Kami menemukan analisis positif tentang Cloudflare, Inc. di Substack Expanse Stocks oleh Nikotes. Di artikel ini, kami akan ringkas pandangan positif itu untuk NET.
Saham Cloudflare, Inc. diperdagangkan di harga $195.85 per 13 Februari. Forward P/E NET adalah 169.49 menurut Yahoo Finance.
Cloudflare, Inc. beroperasi sebagai penyedia layanan cloud yang menawarkan berbagai layanan ke bisnis di seluruh dunia. NET mencatatkan kinerja kuartal empat 2025 yang sangat baik, dengan pertumbuhan pendapatan kembali naik 34% (year-over-year) dan nilai kontrak tahunan baru melonjak hampir 50%. Ini menandakan restrukturisasi strategi pemasaran perusahaan selama beberapa tahun mulai membuahkan hasil.
Manajemen, dipimpin CEO Matthew Prince, menekankan kemenangan rekor di segmen enterprise, termasuk kontrak terbesarnya sepanjang sejarah, bersama peningkatan produktivitas penjualan dan adopsi model kontrak “Pool of Funds” yang mengurangi hambatan.
Pendorong utama tesis positif ini adalah posisi Cloudflare sebagai infrastruktur untuk “internet agen” yang sedang berkembang, di mana agen AI menghasilkan lalu lintas jauh lebih tinggi daripada manusia. Ini menciptakan permintaan untuk produk keamanan dan komputasi seperti Workers.
Berbeda dengan banyak perusahaan software lain, Cloudflare sudah menghasilkan uang dari adopsi AI sambil menjaga efisiensi modal. Capex mereka sekitar 12–15% dari pendapatan dan Rule of 40 mendekati 50, mendukung argumen valuasi premium.
Perusahaan ini juga semakin bersaing dengan hyperscaler seperti AWS, Microsoft Azure, dan Google Cloud, dengan memenangkan pekerjaan melalui arsitektur serverless dan edge-native mereka yang sejajarkan biaya dengan efisiensi performa.
Ke depan, peluang monetisasi akses konten AI—bertindak sebagai perantara antara pemilik konten dan perusahaan AI—bisa jadi sumber pertumbuhan tambahan yang masih kurang dihargai pasar.
Meski ada risiko seperti potensi penurunan margin kotor, respons dari hyperscaler, dan volatilitas pengeluaran IT, pertumbuhan Cloudflare yang kembali cepat, penetrasi enterprise yang meluas, dan efek jaringan yang kuat memposisikannya sebagai perusahaan berkualitas tinggi.
Sebelumnya, kami pernah membahas tesis positif tentang Cloudflare oleh Oliver | MMMT Wealth pada April 2025, yang menyoroti efek jaringan perusahaan, mengelola 20% lalu lintas web global, trajectory pertumbuhan kuat, dan mendekati titik balik profitabilitas. Harga saham NET telah naik sekitar 83.36% sejak laporan kami. Nikotes memiliki pandangan serupa namun menekankan akselerasi ulang dari strategi pemasaran dan angin peluang dari infrastruktur AI.