Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini naik +0,64%, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) naik +0,46%, dan Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) naik +1,15%. Futures E-mini S&P untuk Maret (ESH26) naik +0,60%, dan Futures E-mini Nasdaq untuk Maret (NQH26) naik +1,22%.
Indeks saham bergerak lebih tinggi hari ini, dengan S&P 500 dan Nasdaq 100 mencapai level tertinggi dalam 1,5 minggu. Kekuatan di saham infrastruktur AI dan pembuat chip memimpin pasar lebih tinggi. Saham mendapat dukungan dari hari Selasa, ketika startup AI Anthropic PBC mengurangi kekhawatiran gangguan AI setelah mengatakan alat AI baru untuk perangkat lunak Claude Cowork akan berintegrasi daripada menggantikan sistem yang ada. Pasar menunggu hasil pendapatan Nvidia setelah pasar tutup hari ini untuk melihat apakah lonjakan pengeluaran untuk kecerdasan buatan berlanjut. Bloomberg memperkirakan pendapatan Nvidia untuk Q4 adalah $65,91 miliar.
Dalam pidato State of the Union pada Selasa malam, Presiden Trump menegaskan komitmennya pada tarif. Tarif global baru Trump sebesar 10% mulai berlaku pada hari Selasa setelah Mahkamah Agung membatalkan tarif “resiprokal” globalnya pada Jumat lalu. Mr. Trump kemudian mengancam akan menaikkan tarif global menjadi 15%, dan seorang pejabat administrasi mengatakan Gedung Putih sedang menyiapkan perintah formal untuk menerapkan tarif yang lebih tinggi itu, tetapi waktu pelaksanaannya belum final. Mr. Trump menerapkan tarif dasar 10% berdasarkan Bagian 122 dari Undang-Undang Perdagangan 1974, yang memungkinkan presiden mengenakan biaya tersebut selama 150 hari tanpa persetujuan kongres.
Risiko geopolitik berdampak negatif untuk saham. Selasa malam, Presiden Trump mengatakan pejabat Iran “kembali mengejar ambisi nuklir mereka yang jahat,” meningkatkan spekulasi bahwa AS mungkin mempersiapkan serangan militer ke Iran dalam beberapa hari mendatang. Pembicaraan nuklir AS-Iran dijadwalkan dilanjutkan pada hari Kamis di Jenewa, dan Menteri Luar Negeri Iran Araghchi mengatakan dia melihat “peluang baik” untuk solusi diplomatik atas kebuntuan program nuklir negaranya. Jumat lalu, Presiden Trump mengatakan bahwa dia mempertimbangkan serangan militer terbatas ke Iran untuk meningkatkan tekanan pada negara itu untuk membuat kesepakatan tentang program nuklirnya, dan dia berpikir 10 hingga 15 hari adalah “maksimum” yang akan dia izinkan untuk negosiasi berlanjut.
Aplikasi hipotek MBA AS naik +0,4% dalam minggu yang berakhir 20 Februari, dengan sub-indeks hipotek pembelian turun -4,7% dan sub-indeks hipotek refinancing naik +4,1%. Rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun turun -8 bp ke level terendah dalam hampir 3,5 tahun sebesar 6,09% dari 6,17% di minggu sebelumnya.
Fokus pasar minggu ini adalah pada hasil pendapatan perusahaan dan berita ekonomi. Setelah penutupan hari ini, Nvidia akan merilis hasil pendapatannya. Pada hari Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +10.000 menjadi 216.000. Pada hari Jumat, PMI Chicago MNI untuk Februari diperkirakan turun -1,8 menjadi 52,2.
Musim pendapatan Q4 hampir berakhir, dengan lebih dari 88% perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasil pendapatan. Pendapatan telah menjadi faktor positif bagi saham, dengan 74% dari 441 perusahaan S&P 500 yang telah melapor mengalahkan ekspektasi. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan pendapatan S&P diperkirakan akan naik +8,4% di Q4, menandai kuartal kesepuluh berturut-turut pertumbuhan tahun-ke-tahun. Kecuali tujuh saham teknologi megacap “Magnificent Seven”, pendapatan Q4 diperkirakan meningkat +4,6%.
Pasar memberikan diskon kemungkinan 2% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 17-18 Maret.
Pasar saham luar negeri lebih tinggi hari ini. Euro Stoxx 50 naik ke rekor tertinggi baru dan naik +0,74%. Shanghai Composite China naik ke level tertinggi dalam 3,5 minggu dan ditutup naik +0,72%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang mencapai level tertinggi sepanjang masa baru dan ditutup naik +2,20%.
Suku Bunga
T-notes 10 tahun untuk Maret (ZNH6) hari ini turun -5,5 tik. Hasil T-note 10 tahun naik +2,7 bp menjadi 4,056%. T-notes berada di bawah tekanan hari ini dari kekuatan saham, yang membatasi permintaan aset safe-haven untuk utang pemerintah. Selain itu, tekanan pasokan bearish untuk T-notes karena Departemen Keuangan akan melelang $70 miliar T-notes 5 tahun hari ini nanti.
Hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih tinggi hari ini. Hasil obligasi Jerman 10 tahun naik +0,8 bp menjadi 2,715%. Hasil gilt Inggris 10 tahun naik +2,3 bp menjadi 4,328%.
Indeks kepercayaan konsumen GfK Jerman untuk Maret tak terduga turun -0,5 menjadi -24,7, lebih lemah dari ekspektasi peningkatan ke -23,0.
Swap mendiskon kemungkinan 2% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 19 Maret.
Penggerak Saham AS
Saham infrastruktur AI dan pembuat chip naik hari ini mendukung keuntungan di pasar yang lebih luas. Western Digital (WDC) naik lebih dari +5%, dan Lam Research (LRCX) serta Seagate Technology Holdings (STX) naik lebih dari +4%. Juga, KLA Corp (KLAC) dan Micron Technology (MU) naik lebih dari +3%, dan ASML Holding NV (ASML), Analog Devices (ADI), Broadcom (AVGO), serta Marvell Technology (MRVL) naik lebih dari +1%.
Saham terkait cryptocurrency meroket hari ini, dengan Bitcoin (^BTCUSD) naik lebih dari +4%. Coinbase Global (COIN) naik lebih dari +5%, dan Strategy (MSTR) naik lebih dari +4%. Juga, Galaxy Digital Holdings (GLXY) naik lebih dari +3%, dan MARA Holdings (MARA) serta Riot Platforms (RIOT) naik lebih dari +2%.
Produsen minuman beralkohol turun hari ini setelah Diageo Plc, pembuat bir Guinness dan wiski Johnnie Walker, memotong panduan penjualannya karena kelemahan lebih lanjut di pasar AS. Brown-Forman Corp (BF.B) turun lebih dari -8%, Molson Coors Beverage (TAP) turun lebih dari -4%, dan Constellation Brands (STZ) turun lebih dari -3%.
Circle Internet Group (CRCL) naik lebih dari +22% setelah melaporkan total pendapatan Q4 dan pendapatan cadangan sebesar $770 juta, lebih kuat dari konsensus $747 juta.
Cava Group (CAVA) ditutup naik lebih dari +20% setelah memperkirakan penjualan restoran yang dapat dibandingkan untuk tahun penuh akan naik +3% hingga +5%, lebih kuat dari konsensus +2,75%.
Axon Enterprise (AXON) naik lebih dari +15% untuk memimpin penguat di S&P 500 dan Nasdaq 100 setelah melaporkan EPS disesuaikan Q4 sebesar $2,15, jauh di atas konsensus $1,56.
Albemarle (ALB) naik lebih dari +8% untuk memimpin produsen lithium lebih tinggi setelah Zimbabwe menangguhkan ekspor konsentrat lithium dan mineral mentah.
Lumen Technologies (LUMN) naik lebih dari +6% setelah mengatakan sedang berusaha memperluas margin Ebitda yang disesuaikan “dari 27,1% di 2025 menjadi sekitar kisaran pertengahan 30% pada 2030.”
Oracle (ORCL) naik lebih dari +1% setelah Oppenheimer meningkatkan peringkat saham menjadi outperform dari perform dengan target harga $185.
Oddity Tech Ltd (ODD) turun lebih dari -53% setelah mengatakan memperkirakan pendapatannya untuk kuartal pertama 2026 akan turun -30% tahun-ke-tahun.
GoDaddy (GDDY) turun lebih dari -16% untuk memimpin penurun di S&P 500 setelah memperkirakan pendapatan tahun penuh sebesar $5,20 miliar hingga $5,28 miliar, titik tengahnya di bawah konsensus $5,28 miliar.
MercadoLibre (MELI) turun lebih dari -8% untuk memimpin penurun di Nasdaq 100 setelah mengatakan sedang berinvestasi besar-besaran untuk membangun alat AI ageniknya sendiri, memicu kekhawatiran bahwa pengeluaran besar untuk AI akan menekan marginnya.
Lowe’s (LOW) turun lebih dari -4% setelah memperkirakan EPS yang disesuaikan 2027 sebesar $12,25 hingga $12,75, di bawah konsensus $13,00.
Workday (WDAY) turun lebih dari -3% setelah memperkirakan pendapatan langganan 2027 sebesar $9,93 miliar hingga $9,95 miliar, lebih lemah dari konsensus $10 miliar.
Kinsale Capital Group (KNSL) turun lebih dari -2% setelah BMO Capital Markets menurunkan peringkat saham menjadi underperform dari market perform dengan target harga $348.
Laporan Pendapatan (25/2/2026)
Agilent Technologies Inc (A), APA Corp (APA), Ferrovial SE (FER), Lowe’s Cos Inc (LOW), NVIDIA Corp (NVDA), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Salesforce Inc (CRM), Synopsys Inc (SNPS), TJX Cos Inc/The (TJX), TKO Group Holdings Inc (TKO), Trade Desk Inc/The (TTD), Universal Health Services Inc (UHS), VICI Properties Inc (VICI).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com