Manajer aset terbesar di dunia ingin pekerja mengambil sedikit lebih banyak resiko di akun pensiun mereka.
BlackRock menaikkan alokasi ekuitas di lini dana target-datenya menjadi 99% untuk periode hingga 30 tahun sebelum tanggal pensiun, menurut pengumuman perusahaan di berkas regulator pada Rabu. Dana-dana ini, termasuk yang ada di seri ETF iShares LifePath, juga akan memiliki alokasi ekuitas lebih tinggi hingga tanggal targetnya, di mana kemudian akan menjadi 40%, jumlah yang tidak berubah dari rencana alokasi saat ini. Penyesuaian ini, yang meningkat sekitar 6 poin persentase, akan berlaku mulai Juni dan akan menjadikan dana target-date BlackRock salah satu yang paling agresif di bisnis ini.
Perubahan ini mengikuti penelitian terbaru dari perusahaan, yang menemukan bahwa usia hidup di AS meningkat, dan orang-orang mendapatkan pendapatan tetap lebih lama dibandingkan masa lalu. “Kami percaya mereka mampu mengambil risiko finansial yang sedikit lebih besar di akhir karirnya, yang berpotensi hasilkan kekayaan lebih besar saat pensiun sekitar 75% dari waktu,” menurut ringkasan laporan tersebut.
LANGGANAN: Terima lebih banyak newsletter gratis kami ETF Upside. BACA JUGA: Dozens of Issuers Win Dual Share Class Approval. Rolling Them Out Won’t Be as Easy dan Wedbush Expands IVES Franchise With New Autocallable ETF
Ini perubahan yang terlihat kecil tapi akan punya dampak besar, mengingat skala bisnis perusahaan. Aset target-date AS BlackRock di reksa dana, ETF, dan trust investasi kolektif mencapai sekitar $611 miliar pada akhir 2025, menurut data dari Sway Research. Hanya Vanguard, sekitar $1,8 triliun, dan Fidelity dengan $693 miliar, yang lebih besar. BlackRock, yang menolak wawancara, adalah satu-satunya firma yang menawarkan ETF target-date. Lini dana iShares LifePath-nya, yang diluncurkan tahun 2023, mewakili aset sekitar $400 juta.
Secara industri, rencana alokasi dana target-date, atau perubahan alokasi aset mereka seiring waktu, menjadi semakin berat di ekuitas. Produk ini dikritik selama krisis keuangan 2008, ketika banyak investor yang hampir pensiun menderita kerugian yang tidak mereka duga. Beberapa penyedia menghindari meningkatkan eksposur saham setelahnya, tetapi dana target-date secara luas menjadi lebih agresif dalam tahun-tahun terakhir:
Dana target-date rata-rata dialokasikan sekitar 92% ke ekuitas pada 2024, naik dari sekitar 85% di 2015, menurut laporan Target Date Landscape terbaru Morningstar.
Pada tanggal target (yang dirancang dekat dengan pensiun), bobot ekuitas rata-rata adalah 45% di 2024, naik dari sedikit di atas 40% di 2015.
Perubahan ini terjadi karena imbal hasil obligasi kurang menarik pada tahun 2010-an dan awal 2020-an. Sementara itu, lebih banyak pekerja muda berinvestasi di dana target-date melalui rencana 401(k) mereka, dan harapan hidup umumnya meningkat, catat laporan itu.
Berani Ambil Resiko? Ron Surz, presiden Target Date Solutions dan perancang rencana alokasi yang digunakan oleh seri target-date Hand Benefit & Trust, mengatakan dana BlackRock (bersama sebagian besar produk di pasar) mengambil terlalu banyak risiko dalam 10 tahun sebelum dan sesudah pensiun. “BlackRock bergerak ke arah yang salah,” kata Surz. Dana-dana itu “jauh lebih berisiko daripada teori yang mereka katakan ikuti saat tanggal target. Menjadi lebih berisiko lagi adalah langkah buruk, meski BlackRock saat ini bukan yang paling berisiko.”
Posting ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita dan analisis eksklusif lanskap ETF yang berkembang cepat, dibuat untuk penasihat dan alokator modal, berlangganan newsletter gratis kami ETF Upside.