoroti peluncuran mendatang produk kecantikan dan aksesoris sebagai katalis kunci untuk pemulihan tajam di GAP.
Dividen yield yang menguntungkan sebesar 3,12% membuat peritel pakaian dan aksesoris ini semakin menarik — setidaknya bagi investor pendapatan.
Perlu juga disebutkan bahwa TD Cowen bukan satu-satunya firma Wall Street yang suka membeli saham GAP pada penurunan setelah laporan laba.
Peringkat konsensus untuk Gap juga berada di “Beli Kuat”, dengan target harga rata-rata sekitar $31 yang mengindikasikan potensi kenaikan kira-kira 40% dari sini.