Saham Palantir Technologies (PLTR) naik banyak bulan lalu, melonjak hampir 17%. Ini lebih baik dari pasar secara keseluruhan dan juga dari beberapa perusahaan AI lain. Kenaikan ini didorong oleh permintaan pertahanan yang meningkat karena konflik Amerika Serikat dan Iran yang makin panas. Sekarang, investor tertarik pada perusahaan pertahanan dan penyedia software yang sangat penting.
Meskipun berita mungkin mendorong kenaikan saat ini, rally Palantir di tahun 2026 sebenarnya berasal dari fundamental perusahaanya, yang semakin kuat.
www.barchart.com
Saat konflik geopolitik muncul, pasar cenderung memilih perusahaan yang langsung terkait dengan pertahanan, intelijen, dan pengambilan keputusan operasional.
Dihargai $365 miliar berdasarkan kapitalisasi pasar, Palantir adalah perusahaan software yang membangun platform analisis data bertenaga AI. Platform ini digunakan pemerintah dan bisnis untuk ambil keputusan yang lebih baik dan cepat. Platform utamanya — Gotham (untuk pemerintah), Foundry (untuk komersil), dan Artificial Intelligence Platform (AIP) — mengubah data rumit menjadi wawasan yang bisa digunakan secara real-time. Konflik yang meningkat antara AS, Israel, dan Iran telah menaikkan permintaan untuk analisis tempur bertenaga AI dan siklus pengadaan yang lebih cepat. Palantir sudah punya hubungan penting dengan pemerintah AS. Faktanya, segmen pemerintah menghasilkan banyak dari pendapatannya.
Di kuartal keempat tahun 2025, pendapatan dari pemerintah AS naik 66% dibandingkan tahun sebelumnya (YOY) jadi $570 juta. Sementara itu, pendapatan pemerintah AS untuk setahun penuh naik 55% YOY jadi $1,85 miliar. Total pendapatan tahun 2025 melonjak 56% jadi $4,4 miliar. Manajemen memperkirakan kenaikan pendapatan 61% di tahun 2026, dengan target $7,19 miliar.
Salah satu perkembangan penting yang membuat Palantir terkenal adalah kemitraannya dengan GE Aerospace (GE) untuk mendukung mesin J85 yang digunakan pesawat latih T-38 Angkatan Udara AS. Kontrak dari Defense Logistics Agency ini bertujuan memperbaiki logistik rantai pasok, memprediksi kegagalan suku cadang, dan mempercepat pengambilan keputusan dalam operasi perawatan. Manajemen menekankan bahwa dalam pengujian di 6.000 bagian, sistem ini meningkatkan visibilitas dan mengurangi penundaan.
Cerita Berlanjut
Selain itu, Palantir mendapatkan kontrak senilai $448 juta dari Angkatan Laut AS untuk meningkatkan logistik pembuatan kapal dan merampingkan produksi kapal. Di dalam ekosistem Pentagon, sistem Maven dari Palantir terus berkembang di berbagai komando tempur. Perusahaan melaporkan bahwa penggunaan Maven berada di level tertinggi sepanjang masa dan digunakan untuk mengoordinasikan aset UAV dan operasi medan perang secara real time. Pendapatan pemerintah internasional untuk tahun penuh 2025 juga naik 47% YOY jadi $547 juta. Karena negara sekutu menghadapi ketidakstabilan regional, permintaan untuk sistem pertahanan berbasis AI Palantir mungkin akan naik.
Pertumbuhan Palantir sekarang tidak hanya tergantung pada kontrak pemerintah, yang telah menjadi sumber kekhawatiran selama bertahun-tahun. Pendapatan komersil sekarang hampir sama besarnya dengan pendapatan pemerintah. Yang patut dicatat, pendapatan komersil AS melonjak 137% YOY jadi $507 juta di Q4 dan naik 109% untuk setahun penuh jadi $1,46 miliar. Perusahaan mencatat booking TCV komersil sebesar $2,6 miliar hanya di Q4 saja.
Manajemen mencatat bahwa AIP membantu perusahaan beralih dari eksperimen ke operasi skala penuh yang berbasis AI. Pertumbuhan mesin ganda ini (pemerintah plus AI komersil) akan terus mendorong trajectory Palantir di tahun 2026 dan seterusnya, menjadikannya saham AI yang menarik untuk dibeli sekarang.
Wall Street kebanyakan pesimis tentang saham PLTR karena valuasinya yang tinggi dan metode kerja yang tidak biasa. Saat ini, Palantir diperdagangkan dengan premium, dengan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) maju sebesar 145,7 kali. Namun, beberapa analis percaya trajectory pertumbuhan Palantir tetap kuat. Analis memperkirakan pendapatannya tahun 2026 naik 67%, diikuti kenaikan 44% di tahun 2027.
Secara keseluruhan, saham PLTR sekarang mendapat peringkat konsensus “Moderate Buy” dibandingkan dengan peringkat “Hold” dua bulan lalu. Dari 26 analis yang meliput saham ini, 15 memberi peringkat “Strong Buy,” delapan memberi peringkat “Hold,” satu memberi “Moderate Sell,” dan dua analis memberi peringkat “Strong Sell”.
Dengan ancaman global yang makin intens, lembaga pertahanan memprioritaskan kecepatan, otonomi, dan keunggulan pengambilan keputusan. Platform AI Palantir dibangun untuk menyediakan semua itu. Jika ketidakstabilan geopolitik berlanjut hingga 2026, Palantir bisa melihat permintaan struktural yang berkelanjutan untuk platform pertahanan dan pengambilan keputusannya yang bertenaga AI. Berdasarkan harga target rata-ratanya $200,41, analis melihat saham PLTR bisa naik hingga 28% dari level saat ini. Perkiraan harga tertinggi $260 menunjukkan potensi kenaikan 66% dari sini.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com