Kami menemukan analisis positif tentang CME Group Inc. di Substack The Diversified Fins Analyst oleh Collin Cook. Di artikel ini, kami akan rangkum pendapat para penggemar (bulls) tentang CME.
Saham CME Group Inc. diperdagangkan di harga $301.64 per 12 Februari. Menurut Yahoo Finance, trailing dan forward P/E CME masing-masing adalah 27.03 dan 25.58.
CME Group Inc., bersama anak perusahaannya, mengoperasikan pasar kontrak untuk perdagangan futures dan opsi di seluruh dunia. CME mencetak hasil kuartal ke-4 tahun 2025 yang solid, dengan EPS disesuaikan $2.77, mengalahkan konsensus sebesar 1%. Ini terutama didorong oleh pendapatan non-operasional yang lebih kuat, sementara revenue $1.65 miliar hampir sesuai ekspektasi.
Pendapatan bersih naik 8% dari tahun lalu dan 7% secara berurutan, didukung kenaikan 8% dalam biaya kliring dan transaksi, serta kekuatan berkelanjutan di data pasar yang naik 15%. Biaya operasional yang disesuaikan terkendali relatif terhadap pertumbuhan pendapatan, sehingga margin operasional melebar 110 basis points menjadi 67%.
Volume harian rata-rata naik 7% menjadi 27.4 juta kontrak, dengan kekuatan signifikan di logam dan saham. Pergeseran mix produk ke kontrak komoditas berharga lebih tinggi mendongkrak RPC rata-rata ke $0.707.
Ke depan, manajemen memperkirakan biaya operasional disesuaikan 2026 sekitar $1.695 miliar (tidak termasuk lisensi). Mereka akan investasi di perdagangan crypto 24/7, kliring sekuritas, dan peluncuran kontrak berbasis event. Perubahan harga biaya transaksi dan data pasar diperkirakan tambah revenue 2026 sebesar 1% hingga 1.5%.
Alokasi modal juga lebih aktif, dengan $1.3 miliar dari penjualan OSTTRA direncanakan untuk buyback. Sebanyak $256 juta dibeli kembali di kuartal ke-4 dan $276 juta sejauh ini di 2026, ditambah dividen variabel mendatang yang kemungkinan mirip tahun lalu.
Secara strategis, pasar prediksi menjadi vektor pertumbuhan utama, dengan lebih 68 juta kontrak diperdagangkan dalam enam minggu. Ini memperluas jangkauan CME ke partisipan ritel dan institusional baru di bawah pengawasan CFTC. Inisiatif paralel dalam tokenisasi dan data proprietary memperkuat posisinya.
Secara keseluruhan, CME memasuki 2026 dengan momentum kuat, pengelolaan biaya yang disiplin, daya harga tambahan, dan beberapa cara untuk ekspansi basis pengguna.
Sebelumnya, kami membahas analisis positif tentang CME oleh Magnus Ofstad di Januari 2025. Analisis itu menyoroti kepemimpinan perusahaan di perdagangan derivatif, model revenue berbasis transaksi, dan profil dividen kuat yang didukung volatilitas suku bunga. Harga saham CME telah naik sekitar 27% sejak pembahasan kami itu. Collin Cook punya pandangan serupa, tapi menekankan momentum pendapatan terkini, aktivitas pengembalian modal, dan ekspansi ke pasar prediksi.