Emas (GC=F) — yang dulu sering diremehkan oleh para kritikus sebagai lindung nilai jadul untuk orang yang suka bersiap-siap hari kiamat — sekarang kembali mendominasi lagi. Pada 2 Maret 2026, harganya meledak tembus $5.300 per ons, jauh melebihi target harga yang paling agresif sekalipun.
Kenaikan ini terjadi setelah awal tahun yang sulit: Ketegangan geopolitik, perang AS dan Israel-Iran, dan dampak dari keputusan Mahkamah Agung tentang kekuatan tarif Trump mungkin semua berkontribusi pada dorongan terus menerus ke aset keras.
Jika kamu memegang emas, kenaikan ini luar biasa. Selama lima tahun terakhir, harganya naik 200%. Kalau lihat kembali ke tahun 2006, kenaikannya lebih dari 830%. Itu adalah uang yang bisa mengubah hidup bagi siapa saja yang bertahan.
Tapi jika kamu berencana untuk mengambil untung dari kenaikan ini, hati-hati. IRS tidak memperlakukan emas sama seperti saham Apple. Faktanya, menjual emas bisa memicu tagihan pajak yang lebih tinggi dari yang kamu kira.
Baca selengkapnya: Cara berinvestasi emas dalam 4 langkah
Ya, IRS memperlakukan emas sebagai aset modal, artinya keuntungan apapun dari penjualannya dianggap sebagai penghasilan kena pajak.
Tapi cara kamu dikenakan pajak tergantung pada berapa lama kamu memegang emasmu sebelum dijual.
IRS menganggap emas fisik sebagai barang koleksi, jadi pajaknya berbeda dengan saham.
Tapi, aturan ini tidak terlalu terasa untuk keuntungan modal jangka pendek pada emas karena pengenaan pajaknya mirip dengan saham.
Kalau kamu jual emas dalam waktu satu tahun sejak beli, kamu akan dikenakan pajak penghasilan biasa atas keuntungannya. (Perlakuan pajak yang sama seperti saham.)
Tapi jika kamu memegang emas fisik lebih dari setahun dan menjualnya dengan untung, tarif pajak barang koleksi berlaku. Sekarang, keuntungan emasmu dikenakan pajak dengan tarif penghasilan biasa kamu lagi — tapi maksimal hanya 28%.
Begini cara kerjanya:
Jika kamu berada di golongan pajak penghasilan biasa 10%, 12%, 22%, atau 24%, keuntungan jangka panjang emasmu dikenakan tarif yang sama.
Jika kamu di golongan 32%, 35%, atau 37%, kamu tidak bayar tarif itu — kamu dibatasi sampai 28%.
Ini berbeda dari perlakuan keuntungan modal jangka panjang saham, yang dikenakan pajak 0%, 15% atau 20%.
Baca selengkapnya: Siapa yang menentukan harga emas? Bagaimana harga emas ditentukan.
Banyak investor menghindari menyimpan bullion fisik dan lebih memilih membeli dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) seperti SPDR Gold Shares (GLD) atau iShares Gold Trust (IAU).
Mereka diperdagangkan seperti saham, diselesaikan seperti saham, dan tersusun rapi bersama saham di akun broker kamu. Tapi dari sisi pajak, ETF emas tidak sama dengan saham biasa.
Karena beberapa ETF emas paling populer — termasuk GLD dan IAU — memegang logam fisik di brankas atas nama kamu, kamu diperlakukan seolah-olah memiliki emas fisiknya sendiri. Artinya aturan pajak barang koleksi yang sama berlaku:
Jadi, meski ETF terasa lebih sederhana, itu tidak memperbaiki masalah pajak.
Tapi, tidak semua ETF emas dijamin fisik. Ada yang memegang kontrak berjangka atau opsi, yang dikenakan pajak dengan aturan berbeda. Namun, kebanyakan ETF emas besar, termasuk yang disebut tadi, strukturnya sebagai *grantor trust* dan karena itu masuk aturan tarif pajak barang koleksi.
Tentu, perlakuan pajak ini hanya berlaku untuk ETF emas yang dipegang di akun broker kena pajak dan dijual dengan untung. Tidak berlaku untuk investor yang memegang ETF emas di akun pensiun yang menguntungkan secara pajak, seperti IRA.
Pelajari lebih lanjut: Gold IRA: Manfaat, risiko, dan perbedaannya dengan IRA tradisional
Saham perusahaan tambang emas — seperti Newmont Corporation (NEM) atau Agnico Eagle Mines (AEM) — dikenakan pajak seperti saham lainnya. Tarif kamu tergantung berapa lama kamu memegangnya sebelum dijual.
Keuntungan modal jangka pendek (dipegang kurang dari satu tahun): Dikenakan pajak dengan tarif penghasilan biasa kamu.
Keuntungan modal jangka panjang (dipegang satu tahun atau lebih): Dikenakan pajak 0%, 15%, atau 20% tergantung pendapatan kotor yang disesuaikan kamu.
0%: hingga $48.350 untuk pelapor tunggal; $96.700 untuk nikah lapor gabungan.
15%: Hingga $533.400 untuk pelapor tunggal; $600.050 untuk pelapor menikah.
20%: Lebih dari $533.400 untuk pelapor tunggal; lebih dari $600.050 untuk pelapor menikah.
Tentu, saham tambang membawa risiko spesifik perusahaan yang tidak dimiliki bullion. Kamu menukar efisiensi pajak untuk terpapar siklus naik-turun yang lebih luas yang cenderung mengenai produsen komoditas.
Jika kamu tidak melaporkan penjualan emas dan IRS nanti mengetahuinya, kamu tidak hanya membayar pajak yang tertunggak. Kamu juga bisa kena denda dan bunga.
Baca selengkapnya: Mau beli emas? Ini yang harus diperhatikan investor.
Dalam beberapa kasus, ketika kamu menjual sejumlah atau jenis bullion tertentu ke pedagang, pedagang diwajibkan melaporkan ke IRS menggunakan Formulir 1099-B.
Batas pelaporan bervariasi berdasarkan produk dan volume, tapi penjualan signifikan sering dilaporkan. Misalnya, menjual 25 atau lebih Krugerrand atau Maple Leaf 1-ons bisa memicu pelaporan.
Tapi, pelaporan tidak selalu terjadi otomatis, kata Tommy Lucas, seorang perencana keuangan bersertifikat.
“Pedagang tidak mengirim formulir pajak untuk melaporkan setiap penjualan,” kata Lucas. “Ini pada dasarnya sistem kehormatan dan pelaporan mandiri.”
Tapi itu tidak berarti kamu bebas. “Kalau jumlahnya signifikan dan kamu tidak melaporkannya, kamu bisa kena denda besar,” tambah Lucas.
Bahkan jika pedagang tidak menerbitkan 1099-B, kamu secara hukum tetap wajib melaporkan keuntunganmu. Tanggung jawab ada padamu, bukan pada pedagang. “IRS kemungkinan akan memeriksa lebih teliti jika ada yang terlihat aneh,” kata Lucas. “Biasanya akan ketahuan kalau kamu diaudit.”
Transaksi tunai apa pun di atas $10.000 harus dilaporkan oleh pedagang pada Formulir 8300.
Mencoba memecah penjualan besar menjadi bagian-bagian kecil agar tetap di bawah ambang batas pelaporan — proses yang dikenal sebagai *structuring* — itu berisiko. Lembaga keuangan diwajibkan memantau aktivitas mencurigakan, dan transaksi terstruktur bisa menaikkan bendera merah.
Bahkan jika kamu pikir suatu penjualan mungkin tidak ketahuan, Lucas pikir lebih baik berhati-hati. “Saya tidak akan mengambil risiko dan akan memilih sisi kehati-hatian dalam kasus-kasus itu,” katanya.
Jika kamu menjual emas dengan untung di akun kena pajak, IRS mau bagiannya. Kabar baiknya, ada beberapa cara legal untuk menunda atau berpotensi menghilangkan pajak atas keuntungan emas, terutama jika kamu menggunakan akun yang tepat.
Jenis khusus IRA yang diarahkan sendiri, kadang disebut gold IRA, adalah cara legal untuk melindungi emas dari pajak keuntungan modal langsung.
Ada dua jenis IRA yang berbeda:
Gold IRA tradisional: Pajak ditunda sampai kamu mulai mengambil dana saat pensiun, dan penarikan itu dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa, bukan keuntungan modal.
Gold IRA Roth: Kontribusi dilakukan dengan uang setelah pajak, dan penarikan yang memenuhi syarat saat pensiun benar-benar bebas pajak.
IRA yang diarahkan sendiri memungkinkan kamu memegang emas fisik dan aset alternatif lain, meski datang dengan aturan ketat tentang penyimpanan dan kemurnian logam.
Penundaan itu bisa sangat kuat — tapi itu pedang bermata dua tergantung golongan pajak kamu.
“Kalau kamu di golongan super tinggi dan mengambil penghasilan biasa dengan menjual emas di IRA dan menariknya, kamu akan dikenakan tarif 32%, 35%, atau 37% itu,” kata Lucas. “Kalau kamu pegang emas yang sama di luar akun pensiun, kamu bisa menjualnya dengan tarif 28%.”
Dengan kata lain, gold IRA tradisional tidak otomatis berarti tagihan pajak lebih rendah. Itu hanya menggeser kapan dan bagaimana kamu dikenakan pajak.
Menggunakan akun Roth bisa jadi pilihan yang lebih efektif. Di gold IRA Roth, kamu bisa beli emas di harga $2.000 dan menjualnya di harga $5.300 sekarang tanpa berutang satu sen pun ke IRS saat penarikan.
Pelajari lebih lanjut: Berapa banyak emas yang bisa dibeli $1 juta di berbagai titik dalam sejarah?
Tapi, akun-akun ini bukan solusi sederhana, jelas Lucas: “Dari sisi biaya dan kompleksitas, ada lebih banyak hal yang terjadi dengan gold IRA dibandingkan membuka akun broker dan membeli ETF.”
Jika kamu mendapat keuntungan besar dari menjual emas, kamu bisa sengaja menjual aset lain dengan rugi di tahun pajak yang sama untuk mengurangi sebagian atau semua keuntungan itu.
Pendekatan ini, dikenal sebagai *tax-loss harvesting*, adalah strategi yang banyak digunakan.
Kerugian dari berbagai investasi digabungkan sebelum tagihan pajak akhir dihitung. Jadi jika kamu dapat untung $100.000 dari emas koleksi lalu jual beberapa saham dengan rugi, itu akan saling menutupi, kata Lucas.
“Kalau kamu punya untung $100.000 dari emas dan rugi modal jangka pendek $10.000 dari saham, keuntungan modal bersih kamu adalah $90.000,” jelasnya.
Konsep yang sama berlaku apakah keuntungannya berasal dari emas fisik, ETF emas, atau aset modal lain.
Satu nuansa penting yang perlu diingat: Setelah semuanya dinetralkan, keuntungan yang tersisa tetap mempertahankan karakter pajaknya. Jadi jika kamu mengimbangi keuntungan dari emas fisik yang dikenakan pajak dengan tarif koleksi, keuntungan bersih yang tersisa masih mengikuti aturan itu, kata Lucas. Jika kamu mengimbangi keuntungan dari ETF emas yang dikenakan pajak dengan tarif keuntungan modal jangka pendek, keuntungan bersih yang tersisa mengikuti struktur itu.
Kamu juga bisa mengurangi keuntungan kena pajak pada emas fisik dengan menambahkan biaya “membeli, menyimpan, dan menjual” ke basis biaya kamu. Ini bisa termasuk premi pedagang, komisi, pengiriman, dan asuransi.
Pengeluaran ini meningkatkan basis biaya kamu. Basis biaya yang lebih tinggi mengurangi jumlah keuntungan yang kena pajak saat kamu akhirnya menjual.
Ini contohnya:
Beli emas di harga $2.000 per ons.
Bayar $100 untuk premi dan biaya.
Dijual di harga $5.300.
Keuntungan kamu per ons adalah $5.300 – $2.100 = $3.200. $3.200 itulah yang dikenakan pajak — bukan harga jual penuh. Dan dengan mendokumentasikan pengeluaran kamu, kamu membantu mengurangi keuntungan kena pajak sebesar $100.
Simpan catatan rinci semua pengeluaran terkait, bersama dokumentasi pembelian dan penjualan, agar semuanya dilaporkan dengan akurat saat waktu pajak.
Ya. Keuntungan apapun dari menjual emas dianggap sebagai keuntungan modal. Baik itu bullion fisik, koin, atau ETF yang dijamin fisik, kamu diwajibkan oleh hukum untuk melaporkan keuntungan (atau kerugian) ke IRS.
Kamu umumnya tidak bisa menghilangkan pajak pada penjualan kena pajak standar. Tapi kamu mungkin bisa mengurangi atau menundanya dengan memegang lebih dari satu tahun, menggunakan akun pensiun, mengimbangi keuntungan dengan kerugian, atau menggunakan strategi pemberian amal yang canggih.
Ya. Keuntungan modal harus dilaporkan pada SPT pajak federal kamu, biasanya di Jadwal D Formulir 1040. Bahkan jika pedagang kamu tidak menerbitkan 1099-B, tanggung jawab hukum untuk melaporkan penghasilan itu ada padamu, si pembayar pajak.