Ketegangan geopolitik antara AS dan Iran telah mendorong harga minyak ke level tertinggi tujuh bulan. Pasar memasukkan premi risiko yang besar sebelum negosiasi penting. Meskipun ada sanksi berat dari Barat, produksi minyak Iran telah pulih hampir ke level sebelum sanksi. Ini berkat produsen OPEC yang menawarkan minyak mentah dengan diskon dan adanya pasar siap dari kilang independen Tiongkok.
Menurut konsultan pasar energi FGE NexantECA, harga minyak bisa melonjak hingga $100 per barel jika Washington nyatakan perang pada Tehran. Ini berarti kenaikan hampir 45% dari harga Brent saat ini yang di angka rendah 70-an. Lingkungan ini telah mendorong sektor minyak dan gas Eropa ke level rekor, dengan Indeks STOXX Europe 600 Oil & Gas baru saja capai rekor tertinggi sepanjang masa.
Analis UBS mengatakan latar belakang geopolitik dan makroekonomi saat ini bisa menguntungkan produsen Eropa dengan leverage upstream dalam jangka pendek. Sementara perusahaan minyak besar terintegrasi punya keunggulan struktural, membuat mereka pilihan beli jangka panjang yang disukai.
Ini adalah 5 pilihan saham Minyak & Gas Eropa teratas.
#1. TotalEnergies
Kapitalisasi Pasar: $168,2B
Dividen Yield (FWD): 5,06%
Return 52-Minggu: 30,2%
Perusahaan multinasional Minyak & Gas asal Prancis TotalEnergies (NYSE:TTE) dianggap saham yang solid dan berfokus pada pendapatan. Ini berkat dividen yield yang tinggi tapi berkelanjutan dan didukung dengan baik. UBS memandang TTE berada di posisi baik untuk mendapat keuntungan dari kenaikan harga Brent, sambil tetap tangguh lewat pembangkitan kas yang kuat. Wall Street juga suka TTE karena model terintegrasinya yang seimbang dan pipeline pertumbuhan produksi yang kuat.
TotalEnergies menaikkan dividen yang diusulkan untuk tahun fiskal 2025 menjadi €3,40 per saham. Ini adalah kenaikan 5,6% dari level 2024. Dividen interimnya naik jadi €0,85 per saham, naik 7,6% dengan rasio pembayaran sekitar 60%.
TotalEnergies mempertahankan kebijakan pengembalian untuk pemegang saham yang kuat. Mereka berencana mengembalikan sebagian besar arus kas lewat dividen dan pembelian kembali saham. Dewan mengonfirmasi target pembelian kembali saham $2 miliar per kuartal untuk 2025. Ini berarti komitmen pembelian tahunan sekitar $8 miliar, sama dengan level 2024. Lebih lanjut, TotalEnergies menargetkan pertumbuhan energi total 5% pada 2026. Ini termasuk kenaikan produksi minyak dan gas 3% dan lonjakan produksi listrik bersih 25%.
#2. Eni S.p.A.
Kapitalisasi Pasar: $67,0B
Dividen Yield (TTM): 5,2%
Return 52-Minggu: 51,2%
Perusahaan Minyak Nasional Italia, Eni S.p.A. (NYSE:E), mendapat rating Beli. Ini berkat alokasi modal “terbaik di kelasnya” dan prospek pertumbuhan yang menarik. Menurut UBS, portofolio upstream Eni sangat sensitif terhadap pergerakan harga minyak mentah. Ini membuatnya penerima manfaat utama dari premi pasokan yang didorong Iran.
Eni dikenal sebagai pembayar dividen yang solid, yang telah meningkatkan total pengembalian pemegang saham secara signifikan dalam tahun-tahun terakhir. Perusahaan aktif fokus pada transisi energi, mengurangi emisi, dan mempertahankan pembangkitan kas yang kuat. Ini mungkin menarik bagi investor ESG jangka panjang. Wall Street menyukai portofolio perusahaan yang kuat dan terdiversifikasi serta dividen yang menarik. Namun, ada konsensus rating “Tahan” untuk saham E, dengan 15 analis menyarankan tahan, 7 beli, dan 1 jual. Ini mengindikasikan konsensus yang netral. Setelah capai tinggi 52-minggu, saham dinilai wajar atau sedikit overvalued, dengan P/E 21,74x, di atas rata-rata industri 14,65x.
#3. Galp Energia
Kapitalisasi Pasar: $15,1B
Dividen Yield (FWD): 3,34%
Return 52-Minggu: 46,9%
Galp Energia (OTCPK:GLPEF) adalah perusahaan energi terintegrasi terkemuka Portugal dan pemain energi nasional paling dominan di negara itu. Dibentuk pada 1999 melalui penggabungan beberapa entitas, termasuk Petrogal dan Gás de Portugal, yang dulunya adalah BUMN negara.
UBS meningkatkan rating Galp Energia ke “Beli” (dari Netral) dengan target harga €20. Ini didorong prospek pertumbuhan kuat dari penemuan Mopane Namibia, peningkatan produksi di Brasil, dan kinerja downstream/LNG yang membaik. Diumumkan awal 2024, penemuan besar minyak ringan dan gas-kondensat Mopane di Cekungan Orange Namibia (PEL 83) diperkirakan mengandung lebih dari 10 miliar barel setara minyak. Ini berpotensi menjadikannya ladang “supergiant”.
Berada di utara Venus dan Graff, Mopane berpotensi mengubah Namibia menjadi produsen minyak Afrika utama. UBS menyoroti potensi undervalued perusahaan yang signifikan. Mereka mengharapkan tingkat pertumbuhan produksi tahunan majemuk 14% hingga 2027, terutama dengan proyek Bacalhau di Brasil juga akan beroperasi. Analis menaikkan perkiraan Laba Per Saham (EPS) Galp Energia rata-rata 16% dalam periode 2025–2027. Mereka juga menyebutkan peningkatan volume Gas Alam Cair (LNG) dan margin penyulingan yang kuat.
#4. Saipem
Kapitalisasi Pasar: $168,2B
Dividen Yield (perk.): 6,3%
Return 52-Minggu: 61,3%
Saipem S.p.A. (OTCPK:SAPMF) adalah raksasa energi Italia lainnya, menyediakan solusi energi dan infrastruktur di seluruh dunia. UBS memberi rating Beli untuk perusahaan ini terutama pada potensi perbaikannya yang kurang dihargai. Analis percaya pasar meremehkan kecepatan pemulihan Saipem. Khususnya, mereka mengharapkan margin EBITDA pulih ke level pra-COVID pada 2028. Perusahaan telah menunjukkan pertumbuhan EBITDA yang kuat, dengan margin berlipat ganda dalam empat tahun terakhir. Lebih lanjut, Saipem memiliki backlog tertinggi sepanjang masa, memberikan visibilitas pendapatan dan laba yang tinggi untuk 12-18 bulan ke depan.
Lebih lanjut, perusahaan punya cara lain untuk mencapai pertumbuhan secara anorganik. Rencana penggabungan dengan Subsea7 (OTCPK:SUBCY) dianggap positif strategis yang akan menciptakan pemimpin global di segmen instalasi bawah laut dan SURF yang tumbuh cepat. Penggabungan ini diharapkan selesai pada paruh kedua 2026. Saipem telah memperkuat posisi keuangannya berkat pengurangan utang bersih yang signifikan, dan kini bergerak menuju peringkat kredit investment-grade.
#5. OMV
Kapitalisasi Pasar: $21,3B
Dividen Yield (FWD): 5,0%
Return 52-Minggu: 42,2%
OMV AG (OTCPK:OMVJF) adalah perusahaan minyak dan gas terintegrasi internasional yang berkantor pusat di Wina. Pemerintah Austria memegang hampir sepertiga saham. Struktur terintegrasi OMV, mencakup bisnis upstream, downstream, dan kimia, memberikan bantalan terhadap volatilitas pasar energi. Perusahaan memiliki model bisnis yang sangat terdiversifikasi dan terintegrasi, menggabungkan minyak dan gas dengan petrokimia yang tumbuh serta energi berkelanjutan (energi terbarukan, daur ulang). UBS memberi rating Beli untuk OMV karena kombinasi uniknya antara leverage upstream dan paparan kimia. Juga tampil baik pada metrik arus kas yield.
OMV memiliki rekam jejak dividen yang solid, secara konsisten menaikkan dividen regulernya sejak 2015. Perusahaan mempertahankan prinsip memberikan dividen reguler yang progresif, berniat meningkatkannya atau setidaknya mempertahankan level tahun sebelumnya, bersama dengan potensi dividen variabel tambahan. Perusahaan mengusulkan dividen EUR 3,15 per saham plus dividen variabel EUR 1,25 per saham untuk FY 2025.
Mulai tahun keuangan 2026 (dibayarkan pada 2027), OMV akan mengubah kebijakan dividennya untuk mencerminkan integrasi Borouge Group International (BGI). Kebijakan yang diperbarui akan mencakup 50% dari dividen BGI yang diatribusikan ke OMV, ditambah 20-30% dari arus kas dari aktivitas operasi (tidak termasuk dividen BGI).
Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com
Artikel Teratas Lainnya dari Oilprice.com
Oilprice Intelligence memberi Anda sinyal sebelum menjadi berita utama. Ini analisis ahli yang sama dibaca oleh trader veteran dan penasihat politik. Dapatkan gratis, dua kali seminggu, dan Anda akan selalu tahu mengapa pasar bergerak sebelum orang lain.
Anda mendapatkan intelijen geopolitik, data inventaris tersembunyi, dan bisikan pasar yang menggerakkan miliaran – dan kami akan mengirimi Anda $389 dalam intelijen energi premium, gratis, hanya untuk berlangganan. Bergabunglah dengan 400.000+ pembaca hari ini. Dapatkan akses segera dengan klik di sini.