Kami menemukan pendapat optimis tentang Figma, Inc. di Substack milik Uncle Stock Notes. Dalam artikel ini, kami akan meringkas pendapat para penggemar Figma. Saham Figma, Inc. diperdagangkan di harga $29.39 per 27 Februari.
Menurut Yahoo Finance, rasio P/E maju FIG adalah 121.95. Figma, Inc. mengembangkan dan menjual platform kolaboratif berbasis browser untuk desain, prototipe, dan membangun pengalaman digital, serta langganan akses ke platformnya.
FIG mencatatkan laporan Q4 2025 yang sangat bagus, menunjukkan evolusi dari alat desain UI menjadi sistem operasi pengembangan produk yang penting dalam pembuatan software modern. Perusahaan menghasilkan pendapatan tahunan $1.056 miliar, dengan pendapatan Q4 $303.8 juta yang tumbuh 40% dari tahun sebelumnya—ini jarang terjadi pada perusahaan SaaS dengan pendapatan di atas $1 miliar.
Yang lebih menarik adalah tingkat retensi bersih FIG sebesar 136%, artinya pelanggan tidak hanya bertahan tetapi juga menambah penggunaan. Ini didorong oleh penetrasi ke perusahaan besar, dengan 1.405 pelanggan menghasilkan ARR di atas $100.000 dan 67 pelanggan melebihi $1 juta per tahun.
Profitabilitas tetap kuat, dengan margin kotor 88% dan kinerja Rule of 40 mencapai 53%. Manajemen memperkirakan margin operasional 2026 sekitar 8% karena investasi agresif di AI, tetapi ini adalah strategi untuk dominasi jangka panjang. Produk seperti Figma Make dan integrasi AI menempatkan Figma sebagai lapisan kendali antara kode buatan AI dan sistem desain perusahaan.
Dengan uang tunai $1.7 miliar dan valuasi EV/Penjualan sekitar 7.5x, valuasi FIG terlihat menarik dibandingkan perusahaan SaaS sejenis. Jika monetisasi AI berjalan baik, Figma punya jalur untuk pertumbuhan di atas 30% dan peningkatan arus kas, mendukung pandangan optimis jangka panjang.
Sebelumnya, kami membahas pendapat optimis tentang Adobe Inc. (ADBE) oleh jackandjillonthehill di Mei 2025, yang menyoroti ekosistem Creative Cloud, margin operasional 36%, dan arus kas bebas yang kuat. Harga saham ADBE telah turun sekitar 30.02% sejak artikel itu karena gangguan AI. Uncle Stock Notes punya pandangan serupa tetapi menekankan pada pertumbuhan pendapatan 40%, retensi 136%, dan ekspansi Figma ke perusahaan besar yang didorong AI.