Tidak ada yang perlu disapu disini.
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) menghentikan penyelidikan ‘cash sweep’ terhadap LPL Financial. Ini tanda terbaru perubahan prioritas badan tersebut setelah mereka menghentikan kasus serupa terhadap Morgan Stanley pada Mei. Di bawah Ketua Paul Atkins, badan ini sedang menangani penyelidikan yang dimulai di era pemerintahan Biden sambil mendorong lingkungan yang lebih ramah bisnis dan kurang regulasi. Hasilnya bisa berarti lebih sedikit cara bagi klien untuk tau apa yang terjadi dengan uang mereka, kata Bill Singer, pengacara regulasi Wall Street yang veteran.
“Ketika klien biasa membaca tentang kasus ini, mereka akan kaget bahwa lembaga keuangan mengambil uang yang bukan milik mereka,” kata Singer. “Dan tidak hanya mereka pikir itu OK, tapi mereka berhasil lolos.”
LPL tidak menanggapi permintaan untuk berkomentar.
SUBSCRIBE: Terima lebih banyak dari newsletter gratis kami Advisor Upside. BACA JUGA: Mengapa Penasihat Tidak Bisa Abaikan Neraca Keuangan dan Bursa Saham Texas ‘Serang’ NYSE dan Nasdaq dengan Kampanye Iklan Baru
Penyelidikan ini dimulai Agustus 2024 dan dirancang untuk melihat penggunaan ‘cash sweep’ oleh LPL, yaitu praktek memindahkan uang tunai klien dari akun penasihat ke akun bank afiliasi, atau reksa dana pasar uang, dan mendapatkan bunga. Namun, strategi ini terkadang bisa melanggar kewajiban fidusia. Di bawah mantan Ketua SEC Gary Gensler, badan ini pernah mendenda Merrill Lynch dan Wells Fargo total $60 juta untuk praktek tersebut. Namun, administrasinya telah dituduh oleh berbagai pemimpin industri melakukan regulasi lewat penegakan hukum, yang kata Singer sekarang sudah jadi masa lalu. “Tidak sulit untuk memahami apa yang terjadi disini. Intinya satu kata, yaitu politik,” kata Singer. “Sudah sangat jelas bahwa politik regulasi di rezim Trump-Atkins adalah: ‘Kami tidak akan membawa tindakan penegakan hukum yang kreatif… Kami disini (seperti kata Atkins baru-baru ini) untuk membuat IPO lebih umum, dan membantu crypto.’”
Badan ini pasti sudah membuat perubahan signifikan pada agenda penegakan hukumnya:
Sejak Atkins ditunjuk, tindakan penegakan hukum SEC berada di level terendah dalam lebih dari satu dekade.
Hampir 20% staf badan ini di akhir era Biden telah keluar pada September 2025, dengan lebih dari 12% memilih mengambil paket pesangon.
Pembersihan di Lorong PR. Kecenderungan SEC biasanya mengikuti arah angin politik saat itu: pro-investor selama rezim Demokrat, dan pro-bisnis selama Republik. Singer mengatakan perubahan bolak-balik ini akhirnya bisa membingungkan investor. “Para pelanggan percaya bahwa, jika saya pergi ke perusahaan besar, nama-nama terkenal seperti Merrill Lynch, Wells Fargo, Goldman Sachs dan JP Morgan, entah bagaimana perusahaan besar ini lebih etis dan mereka akan melindungi saya,” kata Singer. “Lalu sesuatu seperti ini muncul, dan tidak hanya perusahaan tidak berdamai dengan SEC, tapi SEC menghentikan kasusnya. Saya rasa ini tidak akan jadi perkembangan hubungan masyarakat yang bagus untuk industri.”
Postingan ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita penasihat keuangan, wawasan pasar, dan hal penting manajemen praktik, berlangganan newsletter gratis kami Advisor Upside.