Nvidia (NASDAQ: NVDA) melaporkan hasil keuangan yang kuat pada 26 Februari, tapi sahamnya turun lebih dari 9% dari level sebelum laporan pada 27 Februari. Meski sahamnya sedikit memulih, harganya masih di bawah harga sebelum pengumuman laba.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, disebut “Monopoli yang Sangat Diperlukan” yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Investor sekarang lebih fokus pada keberlanjutan belanja modal (capex) untuk kecerdasan buatan (AI) daripada hasil jangka pendek. Mereka juga khawatir dengan tekanan kompetisi yang meningkat. Karena perusahaan hyperscaler dan enterprise beralih dari pelatihan AI ke inference (penerapan model AI secara real-time), beberapa percaya ini bisa buka peluang bagi produsen chip pesaing.
Dalam situasi ini, investor mungkin perlu lihat di luar saham semikonduktor dan AI, dan pilih saham energi. Constellation Energy (NASDAQ: CEG) dan GE Vernova (NYSE: GEV) adalah dua saham pertumbuhan yang siap dapat manfaat dari kenaikan permintaan listrik AS jangka panjang. Keduanya juga relatif terlindungi dari gangguan pasokan minyak terkait Timur Tengah, karena bisnisnya terutama beroperasi di pasar listrik AS.
Constellation Energy jadi salah satu produsen listrik terbesar di AS setelah menyelesaikan akuisisi Calpine pada Januari 2026. Akuisisi ini menggabungkan pembangkit nuklir nol emisi Constellation dengan aset gas alam dan panas bumi Calpine. Constellation sekarang mengoperasikan kapasitas pembangkit 55 gigawatt dan melayani hampir 2,5 juta pelanggan ritel dan bisnis. Kesepakatan ini juga memperluas kehadiran perusahaan di pasar listrik yang tumbuh cepat seperti Texas dan California.
Katalis terbesar untuk Constellation Energy adalah lonjakan permintaan listrik, terutama dari pusat data. Perusahaan telah menandatangani perjanjian pembelian 20 tahun dengan Meta Platforms untuk hampir 1.121 megawatt energi nuklir dari Clinton Clean Energy Center, dengan pengiriman diharapkan mulai Juni 2027. Perjanjian ini mendukung perpanjangan izin dan operasi lanjutan di fasilitas nuklir Clinton selama dua dekade lagi.
Perusahaan juga berkontrak dengan Microsoft dalam perjanjian 20 tahun untuk mendukung restart Three Mile Island Unit 1, juga dikenal sebagai Crane Clean Energy Center. Diharapkan beroperasi pada 2028, proyek ini akan tambah lebih dari 800 megawatt listrik bebas karbon ke jaringan listrik. Bersama-sama, perjanjian ini memberikan visibilitas pendapatan jangka panjang yang luar biasa yang didukung permintaan pusat data.
Constellation Energy juga dapat manfaat dari kenaikan pembayaran kapasitas dan harga listrik grosir di pasar listrik kunci, di mana banyak fasilitas nuklir perusahaan beroperasi. Harga grosir menentukan pendapatan perusahaan saat jual listrik ke pasar kompetitif, sementara pembayaran kapasitas mengkompensasi pembangkit listrik karena tersedia untuk pasok daya selama periode permintaan tinggi.
Keuangan terbaru perusahaan tunjukkan momentum operasional yang kuat. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2025, pendapatan perusahaan sebesar $6,07 miliar melampaui perkiraan konsensus $5,6 miliar, sementara laba per saham disesuaikan sebesar $2,30 lebih baik dari perkiraan konsensus $2,25.
Tapi, Constellation Energy bukan tanpa risiko. Laba perusahaan sensitif terhadap volatilitas harga listrik. Perusahaan terpapar risiko pemadatan dan regulasi terkait operasi nuklir. Terakhir, perusahaan diperdagangkan di hampir 23,8 kali laba maju, yang cukup mahal untuk saham utilitas.
Tapi pertimbangkan visibilitas pendapatan jangka panjang dan kekuatan operasionalnya, saham ini tampak pilihan pintar bahkan di level valuasi premium ini.
GE Vernova adalah perusahaan listrik dan elektifikasi global yang membuat turbin gas, peralatan jaringan, sistem angin, dan menyediakan layanan jangka panjang untuk pembangkit listrik. Perusahaan memainkan peran penting dalam pembangkitan listrik dan pergerakannya di jaringan. Karenanya, perusahaan jadi penerima manfaat signifikan dari peningkatan permintaan listrik yang didorong pusat data, infrastruktur AI, dan elektrifikasi.
Perusahaan mengakhiri 2025 dengan backlog kontrak $150 miliar, naik 25% dari tahun sebelumnya. Dari ini, backlog peralatan bernilai $64 miliar, naik 50%. GE Vernova mengalami pertumbuhan pesanan yang menguntungkan di bisnis Power dan Electrification, didorong oleh permintaan yang meningkat dan harga yang bagus. Saat pesanan dengan margin lebih tinggi ini dikirim dalam beberapa tahun ke depan, itu juga akan dorong laba perusahaan.
Permintaan untuk tenaga gas tetap kuat. Di kuartal keempat, GE Vernova menandatangani kontrak untuk 24 gigawatt kapasitas turbin gas baru, artinya peralatan perusahaan akan digunakan untuk hasilkan listrik baru sebanyak itu di pembangkit listrik mendatang. Pada akhir tahun fiskal 2025, total backlog peralatan gas dan reservasi slot GE Vernova capai 83 gigawatt. Itu termasuk turbin yang sudah dipesan serta reservasi slot manufaktur masa depan untuk peralatan yang diperlukan.
Manajemen mengharapkan backlog itu capai 100 gigawatt pada 2026. Ditambah, karena reservasi slot baru dicatat pada level harga lebih tinggi, ini akan lebih dorong margin keseluruhan perusahaan.
Di luar penjualan peralatan, GE Vernova juga telah bangun bisnis layanan jangka panjang berulang yang bermargin tinggi. Perusahaan mengakhiri tahun fiskal 2025 dengan backlog layanan tenaga sebesar $70 miliar, terkait pemeliharaan dan peningkatan turbin.
GE Vernova menghasilkan $38 miliar pendapatan dan $3,7 miliar arus kas bebas pada tahun fiskal 2025. Perusahaan memproyeksikan pendapatan dalam kisaran $44 miliar hingga $45 miliar dan arus kas bebas antara $5 miliar hingga $5,5 miliar untuk tahun fiskal 2026.
Saat ini, saham diperdagangkan di hampir 37,4 kali laba maju, yang sangat tinggi. Namun, pertimbangkan backlog yang kuat, profil margin yang membaik, dan eksposur terhadap permintaan listrik jangka panjang, saya percaya saham ini adalah pembelian yang menarik sekarang.
Sebelum kamu beli saham Constellation Energy, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Constellation Energy tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Ingat ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $534.008!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.090.073!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 949% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 190% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 8 Maret 2026.
Manali Pradhan, CFA tidak memiliki posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Constellation Energy, GE Vernova, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
2 Saham Pertumbuhan Teratas untuk Dibeli Setelah Penjualan Besar-besaran Nvidia Terbaru awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.