Banyak investor tidak begitu yakin perasaan mereka tentang pasar saham saat ini. Menurut survei Februari 2026 dari Asosiasi Investor Perorangan Amerika, sekitar 35% merasa optimis untuk enam bulan ke depan, 37% merasa pesimis, dan sisanya 28% merasa netral.
Jadi kalau kamu punya perasaan campur aduk tentang investasi, kamu tidak sendirian. Tapi apa kata data tentang masa depan pasar? Sejarah punya berita baik dan buruk tentang ke mana arah kita.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, disebut “Monopoli yang Sangat Diperlukan” yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Image source: Getty Images.
Pertama, berita buruknya: Beberapa metrik pasar saham yang punya sejarah memprediksi penurunan, sedang menunjukkan tanda bahaya bagi investor.
Rasio Shiller CAPE untuk S&P 500, contohnya, hampir mencapai rekor tertinggi. Metrik ini mengukur rata-rata pendapatan S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) yang disesuaikan inflasi selama 10 tahun terakhir, dan dipakai untuk menilai valuasi jangka panjang.
Secara historis, metrik yang lebih tinggi menyarankan harga bisa turun dalam tahun-tahun mendatang. Rata-rata jangka panjangnya sekitar 17, dan pernah memuncak di 44 pada tahun 1999, tepat sebelum gelembung dot-com pecah. Saat artikel ini ditulis, metriknya mendekati 40 — tertinggi kedua sepanjang masa.
Data Rasio S&P 500 Shiller CAPE oleh YCharts
Indikator Buffett adalah metrik lain dengan berita tidak begitu baik untuk investor. Dipopulerkan oleh Warren Buffett, ini mengukur rasio antara total nilai saham AS dan PDB AS. Ini biasa dipakai untuk menentukan valuasi pasar, dan semakin tinggi angkanya, semakin berlebihan harga saham mungkin.
Warren Buffett pakai metrik ini untuk memprediksi dengan benar awal pecahnya gelembung dot-com, dan dalam wawancara 2001 dengan Fortune, dia jelaskan cara menafsir data:
“Bagi saya, pesan dari grafik itu adalah: Jika persentasenya turun ke area 70% atau 80%, membeli saham kemungkinan akan berhasil baik untukmu. Jika rasionya mendekati 200% — seperti tahun 1999 dan sebagian 2000 — kamu bermain api.”
Saat artikel ini ditulis, indikator Buffett berada di sekitar 219%.
Tidak ada indikator pasar saham yang 100% akurat, dan bahkan kalo penurunan datang, tidak ada cara tahu kapan tepatnya mulai. Selalu ada kemungkinan pasar masih bisa tumbuh banyak bulan lagi sebelum pasar bear berikutnya dimulai, dan kalau kamu berhenti investasi sekarang, kamu bisa kehilangan keuntungan yang besar.
Walaupun semua ketidakpastian ini bisa bikin frustasi, berita baik tentang pasar adalah potensi jangka panjangnya jauh lebih besar daripada volatilitas jangka pendek apapun.
Sejarah telah membuktikan berkali-kali bahwa pasar bisa bertahan bahkan dalam ketidakpastian ekonomi parah, dan biasanya pulih lebih cepat dari yang banyak orang pikir. Rata-rata pasar bear S&P 500 sejak 1929 hanya berlangsung 286 hari, atau kira-kira sembilan bulan. Rata-rata pasar bull, di sisi lain, berlangsung hampir tiga tahun.
Cara paling efektif untuk bangun kekayaan di pasar saham adalah dengan investasi di saham berkualitas dan tahan setidaknya beberapa tahun. Volatilitas jangka pendek bisa susah dihadapi, tapi portofolio kuat yang isi saham-saham sehat bisa siapkanmu untuk keuntungan jangka panjang yang menguntungkan — tidak peduli apa yang terjadi dengan pasar.
Sebelum kamu beli saham S&P 500 Index, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan S&P 500 Index tidak termasuk salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk list ini tanggal 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $519,015!* Atau ketika Nvidia masuk list ini tanggal 15 April 2005… jika kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,086,211!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata return Stock Advisor adalah 941% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan list 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
*Return Stock Advisor per 28 Februari 2026.
Katie Brockman tidak memegang posisi di saham manapun yang disebut. The Motley Fool tidak memegang posisi di saham manapun yang disebut. The Motley Fool punya disclosure policy.
Apakah Kecelakaan Pasar Saham Akan Datang Segera? Sejarah Punya Berita Baik dan Buruk untuk Investor. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool