Alphabet (GOOGL) tutup tahun 2025 dengan pendapatan tahunan lebih dari $400 miliar. Ini menunjukkan betapa besar-nya kecerdasan buatan (AI) sekarang tertanam di semua bagian bisnisnya. Peningkatan produk berbasis AI, terutama di Search dan Cloud, berubah jadi percepatan pendapatan yang signifikan, yang mendukung harga sahamnya.
Contohnya, di Google Search, pendapatan kuartal empat naik 17% dibandingkan tahun lalu. Ini karena penggunaan AI Overviews lebih tinggi dan pengalaman pencarian berbasis AI yang diperluas. Implikasi keuangannya ada dua. Pertama, integrasi AI sepertinya memperkuat monetisasi pencarian. Kedua, metrik keterlibatan yang lebih baik menunjukkan kekuatan penetapan harga dalam iklan.
YouTube telah berkembang jadi aset media yang solid dan beragam, dan AI mengubah pengalaman di platform itu. YouTube menghasilkan lebih dari $60 miliar pendapatan tahunan dari iklan dan langganan. Skala platform ini memberikan ketahanan terhadap kelemahan siklus di pasar iklan, apalagi karena pendapatan langganan dari YouTube Premium dan layanan lain tumbuh.
Akselerasi paling signifikan terjadi di Google Cloud, di mana pendapatan Q4 naik 48% YOY. Ini membawa segmen itu ke tingkat pendapatan tahunan di atas $70 miliar. Yang penting, pesanan berlangganan (backlog) berkembang jadi $240 miliar, didorong permintaan produk AI dari banyak pelanggan.
Dengan Alphabet menunjukkan bahwa AI berkontribusi pada pertumbuhan di semua segmen bisnisnya, apakah Anda harus beli saham GOOGL hari ini?
www.barchart.com
Alphabet memasuki tahun 2026 dengan AI sebagai pusat strategi pertumbuhannya, mendorong kinerja di bisnis konsumen dan perusahaan.
AI sekarang terintegrasi dalam ke Search, Cloud, dan produk langganan. Manajemen menunjukkan bahwa fitur seperti AI Overviews dan AI Mode mendorong aktivitas pencarian lebih tinggi, termasuk pertumbuhan kueri yang bernilai komersial. Keterlibatan lebih tinggi ini bisa berubah jadi pendapatan iklan.
Keterlibatan pengguna juga membaik secara berarti sejak peluncuran Gemini 3. Keterlibatan pengguna yang lebih tinggi memperkuat kekuatan penetapan harga Google di iklan dan meningkatkan nilai jangka panjang bisnis pencarian intinya. Intinya, AI memperkuat ketahanan mesin pendapatan inti perusahaan.
Cerita Berlanjut
Segmen Cloud tetap kunci untuk pendapatan. Google Cloud diposisikan untuk hasil kuat lagi di 2026, didukung permintaan berkelanjutan untuk solusi AI perusahaan. Di dalam Cloud, Google Cloud Platform terus berkembang dengan kecepatan solid. Perusahaan melaporkan tingkat kemenangan yang lebih baik untuk pelanggan baru, komitmen kontrak lebih besar, dan pengeluaran yang meningkat dari klien yang ada. Semua ini menunjukkan pertumbuhan kuat ke depan.
Produk AI untuk perusahaan sekarang menghasilkan pendapatan solid. Pertumbuhan didorong oleh infrastruktur AI dan aplikasi AI. Di sisi infrastruktur, penggunaan perangkat keras khusus seperti TPU dan GPU mendukung beban kerja AI skala besar. Di sisi solusi, permintaan tetap kuat untuk model canggih, khususnya Gemini 3.
Layanan inti GCP juga memberikan kontribusi berarti. Infrastruktur, keamanan siber, dan penawaran analitik data terus diuntungkan dari perusahaan yang memodernisasi teknologi dan menggabungkan vendor mereka.
Ekosistem langganan Alphabet memperkuat aliran pendapatan berulang. Pertumbuhan dalam penawaran berbayar seperti Google One dan YouTube Premium menambah diversifikasi dan memperbaiki visibilitas pendapatan.
Singkatnya, AI memperkuat keunggulan kompetitif perusahaan. AI meningkatkan keterlibatan di Search, mempercepat adopsi perusahaan di Cloud, dan memperdalam penetrasi langganan di layanan konsumen, memposisikan Google untuk mempertahankan pertumbuhan pendapatan yang tahan lama hingga 2026 dan seterusnya.
Kinerja keuangan terbaru Alphabet menunjukkan bahwa AI adalah katalis pertumbuhan nyata untuk perusahaan, tertanam di Search, Cloud, dan YouTube. Akselerasi pendapatan di segmen inti, permintaan AI perusahaan yang meluas, dan penguatan aliran pendapatan berulang menunjukkan bahwa investasi AI-nya berubah menjadi pengembalian yang solid.
Lebih lanjut, analis secara luas mempertahankan peringkat konsensus “Strong Buy”, yang mencerminkan kepercayaan pada potensi jangka panjang Alphabet.
Tapi, dengan saham GOOGL naik sekitar 79% dalam setahun terakhir, sebagian besar optimisme karena AI sudah tercermin di harga saat ini. Selain itu, pengeluaran modal naik secara berarti karena Alphabet berinvestasi di AI. Meski investasi ini strategis dan kemungkinan akan hasilkan pengembalian solid dalam jangka panjang, investasi ini bisa menekan margin dan memperlambat pertumbuhan pendapatan jangka pendek, membatasi potensi kenaikan.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Sneha Nahata tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com